经过一个月的思考,确定今后的策略是网格ETF加备兑期权,主线盈利模式是ETF高抛低吸,附带盈利模式是赚取卖购的权利金,虎年正月十四落下第一单,这是一个全新的挑战,投资风格转向更加保守。
2月26日思考,网格向下建仓300ETF策略改为卖认沽,上涨赚取权利金,下跌到行权价之下留足全额资金直接被行权接现货,等同逢低买入。
经过3月初的暴跌洗礼,对投资策略再度思考,这轮暴跌损失可控,主要是迅速地降低了仓位,品种也精简很多,以后会把股票逐步清光,转而投资ETF。投资ETF策略沿袭股票策略,遵从大道至简的原则,卖平值沽加仓,现货长期持有,备兑保护下行,以仓位控制统领全局。具体如下:单个品种持仓不超过30%,先以宽基300ETF为主战场,当300ETF处于低位时,卖认沽平值或浅实值,将到期时将平值和浅实值的300ETF沽移仓到下月,虚值沽可以等待合约终止,深实值沽由于流动性就差指派行权,然后备兑开仓,卖购行权价设置在阻力位或略微上方,一旦突破阻力位,股价向行权价靠拢时,可以考虑移仓下月,或平掉卖购,保持ETF不丢掉仓位。
4月继续暴跌,对策略微调改进。网格ETF,网格开始端为3年正态分布的0.618下方位置。
5月市场不再受外盘影响开始独立横盘走势,可转债溢价不断上升,债性越来越明显,作为防御品种考虑进入配置的区间,可转债选择范围取存量债1至5亿元,剩余期限2至4年,债券评级AA,买入的三个关键点设置在债券正收益,回售点和面值处及以下。退出的价格对于高溢价在112-115元,低溢价则选择125-130元退出。
期权回归本意,想什么价格买就在什么价格卖虚值认沽,想什么价格下行保护就在什么价格卖实值认购备兑。
6月将策略逐步固定下来。从卖沽增加仓位,每个整数位卖1份认沽,将行权价放在下方的支撑位,平值到虚值2档,上涨赚取权利金的时间价值视同利息,下跌进入实值就等合约到期接现货。持有现货时,看多时将行权价放在上方的阻力位虚值1-2档,下跌赚时间价值的当利息,上涨到实值时,向上移行权价1-2档,并随指数上涨成实值时继续向上移仓;看空则将实值行权价放在保护位置,只要不跌破行权价都会被行权,达到减仓目的。
7月市场反弹后进入盘整或回调模式,真正跑赢指数还得持仓现货,利用备兑策略增益和保险策略防范风险。裸卖沽仅适用于卖在相对底部区域,即接现货也无妨。卖权还是要对方向进行判断的,卖沽看涨卖购看跌,而虚实度代表看法的程度,实值代表强烈,虚值代表谨慎。
10月上证跌破3000点迎来大概率的反弹,继续宽基轮动和小市值轮动,期权看多卖虚值沽,看空卖实值备兑购。
2月26日思考,网格向下建仓300ETF策略改为卖认沽,上涨赚取权利金,下跌到行权价之下留足全额资金直接被行权接现货,等同逢低买入。
经过3月初的暴跌洗礼,对投资策略再度思考,这轮暴跌损失可控,主要是迅速地降低了仓位,品种也精简很多,以后会把股票逐步清光,转而投资ETF。投资ETF策略沿袭股票策略,遵从大道至简的原则,卖平值沽加仓,现货长期持有,备兑保护下行,以仓位控制统领全局。具体如下:单个品种持仓不超过30%,先以宽基300ETF为主战场,当300ETF处于低位时,卖认沽平值或浅实值,将到期时将平值和浅实值的300ETF沽移仓到下月,虚值沽可以等待合约终止,深实值沽由于流动性就差指派行权,然后备兑开仓,卖购行权价设置在阻力位或略微上方,一旦突破阻力位,股价向行权价靠拢时,可以考虑移仓下月,或平掉卖购,保持ETF不丢掉仓位。
4月继续暴跌,对策略微调改进。网格ETF,网格开始端为3年正态分布的0.618下方位置。
5月市场不再受外盘影响开始独立横盘走势,可转债溢价不断上升,债性越来越明显,作为防御品种考虑进入配置的区间,可转债选择范围取存量债1至5亿元,剩余期限2至4年,债券评级AA,买入的三个关键点设置在债券正收益,回售点和面值处及以下。退出的价格对于高溢价在112-115元,低溢价则选择125-130元退出。
期权回归本意,想什么价格买就在什么价格卖虚值认沽,想什么价格下行保护就在什么价格卖实值认购备兑。
6月将策略逐步固定下来。从卖沽增加仓位,每个整数位卖1份认沽,将行权价放在下方的支撑位,平值到虚值2档,上涨赚取权利金的时间价值视同利息,下跌进入实值就等合约到期接现货。持有现货时,看多时将行权价放在上方的阻力位虚值1-2档,下跌赚时间价值的当利息,上涨到实值时,向上移行权价1-2档,并随指数上涨成实值时继续向上移仓;看空则将实值行权价放在保护位置,只要不跌破行权价都会被行权,达到减仓目的。
7月市场反弹后进入盘整或回调模式,真正跑赢指数还得持仓现货,利用备兑策略增益和保险策略防范风险。裸卖沽仅适用于卖在相对底部区域,即接现货也无妨。卖权还是要对方向进行判断的,卖沽看涨卖购看跌,而虚实度代表看法的程度,实值代表强烈,虚值代表谨慎。
