大秦转债是在送钱么？

当前转股价7.18，还有5次分红的机会，最保守估计分2块钱吧，到2026年底的时候转股价差不多5.18，按照当前股价6.92测算，即使转股溢价率给0，转股价值133元，当前109元，四年半时间总计回报22%，再加上大秦本身5年还有4.88的利息，年化单利将近6%。

假设的前提也比较保守，没有转股溢价率溢价率，大秦正股五年一点都不涨。而且大秦没有违约风险，不存在本金风险。而且大秦正股本身估值不高，也有6-7年几乎没涨了。

感觉计算下来，大秦转债感觉就像送钱？ 不知道有哪里的风险点没有考虑进去，请各位大神指教。