个股咨询,海康威视
1、以2010年的营收为基数,过去11年,营收增长了2158%,但是11-16这6年,增长了785%,但是17-21这5年,只增长了155%。增速大幅度下降的原因,除了国内市场占有率接近天花板,国内安防市场饱和以外,还有什么其他的原因嘛?营收增长细分,境内部分1911%,境外3564%,境外业务看似还有空间,请问,境外业务还有多大的空间?
2、在毛利率波动不大的情况下,过去11年净利润率从30%逐步下降到20%(今年更差),除了研发费用的大比例增长这个原因以外,还有什么其他的原因吗?理论上规模效应和市场的垄断地位,净利润率应该是逐步抬升的一个过程。
3、丑国的各种制裁,对海康具体的影响? 请说具体的内容,比如卡脖子的技术/设备/零部件,该技术/设备/零部件对海康的生产或研发有什么影响,等等,或者从市场的角度出发,具体损失了多少营收/潜在的营收。
4、全球行业总需求是多大?其中扣除5眼之后是多大?年均增速大概在一个什么量级?
5、18年之后,企业连续3年大比例提高了库存,如果只是制裁的原因有点说不过去,因为库存的产成品也同样大比例的提高,制造业的产成品没有理由堆在自己的仓库里,但是如果是销售不畅的问题,又没有可能连续3年提高存货(原材料和产成品)。
除了以上问题以外,其他任何关于海康的技术、经营、治理方面的,困难或者瑕疵,也可以展开说。如果可以配合一些经营上的数据就更好了。
可以完整回答任何一个问题,或者完整的逻辑,或者数据支持的其他方面的问题,均有金币答谢
先行谢过
1、以2010年的营收为基数,过去11年,营收增长了2158%,但是11-16这6年,增长了785%,但是17-21这5年,只增长了155%。增速大幅度下降的原因,除了国内市场占有率接近天花板,国内安防市场饱和以外,还有什么其他的原因嘛?营收增长细分,境内部分1911%,境外3564%,境外业务看似还有空间,请问,境外业务还有多大的空间?
2、在毛利率波动不大的情况下,过去11年净利润率从30%逐步下降到20%(今年更差),除了研发费用的大比例增长这个原因以外,还有什么其他的原因吗?理论上规模效应和市场的垄断地位,净利润率应该是逐步抬升的一个过程。
3、丑国的各种制裁,对海康具体的影响? 请说具体的内容,比如卡脖子的技术/设备/零部件,该技术/设备/零部件对海康的生产或研发有什么影响,等等,或者从市场的角度出发,具体损失了多少营收/潜在的营收。
4、全球行业总需求是多大?其中扣除5眼之后是多大?年均增速大概在一个什么量级?
5、18年之后,企业连续3年大比例提高了库存,如果只是制裁的原因有点说不过去,因为库存的产成品也同样大比例的提高,制造业的产成品没有理由堆在自己的仓库里,但是如果是销售不畅的问题,又没有可能连续3年提高存货(原材料和产成品)。
除了以上问题以外,其他任何关于海康的技术、经营、治理方面的,困难或者瑕疵,也可以展开说。如果可以配合一些经营上的数据就更好了。
可以完整回答任何一个问题,或者完整的逻辑,或者数据支持的其他方面的问题,均有金币答谢
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前海康员工,聊聊自己的看法
1.安防最大的市场在中国,其次是美国,剩下的可以说不上台面,现在美国没法增长,欧洲也会受到一定限制,可以说是缺乏增长点,剩下的可开发的也就中东,非洲这些地方
2.安防产品的价格战让海康大华靠规模优势干掉了大部分竞争对手,同时自己的利润也受到限制,另外电子元器件近年也是年年涨价,导致成本上升
3.美国的制裁,导致海思芯片无法供应,海思可以说是安防产品性价比最好的芯片,现在只能寻找一些下位替代,降低了国产安防产品在全球的竞争优势.
4.安防市场目前属于稳定增长,增速大概是个位数,前十年差不多是两位数增长,增速是降低了,所以都在寻找新的增长点
5.目前电子制造相关的企业都会增加库存应对电子器件的波动,全球供应链的挑战还未结束,涨价以及长交期是所有人的挑战
1.安防最大的市场在中国,其次是美国,剩下的可以说不上台面,现在美国没法增长,欧洲也会受到一定限制,可以说是缺乏增长点,剩下的可开发的也就中东,非洲这些地方
2.安防产品的价格战让海康大华靠规模优势干掉了大部分竞争对手,同时自己的利润也受到限制,另外电子元器件近年也是年年涨价,导致成本上升
3.美国的制裁,导致海思芯片无法供应,海思可以说是安防产品性价比最好的芯片,现在只能寻找一些下位替代,降低了国产安防产品在全球的竞争优势.
4.安防市场目前属于稳定增长,增速大概是个位数,前十年差不多是两位数增长,增速是降低了,所以都在寻找新的增长点
5.目前电子制造相关的企业都会增加库存应对电子器件的波动,全球供应链的挑战还未结束,涨价以及长交期是所有人的挑战