可转债的期权价值到底该怎么算？

金币打赏，刚充值100个。虽然没多少钱，但是表明一下虚心请教的态度。



主要的问题是：
1 同花顺的期权价值是怎么算的？
2 可转债的期权价值逻辑上应该怎么算？或者说 用什么思路，什么模型去考虑？

注： 同行业对比法的就算了，包括评级对比，个人感觉有点“东施效颦”的感觉，当然对于写公众号的老师肯定够了

问题的起因：

接触可转债到现在快3年了，结果今天在看龙红亮的《债券投资实战》可转债&可交债部分给我整不会了。里面提到用蒙特卡洛模拟定价估值，然后有一张数据可视化图作为展示。



里面提到对“美式期权”进行定价，这意思就是说是可转债发行后6个月开始，到赎回前一直可以转股的这个“看涨期权”权力定价。

看到这里我就想不明白了，我之前理解的都是 可转债价值=纯债价值+期权价值。但是好像不准确，应该进行修正。查阅了下资料，大致得到下面的结论。



我的看法

当转股价值大于纯债价值时，可转债按照 期权价值（转股价值+时间价值）定价；当转股价值小于纯债价值时，可转债按照 纯债价值+虚值看涨期权价值定价。

这样来看的话，(如果不考虑正股出现流动性问题，或者专门做转债投机的资金玩法)，溢价率应该一直存在：低价债价格相对纯债价值的溢价率是给虚值看涨期权（只有时间价值）的，高价债的溢价率是给期权价值中除了转股价值（内在价值）外的时间价值的。

问题来源

然后，我打开同花顺一看，就给我整不会了。。。。以小猪债为例



红框内三个数，我加减都得不到目前的转债价。。。
再以隔膜债观察一下



发现纯债价值+期权价值勉强等于转股价值。这个期权价值怎么能比转股价值还要小呢？？

所以同花顺的数据到底怎么算的，或者说，可转债应该如何用期权模型定价？

我感觉我表述也不是很通顺...各位老师能看懂的话，希望能指点一二，感谢

7.10更新，感觉这个问题我搞懂了，谢谢老师们。

华泰固收那三个方法我也放上来吧，虽说没啥用，但是多了解一点总是好的。就比如说，”怎么定出精准的错误价格“，好歹有个方法，哈哈。