详说定投——持有封基说股市二十六

定投这种理财方式已经为很多人熟知了,但其中还有很多具体的细节可以探讨。首先我们来看看如果一个最不幸的人,从07年10月底开始买入上证指数(这仅仅是我们的假设,上证指数当然实际上不能直接买卖),当时是5954.77,上周五收盘是2979.43,亏损高达50%,正好一半没了,真的非常惨。但如果我们假定从07年10月底开始定投,经过了8年多一共102次定投,结果如何呢?计算到上周五,整体收益率是14.68%,而且在102个月里,有33个月当时累计是正收益的。在15年5月底的时候还出现过最高收益率81.33%。要知道上证指数是一个连分红都没算的表现很差的指数,而且你也不可能那么不幸从07年10月最高点开始定投,但依然还取得了这样的业绩,从中看出定投的威力(考虑到表格太多影响阅读,所有的表格都在附件里)
从上面的例子中我们可以得到结论,不管是从哪天开始,都是可以定投的。那么定投的品种究竟什么好呢?下表分别模拟了在4个月里经过不涨不跌,微涨微跌,大涨大跌三种情况定投的最后的结果,不涨不跌的依然在原点,微涨微跌的只有0.01%的收益率,而大涨大跌净值还是回到原点的收益率高达16.67%!所以具体来说,定投品种我们不应该选类似债券基金、上证50等平稳的品种,而应该选中证500、创业板等暴涨暴跌的指数。我们再来看看创业板指数从10年6月开始定投的结果:最高到253%,到上周五也有103%,要知道这个103%的收益率是定投取得的,如果用XIRR计算更加吓人。我们可以同比计算上证50、中证500、创业板同时从10年开始定投的结果。分别对应16%、41%、103%。当然有指数本身的原因,但波动大肯定也是一个原因。
有人还想把这个定投的收益率做的更高一些,就发明了价值平均法。相对来说,我们传统的每个月定投一定量金额的方法叫成本平均法。价值平均法到底是一种什么样的方法呢?传动的成本平均法,不管是熊市的底部还是牛市的顶部,买的金额都是一样的。那么我们可以设想一下,如果我们在熊市的底部多买点,牛市的顶部少买点甚至卖出,效果是不是更好呢?回答是肯定的,价值平均法就是每次定投的时候凑满当月累计的价值,甚至还可以设定一个每月增幅。举个具体的例子。譬如说我们第一个买了1000元的某个品种,我们假定每个月的增幅是1%,那么第二个月买完后累计价值要达到1000*2*(1+1%)=2020元。如果你第一个买的1000元到了第二个月跌到只有900元了,那么你第二个月要投入的资金=2020-900=1120元。可以想到的是,如果遇到大熊市,可能是一个资金的无底洞,我曾经回算过创业板价值平均法的情况(见附件),效果确实非常好,70个月成本平均法需要投入总资金70000元,期末总资金是142109元但如果用价值平均法(每月2%的增长率),最多只要用到40495元,而期末总资金是149977元。在投入只有原来的58%的资金,在同样的70个月里取得了更高的收益。
但价值平均法不是没缺陷的,起始投入才1000元的方案,在熊市底部却需要投入40倍的资金,这是部分人不能接受的,而且需要极强的心理承受能力。一般来说,刚工作的职业人士,有稳定的现金流但没有比较多的积蓄的,可以采用床头的成本平均发。而有很多现金积累或者股市里可以随时抽出资金的而且心理承受能力很高的,可以采用价值平均法。针对介于这两种情况的,我设计了一个有限价值平均法,就是在价值平均法的基础上设定投资资金的最大值和最小值,这样就有效的避免了无底洞的情况,当然收益率肯定要比标准的价值平均法要低一些,这也是没办法的事情,输赢同源。
下次再介绍一个用10个券商类分级基金轮动定投的模型。













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gukuaijia - 70后资深会计,CPA,dif-40精通CIA,掌握了股市密码。

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沙发支持
2016-03-28 09:00 0 条评论
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jcfjd2017

