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地产中报总评。
地产的财报，核心指标就是毛利率与负债率。A股的几个公司短期的底部已经探明，底部的位置大概就是5年公司结算价格。所以对中游的那些150亿-200亿的公司来说是准确的。比如阳光城、中南等来说。首开与荣盛估值更低点也是被当作挺不过5年来看待的。保利与金地最先脱离这个区域，说明投资者已经从悲观结算价格过渡到持续经营。而万科还是永续经营的估值。
所以，万科相对其他个股近一倍的估值，也可以看作对未来房地产公司重估的价值。基本就是底部翻倍的可能性。PE回到6倍。当然，需要各公司努力提高毛利率，控制负债率与融资成本。
地产的财报，核心指标就是毛利率与负债率。A股的几个公司短期的底部已经探明，底部的位置大概就是5年公司结算价格。所以对中游的那些150亿-200亿的公司来说是准确的。比如阳光城、中南等来说。首开与荣盛估值更低点也是被当作挺不过5年来看待的。保利与金地最先脱离这个区域，说明投资者已经从悲观结算价格过渡到持续经营。而万科还是永续经营的估值。
所以，万科相对其他个股近一倍的估值，也可以看作对未来房地产公司重估的价值。基本就是底部翻倍的可能性。PE回到6倍。当然，需要各公司努力提高毛利率，控制负债率与融资成本。
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赞同来自: Syphurith 、llllpp2016
记录下地产公司中报的偿债能力。
A=保守速动比率，去除存货，评价企业变现能力
B=中报EBITDA/总债务, 评价企业盈利偿债能力
B@=去年年报EBITDA/总债务
荣盛，A=0.2 B=0.07 B@=0.15
首开，A=0.29 B=0.04 B@=0.08
中南，A=0.13 B=0.04 B@=0.13
绿地，A=0.21 B=0.06 B@=0.12
阳光城，A=0.19 B=0.04 B@=0.09
万科， A=0.14 B=0.11 B@=0.36
大家可以看到A都差不多，现金多少不影响估值。但B@对估值影响很大。但总体上房地产公司差异并不如想象中的那么大。
A=保守速动比率，去除存货，评价企业变现能力
B=中报EBITDA/总债务, 评价企业盈利偿债能力
B@=去年年报EBITDA/总债务
荣盛，A=0.2 B=0.07 B@=0.15
首开，A=0.29 B=0.04 B@=0.08
中南，A=0.13 B=0.04 B@=0.13
绿地，A=0.21 B=0.06 B@=0.12
阳光城，A=0.19 B=0.04 B@=0.09
万科， A=0.14 B=0.11 B@=0.36
大家可以看到A都差不多，现金多少不影响估值。但B@对估值影响很大。但总体上房地产公司差异并不如想象中的那么大。
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赞同来自: 闲菜 、石火光中 、llllpp2016
银行中报总评。
优等生中，杭州成都估值较低推荐。招生宁波等估值太高。
中游中，苏州兴业江苏在0.7PB左右，推荐。
0.5中，贵阳光大都不错，中信还可以，
北京0.44，交通0.43，再给点机会。
浦发，民生暂时拉黑。大行暂不推荐。
优等生中，杭州成都估值较低推荐。招生宁波等估值太高。
中游中，苏州兴业江苏在0.7PB左右，推荐。
0.5中，贵阳光大都不错，中信还可以，
北京0.44，交通0.43，再给点机会。
浦发，民生暂时拉黑。大行暂不推荐。
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赞同来自: Syphurith 、fighterleslie
目前兴业PB0.68, 估值是中间梯队的，业绩是第一梯队的，问题在于拨备率与ROE，但可以接受，首选。
高于1PB的全部不关注，不是我捡垃圾的风格。哪怕是招行。
邮储看不出多少好，PB0.81
城商行未来会有机会吗？关注不多，南京0.89，苏州0.78，江苏0.68
工行0.62，光大0.52，浦发0.51，等待中报，可以关注。
中信稍微差点，0.46估值被港股拉下来，但股息率不差。
交通，华夏，中行，三个懒学生，教不好了。
民生，北京，困境是否会逆转，可以建仓观望。
高于1PB的全部不关注，不是我捡垃圾的风格。哪怕是招行。
