上证50作为a股目前唯一仍旧高估的宽基指数,如果能够跌到05/08/13年的位置,有理由相信一波大牛市即将到来。现在不管是沪深300(剔除宁王后)还是中证500,中证1000都达到了历史上的绝对低估水平,而上证50在茅台酒的负隅顽抗下仍旧高估,现在恒生指数已经表明态度,屡创新低,希望50不要不识好歹与趋势作对。
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@ggm78
dt PB PE
1 2019-01-31 1.589283 15.88814
2 2022-05-12 1.520466 19.88799
确实层主的判断更符合实际情况。
不过我个人对500最担心的是纳入到指数的成分股,2019的时候ROE还挺高的,现在ROE明显下降
楼主的数据出问题了。这两年500和50成分股调剂了很多,50因换股pe被动抬高了百分之20-25,500被降低了也差不多这些。所以单看pe估值的话现在50差不多和14年上半年的位置差不多了,甚至要更低一点,应该是历史最低位了。而500远没有到最低位,所以别被现在的pe数值给迷糊了,要考虑上每年调换成分股的偏差。类似中证500的情况如下
dt PB PE
1 2019-01-31 1.589283 15.88814
2 2022-05-12 1.520466 19.88799
确实层主的判断更符合实际情况。
不过我个人对500最担心的是纳入到指数的成分股,2019的时候ROE还挺高的,现在ROE明显下降
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赞同来自: ljkkoj
@ggm78
1 2019-01-31 2.151187 14.30343
2 2022-05-06 1.609072 11.60696
按照层主的方法,用最近一个月月底的的上证50权重成分股及其权重(还得确保前一日期所有成分股已上市),按照权重复原法(而不是通常软件给的整体法)计算的估值情况
如果2019年内一月份作为一个相对低估的位置,目前确实估值比当时还要低。
同样方式按照2014年3月底的情况来看,目前比之前还是要高一些(当前第一个权重股茅台贡献了很多的估值变化;而且当下成分股中的相当多的没上市,口径差别会比较大)
楼主的数据出问题了。这两年500和50成分股调剂了很多,50因换股pe被动抬高了百分之20-25,500被降低了也差不多这些。所以单看pe估值的话现在50差不多和14年上半年的位置差不多了,甚至要更低一点,应该是历史最低位了。而500远没有到最低位,所以别被现在的pe数值给迷糊了,要考虑上每年调换成分股的偏差。dt PB PE
1 2019-01-31 2.151187 14.30343
2 2022-05-06 1.609072 11.60696
按照层主的方法,用最近一个月月底的的上证50权重成分股及其权重(还得确保前一日期所有成分股已上市),按照权重复原法(而不是通常软件给的整体法)计算的估值情况
如果2019年内一月份作为一个相对低估的位置,目前确实估值比当时还要低。
同样方式按照2014年3月底的情况来看,目前比之前还是要高一些(当前第一个权重股茅台贡献了很多的估值变化;而且当下成分股中的相当多的没上市,口径差别会比较大)
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@touzi1234
为什么要剔除宁王呢?
因为过去15年沪深300从来没有纳入过市盈率这么高的企业,加上他比的话数据容易失真,剔除他反而更有意义。就像看A股低估还是高估需要剔除金融股再进行比较一样的道理。