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保存下来有时间好好看看
2016-03-28 09:10 0 条评论
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清水无香 - win

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传统的,成本平均法
床头的,成本平均发

写的很好理解。创业板指比其它几个略强。事实也这样证明了。
2016-03-28 09:26 2 条评论
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sunmak - 老人家,低风险,7115

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mark
2016-03-28 09:38 0 条评论
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阿瞬 - 流波将月去 潮水带星来

赞同来自: xineric 我的小名叫夏天 neo牛3 memphis330 Gerry1012010 yuyanbin 塔塔桔 zgynkmljb fxgfd forrest_g reptile malijia 核动力蜗牛 李向东cufe更多 »

好贴要顶,定投之所以取得好的收益,很大原因是因为漫长而绝望的熊市底部给了充分摊薄成本的空间。

而大部分人因为套牢,在熊市底部都在沉睡和装死中,很少会增加投入,这也就算了,好死不死,牛市初期稍微回暖一下,一些韭菜们又斩仓出局了。
2016-03-28 09:40 1 条评论
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zhjienc - 保密

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受教了。
2016-03-28 09:40 0 条评论
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EUGAJ

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好,学习
2016-03-28 09:44 0 条评论
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持有封基 - 公众号:持有封基

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干脆好人做到底了,我把计算的所有模板都附上了。
2016-03-28 10:06 8 条评论
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football - 愤怒的面包

赞同来自: 低姿态 memphis330 我是阿冰 readfun 五叶草 红糖饼 powerhome luoyy fxgfd lyjslid freeplus mmmjjjeeeaae 大城小事 量化投资先锋 潘阳阳 yongping9112 贪婪与恐惧齐飞更多 »

10年14%的收益,真的不算好。定投最大的问题在于,你的收益大部分取决于最后你要变现这一年。这一年暴涨,你赚钱,暴跌,你亏钱。和前面长期定投关系都不是特别大。
2016-03-28 10:07 2 条评论
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qqaqq

赞同来自: football readfun 542405470

定投的卖出点不好把握
2016-03-28 10:09 0 条评论
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r2007 - 头茬韭菜

赞同来自: xh72cn forrest_g cycyz

我也回测过定投沪深300(2002-2016),任何时点开始每交易日定投一次,设定达到年化20%的收益率并且定投累积超过30天以上就退出的规则,最长的投资周期大概4.5年,最短一个月。
从历史看,定投可以算做低风险的投资策略。
2016-03-28 10:16 2 条评论
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qqaqq

赞同来自: 江湖骗子

可以结合指数的估值做定投,估值在5年或10年平均线以下开始定投
2016-03-28 10:23 1 条评论
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Twenty - 我家的基金经理

赞同来自: football 低姿态 fuyunxianju luoyy zgynkmljb aniua Mr_L更多 »

定投的核心因素是低买高卖,对于有固定现金收入的人来说比较合适,如果手头已经有了一笔钱,定投并不合适,资金使用效率太低。封基老师的计算只考虑了投入的部分,没有计算闲置资金。
所以这个方法我早就放弃了,不过低买高卖的理念留下了。
2016-03-28 10:24 1 条评论
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upczjb - 贫农也玩ETF

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好人啊 多谢
2016-03-28 10:25 0 条评论
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frank1966 - 决定了,执行要到位

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非常期待看老师的券商轮动定投
2016-03-28 10:50 0 条评论
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luz0912 - 80后IT男

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如果缩小定投周期,缩小到按双周,按周,计算结果有无很大的出入?
2016-03-28 15:28 3 条评论
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r2007 - 头茬韭菜

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定投周期不同出入不太大,而且其好坏无规律可循
2016-03-28 15:37 0 条评论
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little315

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封基老师这人品,杠杠的!赞!
2016-03-28 15:42 0 条评论
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一瞪大湿 - 90后土木狗

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在价值平均法中出现当月投入为负数时该如何理解
2016-03-28 16:13 2 条评论
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honghu3000 - 80后IT男