10月上证跌破3000点迎来大概率的反弹,继续宽基轮动和小市值轮动,期权看多卖虚值沽,看空卖实值备兑购。
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3月11日净值0.9682
证券名称 仓位占比(%)
联泰环保 17.00%
深天马A 9.18%
卖300ETF沽
持仓合计 26.18%
策略与思考:经过暴跌的洗礼,对投资策略再度思考,这轮暴跌损失可控,主要是迅速地降低了仓位,品种也精简很多,以后会把股票逐步清光,转而投资ETF。投资ETF策略沿袭股票策略,单个品种持仓不超过30%,先以宽基300ETF为主战场,建仓通过期权卖沽逢低吸纳,网格箱体趋势相机而动。可转债等待出现面值以下有10只时再进场,可能等待的时间有点长,不急。国债已经跌到96,低于95也会考虑配置。北交所打新现在有点滑稽,赚个寂寞,也许以后会改善,说不准还有机会。
证券名称 仓位占比(%)
联泰环保 17.00%
深天马A 9.18%
卖300ETF沽
持仓合计 26.18%
策略与思考:经过暴跌的洗礼,对投资策略再度思考,这轮暴跌损失可控,主要是迅速地降低了仓位,品种也精简很多,以后会把股票逐步清光,转而投资ETF。投资ETF策略沿袭股票策略,单个品种持仓不超过30%,先以宽基300ETF为主战场,建仓通过期权卖沽逢低吸纳,网格箱体趋势相机而动。可转债等待出现面值以下有10只时再进场,可能等待的时间有点长,不急。国债已经跌到96,低于95也会考虑配置。北交所打新现在有点滑稽,赚个寂寞,也许以后会改善,说不准还有机会。
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3月10日净值0.9676
策略与思考:暴跌暂告一段落,阴跌将开启漫漫长途。逢高就慢慢地减仓联泰环保,打新的门票股会逐步减光,仓位已降到了26%。下一步将投资股票转战到投资ETF,期权用于对冲风险。
策略与思考:暴跌暂告一段落,阴跌将开启漫漫长途。逢高就慢慢地减仓联泰环保,打新的门票股会逐步减光,仓位已降到了26%。下一步将投资股票转战到投资ETF,期权用于对冲风险。
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3月4日净值0.9789
证券名称 仓位占比(%)
联泰环保 18.02%
浙江医药 10.20%
深天马A 9.62%
生益科技 3.90%
300ETF沽3月4500
300ETF沽3月4400
持仓合计 41.74%
策略与思考:本周对持仓全方位地减了一些,仓位降到42%,开始卖300ETF沽3月4500和沽3月4400,若被行权就当作4.5元以下建仓300ETF。
证券名称 仓位占比(%)
联泰环保 18.02%
浙江医药 10.20%
深天马A 9.62%
生益科技 3.90%
300ETF沽3月4500
300ETF沽3月4400
持仓合计 41.74%
策略与思考:本周对持仓全方位地减了一些,仓位降到42%,开始卖300ETF沽3月4500和沽3月4400,若被行权就当作4.5元以下建仓300ETF。
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3月3日净值0.9796
策略与思考:联泰环保、浙江医药开始放量转强,持有待涨。今天新卖开300ETF沽3月4400,保证金已使用1%隐含最多可能被动承接10%的仓位。沪深300震荡下行,因此300ETF可以缓慢建仓。
策略与思考:联泰环保、浙江医药开始放量转强,持有待涨。今天新卖开300ETF沽3月4400,保证金已使用1%隐含最多可能被动承接10%的仓位。沪深300震荡下行,因此300ETF可以缓慢建仓。
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2月25日净值0.9662
证券名称 仓位占比(%)
联泰环保 21.17%
浙江医药 12.69%
深天马A 11.46%
生益科技 2.71%
持仓合计 48.02%
策略与思考:本周在沪深300ETF和备兑上折腾了一下,周五清了,准备下周继续,4.55元开始建仓300ETF并每0.05元向下网格,同时开轻度虚值的备兑,没甚上涨行情,收权利金以降低持仓成本,放弃行权价以上的利润。
证券名称 仓位占比(%)
联泰环保 21.17%
浙江医药 12.69%
深天马A 11.46%
生益科技 2.71%
持仓合计 48.02%
