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美的似乎在数智慧时代没有掉队，增长曲线多元化布局做的也还好。

2026，大宗商品可能有机会，大金融（尤其是叠加红利属性的大金融）可能有戴维斯双击； AI，主题是确定的，但是判断中美具体哪条路径，或者哪个公司有机会最终胜出会非常非常难；算力需求不会无穷无尽，最终胜出的甚至可能是与AI结合或AI衍生出的某个产业。

房产的预期已经从犹豫、怀疑、不接受，过渡到面对现实阶段了；万科只是个缩影。 预期在资本市场上的反应超前实体产业；房产行业上市公司除了已经退市的，普遍市值都较高峰时期缩减了很多倍；按现在的情况，假设房企全部退市，似乎也不会对市场有太大伤害。

如果把房产范围限定到商品房，那么这个名字自身就已经给出了答案：开发商造更好更高端的房子不断升级迭代，吸引需求；次新房、老破小随行就市，不断折旧，自然出清。 说起来轻松，现实很残酷，尤其是房产占家庭资产比例过高的阶段，多少人会因为房产的大周期影响一生。

酒，不是一种想喝就喝且能被快速普遍接受的东西（比如可乐，果汁，奶茶），茅台已经用冰激凌和咖啡证明了这一点； 高端酒，分为消费和收藏（投资升值）两种市场需求，哪种市场需求降低，最终都可能会压缩利润； 酒有文化属性，国际市场不一定能接受这种文化属性； 酒有时...