长传一击

1、港资房企负债率控制在30%左右，万科75%，对比一下港资房地产公司，万科股票贵太多了；港资房企当前估值是资产端打对折，万科是资产端打8折，并且港资房企持有的资产比万科持有的资产好太多了 2、万科一直通过媒体想洗白自己，说什么三好学生，md好在哪里啊，和港企...

存量：用官方的人均住房面积*常驻人口*平均二手房价格，存量住宅大概50万亿：写字楼相对于住宅价值可以忽略不记，存量也就2000~3000万平方米。 增量：每年卖1万亿，用5%折现率，相当于20万亿； 总共大概70万亿。

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股东权益总共就400多亿，其中270亿是空气（商誉和无形资产），流动负债633亿，杠杆也太高了，经营现金流又是负几十亿，在当前电动车直销模式大行其道的情况下，此消彼长，长期经营风险挺大，博10%的年化收益，有一定概率损失本金风险，不是我的菜。

长江电力2022年由于上游乌白蓄水&极度干旱，两个因素叠加，只发了1800度电，自由现金流仍有300亿；2023年乌白注入后，计划发电3000亿度，扣去乌白注入的财务成本80个亿，预计2023年自由现金流在500个亿左右；一个自由现金流有500亿且永续...