策略与思考:本周在沪深300ETF和备兑上折腾了一下,周五清了,准备下周继续,4.55元开始建仓300ETF并每0.05元向下网格,同时开轻度虚值的备兑,没甚上涨行情,收权利金以降低持仓成本,放弃行权价以上的利润。
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2月24日净值0.9623
策略与思考:逢低网格在4.50元加仓300ETF,同时开备兑,卖300ETF购3月4500和4600,用权利金降低持仓成本,如果每月降1%左右,则全年降10%以上,不亦乐乎。
策略与思考:逢低网格在4.50元加仓300ETF,同时开备兑,卖300ETF购3月4500和4600,用权利金降低持仓成本,如果每月降1%左右,则全年降10%以上,不亦乐乎。
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2月18日净值0.9739
证券名称 仓位占比(%)
联泰环保 21.53%
浙江医药 12.63%
深天马A 11.65%
生益科技 2.69%
沪深300ETF 3.20%
备兑期权(无需保证金)
持仓合计 51.69%
策略与思考:本周减仓联泰环保,以后逢高继续减仓股票。建仓沪深300ETF,同时开300ETF备兑,300ETF购2月4600,从轻度虚值涨成轻度实值,下周三被行权,周四指派。300ETF购3月4700,轻度虚值,等待收获时间价值。作为义务方,收权利金以降低持仓成本,充当保险公司的角色,理赔现券,放弃行权价以上的利润。
证券名称 仓位占比(%)
联泰环保 21.53%
浙江医药 12.63%
深天马A 11.65%
生益科技 2.69%
沪深300ETF 3.20%
备兑期权(无需保证金)
持仓合计 51.69%
策略与思考:本周减仓联泰环保,以后逢高继续减仓股票。建仓沪深300ETF,同时开300ETF备兑,300ETF购2月4600,从轻度虚值涨成轻度实值,下周三被行权,周四指派。300ETF购3月4700,轻度虚值,等待收获时间价值。作为义务方,收权利金以降低持仓成本,充当保险公司的角色,理赔现券,放弃行权价以上的利润。
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赞同来自: 大y阿飞
2月14日净值0.9661
策略与思考:清仓瑞鹄模具 、徐工机械。建仓沪深300ETF,同时开300ETF2月购4600备对期权。
经过一个月的思考,确定今后的策略是网格ETF加备兑期权,虎年正月十四落下第一单,这是一个全新的挑战,投资风格转向更加保守。
策略与思考:清仓瑞鹄模具 、徐工机械。建仓沪深300ETF,同时开300ETF2月购4600备对期权。
经过一个月的思考,确定今后的策略是网格ETF加备兑期权,虎年正月十四落下第一单,这是一个全新的挑战,投资风格转向更加保守。
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2月11日净值0.9657
证券名称 仓位占比(%)
联泰环保 22.37%
浙江医药 12.56%
深天马A 11.76%
生益科技 2.74%
瑞鹄模具 1.76%
徐工机械 1.62%
持仓合计 52.81%
策略与思考:本周净值略有回升,持仓股票打新越来越无效,市值缩水,中签率低还破发,完全鸡肋,以后准备向持仓ETF转化,逐步放弃股票投资。可转债高高在上,无法下手。国债开始跌了,但远远没道介入的位置。旧的策略在失效,新的策略还没形成,眼前无路想回头,只有且战且退了。
证券名称 仓位占比(%)
联泰环保 22.37%
浙江医药 12.56%
深天马A 11.76%
生益科技 2.74%
瑞鹄模具 1.76%
徐工机械 1.62%
持仓合计 52.81%
策略与思考:本周净值略有回升,持仓股票打新越来越无效,市值缩水,中签率低还破发,完全鸡肋,以后准备向持仓ETF转化,逐步放弃股票投资。可转债高高在上,无法下手。国债开始跌了,但远远没道介入的位置。旧的策略在失效,新的策略还没形成,眼前无路想回头,只有且战且退了。
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2月10日净值0.9718
策略与思考:短期上证50、沪深300和中证500指数依然运行在一个下降通道里,不乐观。减仓联泰环保,加仓生益科技,总体上维持53%的仓位不变,未来逢高在适当的位置会减仓。
策略与思考:短期上证50、沪深300和中证500指数依然运行在一个下降通道里,不乐观。减仓联泰环保,加仓生益科技,总体上维持53%的仓位不变,未来逢高在适当的位置会减仓。