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定投中
2016-03-28 17:25 0 条评论
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牛死了

赞同来自: 低姿态 football 财迷牛

月牙曲线的效果,要是反月牙就没这个好事了,而且现在估值角度和流通指数还是大牛市的高点,过段时间指数2000以下,创业板1000以下还会惨不忍睹

拿两个牛市之间的浴缸形说明能装水没什么问题,未来会是双联浴缸么?A股高点市值已经超过GDP,权重再肥就会市值远超国际大公司,大U形波动会更难,称重效应会更明显,日经指数等了30年还没再创新高
2016-03-28 17:34 1 条评论
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木才 - 千里之行,始于足下。

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我认为很适合上班族。不过建议 50或300。
原因是对趋势预判,比较安全。
2016-03-28 17:45 0 条评论
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c1s2a3

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感谢金老师的慷慨奉献!
2016-03-28 19:30 0 条评论
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大禹稳健 - 不跟随

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最后一张表的当月投入数据是否有误?2011年2月-10月变化怎么如此巨大,10月指数才略微反弹,怎么反而卖出了。楼主能否解释下
2016-03-28 19:53 3 条评论
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chilap - 80后金融男

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厉害!
2016-03-28 22:22 0 条评论
1

leichaoqun12 - 用投资做善事

赞同来自: helloone

感谢封基老师,必须赞
2016-03-28 23:29 0 条评论
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babylon - 12年韭龄的奶爸

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封基老师每次出品都是干货,认真学习!
2016-03-29 01:12 0 条评论
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jhnyh - 稳赢

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收盘后买进?
2016-03-29 07:08 0 条评论
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king100 - aa

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http://data.eastmoney.com/money/calc/FundCalcDTSY.html

用上边这个网址可以测算下定投收益。
2016-03-29 07:46 1 条评论
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king100 - aa

赞同来自: story2015

分5个时间段,进行了定投收益率的统计。
使用的天天基金网的计算模板
http://data.eastmoney.com/money/calc/FundCalcDTSY.html
2016-03-29 08:29 2 条评论
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mayidiyi - 科学尚未普及

赞同来自: zgynkmljb football shmilyday 地火明夷虫

关键是出货,以这几个指数为例,当累计收益率达到50%到100%的时候抛出,效果都不错,然后继续定投下去,明确的进入场点都有了。这样想亏都很难。
2016-03-29 09:12 2 条评论
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mayidiyi - 科学尚未普及

赞同来自: shmilyday 地火明夷虫 贪婪与恐惧齐飞

相对来看,价值平均法没有优势。在简单定投加上适时退出的策略,以A类轮动或者买陆金所倒按揭的方式处理定投之外的资金,不要太爽。
2016-03-29 09:15 0 条评论
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xf1011 - 趋势交易

赞同来自:

学习,感谢封基老师,谢谢!!
2016-03-29 09:21 0 条评论
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zgynkmljb - 投资是个不完美的过程,流动性也是风险。人多的地方不去,去钱多的地方。警惕黑天鹅。

赞同来自: 书剑笑傲

好贴要顶,定投之所以取得好的收益,很大原因是因为漫长而绝望的熊市底部给了充分摊薄成本的空间。

而大部分人因为套牢,在熊市底部都在沉睡和装死中,很少会增加投入,这也就算了,好死不死,牛市初期稍微回暖一下,一些韭菜们又斩仓出局了。
2016-03-29 10:17 0 条评论
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seansong - 固定收益

赞同来自: 我的小名叫夏天

这么说起来,从现在起未来几年可以一直定投港股ETF了,港股至少是阶段低点,除非中国经济大跌,即使如此更是定投的好时机。。。
2016-03-29 10:26 0 条评论
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seansong - 固定收益

赞同来自:

或者混合恒生指数和港股ETF的定投, 这样还可以对冲人民币贬值的汇率风险
2016-03-29 10:28 0 条评论
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honghuangli