邮储看不出多少好，PB0.81
城商行未来会有机会吗？关注不多，南京0.89，苏州0.78，江苏0.68
工行0.62，光大0.52，浦发0.51，等待中报，可以关注。
中信稍微差点，0.46估值被港股拉下来，但股息率不差。
交通，华夏，中行，三个懒学生，教不好了。
民生，北京，困境是否会逆转，可以建仓观望。
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赞同来自: 杨志新 、llllpp2016
中南今天大幅下跌，买入少量。目前看中南的PB0.62比阳光城0.67低，似乎有点不合理。荣盛0.42，是正常企业极限点位，有利于观察房地产负债对估值的影响。首开0.53，需要观察业绩。这些都是黄标企业。
绿标企业中，保利的综合形式最好，PB0.83估值比万科低不少，而且已经低于金地的0.84，肯定是第一选择。招商的负债是值得表扬的，进攻性不如万科，在这时候不考虑。
华发虽然不错，但0.9PB基本可以排除。金融界与绿地这种我不太喜欢，一个太保守，一个太激进。滨江没有重点关注。
绿标企业中，保利的综合形式最好，PB0.83估值比万科低不少，而且已经低于金地的0.84，肯定是第一选择。招商的负债是值得表扬的，进攻性不如万科，在这时候不考虑。
华发虽然不错，但0.9PB基本可以排除。金融界与绿地这种我不太喜欢，一个太保守，一个太激进。滨江没有重点关注。
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8月26日，江苏中南建设集团股份有限公司发布2021年半年度报告
公告显示，中南建设上半年公司营业收入384.8亿元，同比增长29.6%；综合毛利率16.31%，同比下降0.97个百分点；权益净利润率4.54%，同比下降2.36个百分点；归属于上市公司股东的净利润17.5亿元，同比减少14.7%；基本每股盈利0.46元，同比减少16.1%。
据观点地产新媒体了解，中南建设上半年公司房地产业务实现合同销售金额1089.8亿元，同比增长33.9%；销售面积790.1万平方米，同比增长29.7%；平均销售价格13793元/平方米，同比增长3.2%。上半年公司新增项目41个，规划建筑面积合计699.9万平方米，同比增加1.7%。
此外，中南建设建筑业务上半年实现营业收入113.5亿元，同比增长17.2%；新承接（中标）项目合同总金额153.1亿元，同比增长3.3%。
截至2021年6月末，中南建设总负债率85.99%，比2020年末下降0.55个百分点；净负债率（有息负债减去现金与净资产的比值）95.27%，比2020年末下降2.00个百分点；公司总负债和总资产同时扣除预收账款（含合同负债、预收账款和待转销项税）之后的负债率为77.42%，比2020年末下降1.27个百分点。
上半年，中南建设经营性现金流入746.4亿元，是一年内到期的各类有息负债的3.6倍。报告期内经营活动产生的现金流量净额24.1亿元，持续保持正值。
公告显示，中南建设上半年公司营业收入384.8亿元，同比增长29.6%；综合毛利率16.31%，同比下降0.97个百分点；权益净利润率4.54%，同比下降2.36个百分点；归属于上市公司股东的净利润17.5亿元，同比减少14.7%；基本每股盈利0.46元，同比减少16.1%。
据观点地产新媒体了解，中南建设上半年公司房地产业务实现合同销售金额1089.8亿元，同比增长33.9%；销售面积790.1万平方米，同比增长29.7%；平均销售价格13793元/平方米，同比增长3.2%。上半年公司新增项目41个，规划建筑面积合计699.9万平方米，同比增加1.7%。
此外，中南建设建筑业务上半年实现营业收入113.5亿元，同比增长17.2%；新承接（中标）项目合同总金额153.1亿元，同比增长3.3%。
截至2021年6月末，中南建设总负债率85.99%，比2020年末下降0.55个百分点；净负债率（有息负债减去现金与净资产的比值）95.27%，比2020年末下降2.00个百分点；公司总负债和总资产同时扣除预收账款（含合同负债、预收账款和待转销项税）之后的负债率为77.42%，比2020年末下降1.27个百分点。
上半年，中南建设经营性现金流入746.4亿元，是一年内到期的各类有息负债的3.6倍。报告期内经营活动产生的现金流量净额24.1亿元，持续保持正值。
