投资的五个阶段

投资是认知的变现，随着你视野的不断开阔，对投资理解的不断深入，你的投资能力也在不断地进化，从不懂到懂的过程中一般要经历几个阶段，不一定准确但大体差不多：

1、固定收益阶段

这个阶段你刚有一些闲钱，投资知识匮乏，只知道通过银行来购买一些固定收益的理财产品。一般这些产品底层是投资的货币基金，基本无风险，但收益也很低。一般年化3%左右，这个阶段的投资是不能抵抗通货膨胀的。

2、购买公募基金阶段

这个阶段你知道了国内有许多公募基金公司帮助理财，这些公司有研究能力，能够通过股票、债券等投资组合创造高于定存利息的收益。但是选择哪个基金公司和哪个基金经理一般都是盲目的，能够赚钱其实全靠运气。

3、购买指数基金、套利阶段

这个阶段你知道了指数基金实际上是购买了一篮子的公司股票，如果在指数低估时买入，高估时卖出，就能够取得高于股票市场的平均收益。同时通过了解不同的投资品种，利用不同的特性来进行低风险的套利，比如可转债、分级基金等等。

4、分散购买股票阶段

这个阶段你知道了买股票的实质就是买公司的所有权，通过股票市场的价格波动和企业利润的增长来赚取收益。但这个阶段风险和波动也随之增大，得通过对不同行业股票的分散配置来分散风险。这个阶段你要读懂企业的经营模式、企业文化，还要知道一些财务会计知识。

5、集中购买股票阶段

能够达到这个阶段的一般来说需要的条件极高，对企业的认识要达到相对准确的定性和定量分析，要克服人性的弱点，理性客观诚实地认识自己，要阅读大量的书籍获取智慧取得超越一般人的认知，只有这样你才能达到理解企业的程度，才敢于像巴菲特老爷子那样下重注到几只股票上。

以上的这几个阶段的投资波动是逐步提高的，但收益也是逐级增长的，两者成正比。但风险和收益真的一定成正比吗？不一定。当你真的懂得一个投资品种之后，有些投资的风险和收益反而是不成正比或是不对称的，可以通过很低的风险获取高额的收益，比如2015年6月股市暴跌，反而可以通过投资分级A，下折后可以低风险地取得丰厚的收益。再比如当巴菲特懂得了苹果的企业文化和生态后对苹果的投资，我认为从长期来看也是低风险的。所以每个阶段每个品种就像一件武器，没有好坏，你需要做的是让你自己配得上它。

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