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学习了
2016-03-29 10:30 0 条评论
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memoriesaier - 90后小韭菜 电商从业人员

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感谢
2016-03-29 10:46 0 条评论
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thedukeofhj

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感觉要考虑到时间成本,进行对比更好
2016-03-29 11:45 0 条评论
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持有封基 - 公众号:持有封基

赞同来自: forrest_g lys27 枫血73

@football 不是10年是8年多,14%的收益率是我找了一个最极端的例子:最差的时候选了一个最差的指数,在07年10月的最高点,选了上证指数定投。我在文章里已经写到,如果你一次性买进,到今天8年多还是腰斩,而定投还有14%的收益率。任何东西都要比较,不能光说8年多总共14%的收益率那当然算低的,但和腰斩比,不知道要好多少倍了。我后面例子里还有用价值平均法6年年化收益率33%的例子不知道为什么没看到?
2016-03-29 21:40 2 条评论
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lxdddxl - 70后大叔

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为什么要从2015年1月开始卖出那么多,那可是大牛市刚开始,损失了多少收益?
2016-03-29 22:00 1 条评论
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xiaog_006

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@持有封基 请教老师:打算每月投1000元,月底一次1000投好,还是每半月投500好呢?
2016-03-29 22:23 1 条评论
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zyc641124

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网格与定股,各有利弊
2016-03-29 22:43 0 条评论
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lyjslid - 时间是朋友

赞同来自: football

老师数据没错,但却容易产生误导。如果16,17年继续是熊市,以上定投的结果都有可能是亏损的.。定投的作用是在不用判断牛熊的情况下保持仓位,以待牛市。但牛市一过的接下来2年,会比普通投资亏损更厉害,因为这时的仓位极高,相当于满仓寻底。所以,投资不是一件简单的事。
定投是能够擒住大牛的,但难逃熊掌。如果能配以适当的退出机制才能发挥效用。比如a基金大幅折价到0.8元附近,所有资金退出,重新开启新一轮定投。另外根据中国市场的大致周期,可将整个闲置资金规划在3至4年内定投完。
2016-03-29 23:02 2 条评论
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kllt

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封基老师好!你表格中“定投当月份额”我还没明白。比如创业板第一次定投1000元,定投当月份额是1.088 。这个1.088是怎么计算出来的?我理解份额就是买了多少份,假若净值1元的基金,就是1000份,净值2元的基金就买到500份。求解,谢谢!
2016-03-29 23:05 2 条评论
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shuifeng2009 - 修身齐家

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定投是必须制定退出时点的.否则平均收益不会太高.我在去年看了封基兄的贴子就觉得定投是个非常好的办法,特别适合我们这样要上班又要关注投资,同时还要享受下生活的人.我参考封基兄的贴子,自己定了个退出指标,就是当A股总市值达到GDP的100%时就退出.
2016-03-30 15:39 5 条评论
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zgynkmljb - 投资是个不完美的过程,流动性也是风险。人多的地方不去,去钱多的地方。警惕黑天鹅。

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非常感谢分享,很好的 价值平均法理念。
2016-03-30 17:22 0 条评论
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owenpanhao - 小胖子他爸

赞同来自: 书剑笑傲 秘书大雄

看了封基老师的定投策略,很有感触,想谈谈自己对【价值平均策略】相较与【传统的定投策略】的一些想法
~优点
1.有了明确的卖出机制。这点非常关键,传统的定投策略,何时卖出,卖出多少更多的是依靠个人的判断,而个人判断会受到很多心理上的影响,这就给最终的收益带来了很多不确定性。
2.因为是以最终的价值为判断依据,所以,把亏损的部分也作为下次的额度一并买入,相对于【传统的定投策略】跌的时候买的更多。在熊市当中积累大量的低成本份额,大大降低了平均成本。
反过来涨的时候也是同样道理

~问题点
1 .绝对收益不足:可能不如【传统的定投策略】,以创业板【表5和表8】比较来说,基于2015/05/29时间点(指数的最高点)的绝对收益:
【价投】:114051-(-28801.58)=142852.58
【定投】:211758.49-60000 = 151758.49
两者相差近10000元
(这里如有理解错误,请指出)

