上证50Etf买入84万股，用期权对冲

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上证50etf成本价格2.6买了84万股，然后50etf期权卖出了看涨84手，以月为单位，这种操作手法一年下来能获利几个点啊？有没有更高级的玩法啊？

发表时间 2022-10-18 21:22 来自浙江

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39 个回复

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亏安逸了，不得行，钱太难挣了

2022-10-26 17:30 来自浙江引用

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你好有钱啊直接买认购不行么

2022-10-20 12:36 来自江苏引用

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赞同来自: 钢铁虾、xineric

有一说一，上证50确实到了有价值买入的位置。即便是采用5年的3%国债收益，似乎也是低估的。计划采用远期实值购的方式买入。

2022-10-20 11:47 来自四川引用

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赞同来自: enzozzz

@zhenglonggeng

一年下来可能赚5%8%，也可能亏5%8%，涨的时候对冲涨，跌的时候可不能对冲跌。

说的对，唉，真难啊，还是买雪球去吧

2022-10-19 20:45 来自浙江引用

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毛总买了，就等着继续向下吧

2022-10-19 17:14 来自江苏引用

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赞同来自: xineric

不得行，我觉得还得空挂，做短线，卖购做日内！妈的，这个方案很磨人，心理素质得很好才行！而且看趋势，银行和白酒感觉要死狗！另外，这个方式有一个核心问题，就是上涨的时候很容易错过，卖购就必须卖远期，能补贴的点位其实挺少的！除非日内卖购来回切换！

2022-10-19 17:05 来自浙江引用

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赞同来自: xineric

今天亏安逸了，大爷的！应该买84手虚值远期沽！偷鸡不成啊！

2022-10-19 16:57 来自浙江引用

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赞同来自: 默默馋

@毛之川

我一直这样操作的，也算是低风险投资

最后报报收益？

2022-10-19 15:12 来自江西引用

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很多说现货+备兑其实就是卖沽，虽然对于策略行权来讲是一样的，但对于交易来讲却是不一样的。
区别在于购沽的时间价值差，楼主的现货+备兑，加一手买沽，套利就出现了。
如果期权市场看跌，沽的时间价值就会比购贵，可以参考今天的创业板11月ETF期权，购远便宜于沽，买购不仅利息都不给，还要倒贴部分时间价值，可想而知市场短期多么不看好创业板了。。

2022-10-19 14:44修改来自上海引用

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赞同来自: 一多呀

这是备兑开仓，哪叫对冲

2022-10-19 13:35 来自江苏引用

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感觉2.65购卖的太低了，只有0.50元的空间。一旦暴涨就后悔了。

2022-10-19 13:27 来自新疆引用

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@xineric

他这个是完全备兑，当然从delta来看，就七八成。但你说是很少部分，不知道是以何标准？

上面算错了，卖购开仓时delta只有0.2左右。确实很少部分。
其实50备兑真的没什么意思。

2022-10-19 12:30 来自浙江引用

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赞同来自: 卖空调翁、happysam2018 、Chancer 、stylexf 、逸小天更多 »

我一直这样操作的，也算是低风险投资

2022-10-19 12:30 来自浙江引用

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赞同来自: genamax

@toplogy

这种策略本质仍然是看多的，对冲了很少部分头寸，不是完全对冲的

他这个是完全备兑，当然从delta来看，就七八成。但你说是很少部分，不知道是以何标准？

2022-10-19 12:27 来自浙江引用

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这种策略本质仍然是看多的，对冲了很少部分头寸，不是完全对冲的

2022-10-19 10:02 来自北京引用

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赞同来自: xineric

如果楼主把此操作当做对冲而提高仓位的话风险不小，这个策略只是增强收益，但我大A牛短熊长，涨起来就那么几天，这策略大涨只有喝汤的份。个人感觉相对低位还是通过仓位控制风险好一些，具体要结合楼主的目标来分析。

2022-10-19 09:34 来自北京引用

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卖看涨，这个点位？

2022-10-19 09:20 来自内蒙古引用

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赞同来自: xineric

@Bob930425

通常把这种行为叫做割韭菜

这几年还真得感谢招商平安兴业这几个大涨占用了50的大部分权重，没这几个，50的估值已经突破天际了。说白了就是强行用头部的这几家公司在给那些进进出出的输送利益割韭菜

2022-10-19 09:10 来自上海引用

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赞同来自: genamax 、xineric

@tuulu

其实算不错的低风险策略了，目前50已经在很低的位置了，向下空间不大，卖购权利金进一步降低持仓成本，继续跌继续卖购就行了。如果被行权，短短一周多，能赚3-4个点也挺好。

