退税：关于个人养老金到底值不值？

参与个人养老金到底是否划算，假设博格税率是20%，博格25年退休之后才能提取账户里面的钱，提取的时候还要缴3%的税，另外投资养老Y份额年化收益是10%的话：

（1）投资12000块钱25年后是：12000*（1+10%）^25=12000*10.83=13万，提取的话需要缴纳3%的税率，13万的3%就是3900块钱税。

有人说你现在节省2400块钱的税，退休之后还要补3900块钱税，所以不划算啊。问题一个是现在的2400，一个是25年后的3900，假设用3%的贴心，25年后的3900块钱贴心到现在就是：3900/(1+3%)^25=1860块钱。

（3）如果不通过养老金账户投资，这个倒是随时可以支取，问题要缴纳2400块钱的个税，12000块钱缴税之后就是9600块钱， 投资9600块钱25年后是：9600*（1+10%）^25=12000*10.83=10万，起初没有享受税收优惠，支取的时候也不需要缴纳3%的税了。

大家觉得，哪种划算呢？
《报税了：给我退了12000的个税，真香！》https://mp.weixin.qq.com/s/-yUlfVNGEe_nOu9PcfuqOg