2.最终价值的如何确定:基于上面绝对收益可能不足的问题,关键点在于最终价值是多少,说的直白点,也就是你想最终要多少钱,而这部分钱你想要多久取得,这个也是需要考虑的很大一个因素,定少了到时候不够用,定多了每月投入太多承担不起。

3.资金投入与利用:这里我倒不是担心熊市底部的大资金投入导致的资金断裂,比方说【表8】资金的最大投入是在【2016/1/29】的40000多元。因为这40000多元很大一部分可以用你前期卖掉的资金买入,并不需要你新资金的进入。那么问题来了,你每次卖出的资金,很有可能要为你之后的买入做准备,而不能投入其他地方去,也就是这部分闲散资金如何利用就成了一个问题。
2016-03-31 17:37 2 条评论
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freeplus

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封基老师的这个价值定投法本质上就是定投策略+现金再平衡策略的组合,高点逐步卖出,留下现金等待熊市买入,保证现金流不断。。。是个能穿越牛熊的好方法。
2016-03-31 19:41 0 条评论
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zhong879

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mark
2016-04-01 14:33 0 条评论
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ph001717

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稍微懂了一些
2016-04-02 21:25 0 条评论
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shuifeng2009 - 修身齐家

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仔细核对了价值平均法的定投策略,以创业板为参考标的,发现当股市进入疯牛状态后,该法就一直在撤出资金,从2015年1月开始卖出,至2015年5月卖光,虽然退出把握还是不错的,但从1月开始退出是否早了些,毕竟最后疯涨的利润也是最丰厚的利润。我觉得我们还可以做点调整,设定一个阀值,当通过表格计算需退出资金达到一定比例时再开始退出。
2016-04-03 10:07 0 条评论
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durian

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yaohuidacainengkandaoma
2016-04-05 20:59 0 条评论
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快斗 - 憨夺型80后IT男

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价值平均法在实际操作定投中该怎么操作才能手续费最少呢?还是后端收费去买入吗?频繁卖出是不是就破坏后端的手续费优势了?
2016-04-06 19:24 5 条评论
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yiran1119

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定投最怕的是先涨后跌然后回到原点
2016-04-06 21:54 0 条评论
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iuanqiang

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我们假定每个月的增幅是1%,那么第二个月买完后累计价值要达到1000*2*(1+1%)=2020元,第三个月变成了3060.40, 请问这个是怎么算出来的?
2016-04-07 11:16 0 条评论
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持有封基 - 公众号:持有封基

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就是公式算出来的啊?你觉得哪里看不懂。
2016-04-07 11:37 0 条评论
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iuanqiang

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我怎么算都不对 每月在*增加1% 第三个月应该是 (1000+2020)(1+1%)=3050.2 和你算得不一样
2016-04-07 11:47 1 条评论
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持有封基 - 公众号:持有封基

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你看附件里的公式,文章里的数字可能笔误了。
2016-04-07 12:04 2 条评论
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wtj1977

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附件在哪儿下载?
2016-04-07 19:00 0 条评论
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大城小事 - 恬淡虚无

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请教持有封基老师,这里的定投具体操作是每月买入指数ETF还是在基金网上设定定投更合适?
2016-04-07 21:40 1 条评论
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七几良

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持有封基老师,你好,首先对你的付出表示一下感谢,你的帖子的内容正好是我正在学习的内容,受益良多。现有问题如下,希望可以得到你的指点。
根据你的数据,定投设定为从2010年6月开始的每月最后一个交易日,所以提取了2010年6月30日,7月30日,8月31日……以此类推,但是数据刚录入excel的时候肯定所有交易日的都在这里,比如7月1,2日的,那么你是如何利用excel把它们去掉的呢??如若是手动采集原始数据,那么当回测数据量极大,比如我打算观测每周定投时,工作将变得十分不效率。
希望可以得到你的指点。多谢~~
2016-04-11 01:39 2 条评论
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shanyue198