等同于卖沽，不过比卖沽好的是不容易冲动上杠杆。卖沽最大的不好是走单边的话自制力不强容易杠杆加过了，亏损过大后承受不住压力，还有就是会忍不住做双卖增强收益，最近几年，几次亏损都是因为双卖，卖购实值了，害怕了去开远月的买购对冲，然后就亏了

2022-10-19 09:03 来自上海引用

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这不就是备兑组合吗？你要想资金效率更高点，直接卖2.65沽84组

2022-10-19 08:59 来自重庆引用

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这叫收益增强。

ʅ（´◔౪◔）ʃ

2022-10-19 08:58 来自浙江引用

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看到ETF那里没有锁定，楼主似乎不知道备兑操作。
不过，资金多的情况下，这样也没有关系，移仓下个月还容易一点。
类备兑，权益仓位用无杠杆期指更好。

2022-10-19 08:48 来自浙江引用

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赞同来自: 小伞户

@dpmei

上证50最近几年的成分股调整太操蛋了，一堆低估值的银行证券还有富士康联通等破净的被调出去，然后把涨了10倍的海天片仔癀调进来腰斩再腰斩，最操蛋的是北方稀土，当年几块钱调出去，现在涨了几十倍又回来了。还有前几年把最有竞争力的钢铁股宝钢调出去，现在把大垃圾包钢调进来了。一大批资源股倒在黎明前就不说了

通常把这种行为叫做割韭菜

2022-10-19 08:30 来自广东引用

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有高级的玩法，就是自己合成香草一类的，指数跟涨不跟跌。

2022-10-19 08:25 来自四川引用

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赞同来自: genamax

直接备兑卖出义务仓就可以，注意向下50etf还是要承担下跌亏损。为什么不直接卖2600？

2022-10-19 08:25 来自浙江引用

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赞同来自: bhysz

楼主做的是备兑，风险很小的。理论一年上是5个点的分红+8个点的权利金。但实际上达不到，每个月要换仓，人不是机器，有时候会搞忘（比如我）。另外，大涨的情况下心态容易失衡。

2022-10-19 08:23 来自四川引用

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赞同来自: genamax

上涨收益锁定5分，下跌无限。这是赌铁底嘛

2022-10-19 08:21 来自浙江引用

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赞同来自: 期权传奇、neptunus 、aladdin898 、鲸鱼99 、温酒斩华佗、西北望1969 、小伞户、磨牙的小梳子、xm0409 、石守线、arking83 、xineric 、数据矿工、搬运工人更多 »

上证50最近几年的成分股调整太操蛋了，一堆低估值的银行证券还有富士康联通等破净的被调出去，然后把涨了10倍的海天片仔癀调进来腰斩再腰斩，最操蛋的是北方稀土，当年几块钱调出去，现在涨了几十倍又回来了。还有前几年把最有竞争力的钢铁股宝钢调出去，现在把大垃圾包钢调进来了。一大批资源股倒在黎明前就不说了

2022-10-19 07:58 来自上海引用

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鲁肃鲁子敬

赞同来自: genamax 、xineric

买沽才是对冲

2022-10-19 07:43 来自广东引用

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同向怎么交对冲？不是叫加杠杠增仓吗？

2022-10-19 07:32 来自浙江引用

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赞同来自: xineric

ETF用期指

2022-10-19 07:20 来自浙江引用

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其实算不错的低风险策略了，目前50已经在很低的位置了，向下空间不大，卖购权利金进一步降低持仓成本，继续跌继续卖购就行了。如果被行权，短短一周多，能赚3-4个点也挺好。

2022-10-19 06:53 来自四川引用

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过气交易员

赞同来自: genamax

2650这个月有点危险啊，很可能被行权，但是肯定赚，备兑仓还是要择时的，2.6买的50etf，2.65被行权着实利润不大

2022-10-19 00:07 来自上海引用

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赞同来自: xineric

这个看起来像是备兑策略，个人认为是低风险的一种期权策略。其实可以在期权账号里面直接用50ETF做备兑，这样资金利用率会更高

2022-10-18 23:27 来自浙江引用

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赞同来自: waisusu 、genamax 、xineric 、三勾

一年下来可能赚5%8%，也可能亏5%8%，涨的时候对冲涨，跌的时候可不能对冲跌。

2022-10-18 23:23 来自江西引用

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赞同来自: 宽基er

这叫卖沽吧？上涨盈利有限。下跌最多跌没

2022-10-18 23:12 来自河北引用

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我不懂啊，哈哈，觉得自己好傻逼的感觉。我就觉得大盘比较低，反正一直用卖购降低成本

2022-10-18 22:55 来自浙江引用

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赞同来自: genamax

这叫对冲？

2022-10-18 22:18 来自北京引用

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