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8月26日晚间，兴业银行发布了2021年半年报，数据显示，2021年上半年，兴业银行实现营业收入1089.55亿元，同比增长8.94%；归属于母公司股东净利润401.12亿元，同比增长23.08%；理财业务和零售财富代销类手续费收入86.08亿，同比增长43.99%。
资产质量方面，在一季度资产质量边际改善基础上，兴业银行半年度不良率和不良余额继续“双降”，拨备覆盖率和拨贷比继续“双升”，截至2021年上半年末，兴业银行不良贷款率较年初下降0.1个百分点至1.15%，不良贷款余额较年初下降13.44亿元至483.12亿元；拨备覆盖率较年初上升38.11个百分点至256.94%，拨贷比较年初上升0.21个百分点至2.95%。
财富银行方面，2021年上半年兴业银行实现财富银行收入116.50亿元，同比增长22.08%，其中理财业务和零售财富代销类手续费收入86.08亿，同比增长43.99%；托管收入17.51亿元，同比增长22.79%。产品端层面，截至上半年末，兴业银行理财规模突破1.61万亿元，较年初增长9.02%；其中，符合“资管新规”的新产品规模1.35万亿元，占比达83.69%；含权益类理财产品规模2716亿元，较年初增长47.61%。
上半年银行总体扩张期，虽然ROA/ROE已经进入低收益阶段，但PE与分红仍有很大吸引力。管理层一如既往的给力。
资产质量方面，在一季度资产质量边际改善基础上，兴业银行半年度不良率和不良余额继续“双降”，拨备覆盖率和拨贷比继续“双升”，截至2021年上半年末，兴业银行不良贷款率较年初下降0.1个百分点至1.15%，不良贷款余额较年初下降13.44亿元至483.12亿元；拨备覆盖率较年初上升38.11个百分点至256.94%，拨贷比较年初上升0.21个百分点至2.95%。
财富银行方面，2021年上半年兴业银行实现财富银行收入116.50亿元，同比增长22.08%，其中理财业务和零售财富代销类手续费收入86.08亿，同比增长43.99%；托管收入17.51亿元，同比增长22.79%。产品端层面，截至上半年末，兴业银行理财规模突破1.61万亿元，较年初增长9.02%；其中，符合“资管新规”的新产品规模1.35万亿元，占比达83.69%；含权益类理财产品规模2716亿元，较年初增长47.61%。
上半年银行总体扩张期，虽然ROA/ROE已经进入低收益阶段，但PE与分红仍有很大吸引力。管理层一如既往的给力。
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赞同来自: yezi233
绿地控股(600606.SH)披露2021年半年度报告，报告期实现营收2826.96亿元，同比增长34.72%;归母净利润82.33亿元，同比增长2.67%;扣非净利润77.87亿元，同比下降2.24 %。基本每股收益0.64 元。
报告期，公司房地产业实现营业收入971亿元，保持稳健，基建产业实现营业收入1574亿元，同比大幅增长74%。经营性现金净流入286亿元，同比增长592%。与此同时，持续推进降负债去杠杆工作，上半年累计压降有息负债约349亿元，第一条红线现金短债比达标转绿，第二条红线净负债率也逐渐回落，预计近期将达标转绿。
估值较低，回款良好，关注。
报告期，公司房地产业实现营业收入971亿元，保持稳健，基建产业实现营业收入1574亿元，同比大幅增长74%。经营性现金净流入286亿元，同比增长592%。与此同时，持续推进降负债去杠杆工作，上半年累计压降有息负债约349亿元，第一条红线现金短债比达标转绿，第二条红线净负债率也逐渐回落，预计近期将达标转绿。
估值较低，回款良好，关注。
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flushz - 新手，非价投
闲的没事改什么名字，差评！差评！差评！
不过当年“保利发展控股集团股份有限公司”，咋起个保利地产的名字
最好的名字难道不是“中国保利”？
不过当年“保利发展控股集团股份有限公司”，咋起个保利地产的名字
最好的名字难道不是“中国保利”？
【楼主 mysteed 于 2021-08-23 20:11 拉黑了 flushz 的回复】
京公网安备 11010802031449号