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持有封基老师,从哪里可以获得各指数历年每天的收盘价格?我也有每个星期定投的想法。
2016-04-11 09:57 2 条评论
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lsx1763

赞同来自: 贪婪与恐惧齐飞

价值平均法后期增减资金大幅高于起始资金量最主要是因为累积,累积投入到一定资金量之后即便小波动也会造成大进大出--------很容易失控,各位慎重
2016-04-12 11:46 0 条评论
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持有封基 - 公众号:持有封基

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@lsx1763 所以我要设置最大值和最小值,这样才能实用。
2016-04-12 11:55 0 条评论
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持有封基 - 公众号:持有封基

赞同来自: 月之痕追梦

从极限来说,假定成本平均法设定每月定投1000元,那么价值平均法极限把最大值和最小值都设置成1000元,就变成普通的成本平均法了。如果你觉得可以冒点风险,那么最大值设成2000,最小值设成0,回测结果最大资金量需要用多少?是在你的心理预期范围之内的,那可以做,如果超出预期,那可以再缩小点,如最大值设置成1500,最小值设置成500.以此类推。
2016-04-12 11:58 0 条评论
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myclose

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价值平均法(创业板),资金撤出的条件是什么,为什么表中2011-10-31,在亏损的情况下还要赎回撤出资金。请@持有封基 解释一下疑惑。
2016-04-12 16:14 0 条评论
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持有封基 - 公众号:持有封基

赞同来自:

价值平均法是不看你盈利还是亏损的,而是到了某个设定的值,不到就申购不足,超过就赎回。
2016-04-12 19:47 0 条评论
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Mr_L - RIGHT TRADER

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价值平均法,从表格来看,很难达到完全的退出,就算到了累计投入为负数的2015年5月,其实还留有32.192的份额,这些份额导致下半年大跌的时候也需要投入大量的资金高位补仓,修正价值。。。

换个角度来看,如果从这方面着手修改能够达到更好的效果,不过也要小心过度优化的问题
2016-04-19 11:35 0 条评论
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markaren - 80后

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老师能不能把附件也一同上传一下呢
2016-04-19 19:54 0 条评论
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solitaryraft - 只为跑赢余额宝

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老师,原谅我是个小小白,价值平均法定投,实际操作购买时候,定投日交易时间,基金净值还没出来,这就导致我没法套计算公式,计算出应该买入的金额呀?
2016-04-20 07:17 0 条评论
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持有封基 - 公众号:持有封基

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价值平均法一般不用在场外,因为如果用在场外,因为每月的申购金额不同,目前基金公司没有这样的产品而导致你无法自动扣款,只能每次申购,这样和场内比没任何优势,场内申购因为最低申购额一般都是五万而不适合我们小散定投,所以推荐的是场内直接交易,直接交易有交易价格是实时的,这样马上能计算出购买的份额。
2016-04-20 07:30 1 条评论
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morrise - 半自由职业者

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封基老师,我准备尝试一下您的方法。对于股票基本参数的导出,您那边相关数据是如何导出的,能否共享一下。我想再详细的回测一下。
我理解定投主要是定投周期、定投金额、撤出策略的选择,还有就是以哪个“定”值为标准。
我感觉定投周期,是不是可以跟股票的波动率相关,比如每个月正负1周进行定投;
2016-04-20 14:15 0 条评论
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zhukov - 老韭菜

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10年14%的收益,去掉资金本身的成本,通货膨胀率,应该是很惨的一个投资收益
2016-04-20 14:27 0 条评论
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liuych7017 - 华为MATE

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场内直接交易的话,买入份额只能是100的整数倍,买入金额在大部分情况下不可能为1000元整,比如159915,在2.2的时候,只能要么买400份(880元),要么买500份(1100元),如果设定当月需要买入的金额为1000元,无论成本平均法还是价值平均法,都无法精确操作,请问有解决方式吗?
2016-04-20 15:16 1 条评论
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Fk0188