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2月7日净值0.9599
策略与思考:新年第一个交易日,红盘收涨。窗外下着大雪,都是好兆头。期权开了好多年了,一直没时间搞懂,春节期间学习了期权的交易,准备通过策略组合应对下跌,先仿真交易一段时间,训练有素才能上战场。
策略与思考:新年第一个交易日,红盘收涨。窗外下着大雪,都是好兆头。期权开了好多年了,一直没时间搞懂,春节期间学习了期权的交易,准备通过策略组合应对下跌,先仿真交易一段时间,训练有素才能上战场。
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元月24日净值0.9780
策略与思考:建仓生益科技、徐工机械,加仓浙江医药、深天马A。目前持有6支股票,涉及环保,化学制药,LED显示屏,PCB电路板,工程机械和汽车零部件等行业,以后在这几个股票之间平衡轮动。有一点很搞不懂为什么新和成创新高而浙江医药却连续下跌。仓位已经加到54%,先不再急于抄底加仓了,等待更好的机会。
策略与思考:建仓生益科技、徐工机械,加仓浙江医药、深天马A。目前持有6支股票,涉及环保,化学制药,LED显示屏,PCB电路板,工程机械和汽车零部件等行业,以后在这几个股票之间平衡轮动。有一点很搞不懂为什么新和成创新高而浙江医药却连续下跌。仓位已经加到54%,先不再急于抄底加仓了,等待更好的机会。
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元月21日净值0.9851
联泰环保 24.76%
深天马A 10.44%
浙江医药 9.65%
瑞鹄模具 1.73%
持仓合计 46.57%
策略与思考:本周着重加仓了浙江医药,长春高新因医药集采崩盘带坏整个医药板块的利空就是鬼故事,机会难得。
联泰环保 24.76%
深天马A 10.44%
浙江医药 9.65%
瑞鹄模具 1.73%
持仓合计 46.57%
策略与思考:本周着重加仓了浙江医药,长春高新因医药集采崩盘带坏整个医药板块的利空就是鬼故事,机会难得。
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元月14日净值0.9933
证券名称 仓位占比(%)
联泰环保 23.79%
深天马A 10.42%
徐工机械 3.26%
浙江医药 1.75%
瑞鹄模具 1.82%
持仓合计 41.04%
策略与思考:本周建仓徐工机械,考虑经济不太行,基建必先行。建仓瑞鹄模具,只因新能源汽车是长期的抢跑赛道,公司手握大量订单。大盘实在太弱了,被迫前期高点减仓了大部分浙江医药,留了个底仓,应该有机会重新捡回来。下周还是谨慎点好,不要盲目抄底。
证券名称 仓位占比(%)
联泰环保 23.79%
深天马A 10.42%
徐工机械 3.26%
浙江医药 1.75%
瑞鹄模具 1.82%
持仓合计 41.04%
策略与思考:本周建仓徐工机械,考虑经济不太行,基建必先行。建仓瑞鹄模具,只因新能源汽车是长期的抢跑赛道,公司手握大量订单。大盘实在太弱了,被迫前期高点减仓了大部分浙江医药,留了个底仓,应该有机会重新捡回来。下周还是谨慎点好,不要盲目抄底。
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赞同来自: 好奇心135
元月13日净值0.9988
策略与思考:建仓徐工机械,加仓深天马A。浙江医药,仓位提升到43%。因为仓位低,所以新年以来的指数大跌对我伤害不大,倒是给我一个逢低吸纳的机会。
策略与思考:建仓徐工机械,加仓深天马A。浙江医药,仓位提升到43%。因为仓位低,所以新年以来的指数大跌对我伤害不大,倒是给我一个逢低吸纳的机会。
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赞同来自: 大y阿飞
元月7日净值1.0007
证券名称 仓位占比(%)
联泰环保 24.25%
深天马A 8.85%
浙江医药 5.05%
博采网络 1.34%
持仓合计 39.49%
策略与思考:本周短炒了徐工机械,逢高减仓了深天马A,浙江医药,兑现了北交所新股威博液压,加仓了联泰环保。净值走了个过山车又回到原点,大盘越走越弱,下周还是休息为上。
证券名称 仓位占比(%)
联泰环保 24.25%
深天马A 8.85%
浙江医药 5.05%
博采网络 1.34%
持仓合计 39.49%
策略与思考:本周短炒了徐工机械,逢高减仓了深天马A,浙江医药,兑现了北交所新股威博液压,加仓了联泰环保。净值走了个过山车又回到原点,大盘越走越弱,下周还是休息为上。