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把期权当做赌博工具的，不管买/卖都是亏光的命运。 把期权当组合构建&认知变现的工具，才是正途。 投资策略不是只有买/卖，而是一个系统/体系，单次总是随机的，多次博弈才有正的期望。

@空仓股民1 最近有个疑问 二年期国债为啥远期升水了 可持续吗 如果可持续 是不是可以反向卖空 楼主能帮忙分析下吗

@骆驼1978 > [20250305] > > 不知不觉HO的隐含波动率已经下降至17，这个估值很鸡肋，但又找不到更好标的，继续持有看看吧。 > > 今年账单如下： > 多头：买入520万上证50ETF，目前亏损7.5...

@R2D3 > 我不应该用对冲这个词，骆驼做的是备兑，我意思是用期货做多头仓位，代替ETF仓位 对于上证50，持有ETF可能是更好的选择，不需要频繁调仓，同时上证50期货是没有贴水的，反而有轻微的升水。（扣除分红后）

楼主提出了很好的问题&思考。 我也说一个吧。都是期权卖方，卖put和卖call，相同delta.(一般价格相差不大)，风险是不对等的。 首先put的理论最大亏损是价格跌到0，call的理论最大亏损是无限。 短期股指的暴跌外部介入的可能性是增大的，但是短...