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老师,选波动大d的,我觉得H股B和深成指B波动大,做价值平均定投,合适吗,谢谢老师。还有,价值平均定投,和网格交易有一定相似的地方,是吗?波动大的,是不是也就是贝达系数大的?
2016-05-04 22:24 0 条评论
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zgynkmljb - 投资是个不完美的过程,流动性也是风险。人多的地方不去,去钱多的地方。警惕黑天鹅。

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价值投资法,再次阅读
2016-05-06 03:55 0 条评论
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量化投资先锋 - 老IT

赞同来自: emag lxxlxxlxx

大家可以计算下,如果投资A十年结果:
假定A隐含收益率5%,十年复合收益率62.9%
假定A隐含收益率6%,十年复合收益率79.1%
假定A隐含收益率7%,十年复合收益率96.7%
假定A隐含收益率8%,十年复合收益率115.9%

我想一个水平很差A的投资者,只要能坚持到底,十年复合收益率60%,不是一件很难的事。
一个水平较好A的投资者,只要能坚持到底,十年复合收益率100%,也是概率较大的事。

首先我申明一点,我不是A粉,也不是推荐A鸡。
我个人认为:
如果一个投资策略,不能大概率做到年收益率10%以上的话,还不如投资A鸡。
甚至可以用A鸡代替定投,比如某指数跌幅较大后,A发生下折,A大部分变为指数基金,干脆变为权益类投资。这样转换成本,明显低于定投成本。
2016-05-06 07:29 0 条评论
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量化投资先锋 - 老IT

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假设定投时间为十年,定投平均成本基本为十年的平均价,十年后收盘价高于十年的平均价多少,实际收益就为多少。

谁能把十年后收盘价搞清楚的话,就可以知道收益了,至于是否定投并不重要。

我们不妨定个三年均线为界限,在三年均线的下方,定期买入,在三年均线的上方,定期卖出。
都比简单定投强。
2016-05-06 08:37 2 条评论
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绘图者 - 80后狮子座

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老师每月定投的时间是固定的吗?有卖出策略吗
2016-05-16 17:08 0 条评论
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风兄

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新人来向前辈请教@持有封基
我个人以创业板指数定投为例演算了一遍,发现价值平均法并没有比成本平均法收益高多少。
以你的表中为例:
2012年11月,价值平均法累计投入5万,而成本平均法累计投入3万,差额2万;
2014年7月,价值平均法累计投入5.1万(市值8.45万),成本平均法累计投入5万(市值7.29万)。
两者对比,可以看出,2014年7月的时候,价值平均法比成本平均法多出的1.16万收益,是以占用2万元资金21个月时间获得的。当然,2万元21个月,获得1.16万收益,很可观了。
但是,如果指数低迷的时间再长些,价值平均法占用资金的时间就会更长。所以,价值平均法比成本平局法的收益并没有高很多。
2016-05-19 13:35 0 条评论
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kllt

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老师好!为什么我算的当月价值和老师算的总有一点差别呢?比如在第一个表格中(上证指数定投):
当月指数 累计份额 当月价值

07/11/30 4871.78 0.373 1818.13 而我算的是 4871.78*0.373=1817.17
07/12/28 5261.56 0.563 2963.60 5261.56*0.563= 2962.26

.......... 请老师或那位高手能给以解惑,谢谢!
2016-06-02 17:19 2 条评论
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vrpanda

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楼主这么牛逼的定投,能否把EXCEL贴出来,再让我们研究一下哈?

看到下载了,忽略我的提问吧,多谢楼主,真好!赞!!!
2016-07-15 12:40 0 条评论
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benben老羊 - 资深韭菜

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如果一个投资策略,不能大概率做到年收益率10%以上的话,还不如投资A鸡。
甚至可以用A鸡代替定投,比如某指数跌幅较大后,A发生下折,A大部分变为指数基金,干脆变为权益类投资。这样转换成本,明显低于定投成本。
2016-11-23 20:31 0 条评论

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