2026-7-20 可转债 调仓

今早看球，来晚了些，世界杯圆满结束了，股市影响的负面因素又少了一个...

投资是一场人气竞赛，在人气最旺的时候买进是最危险的，在那个时候，一切利好因素和观点都已经计入价格中，而且再也不会有新的买家出现...

在所有人都相信某种东西有风险的时候，他们不愿购买的意愿通常会把价格降低到完全没有风险的地步。广泛的否定意见可以使风险最小化，因为价格里所有的乐观因素都被消除了...

目前个人现阶段转债仓位占比不高（整体仓位55%左右），为了应对可能还有的新高，先不准备主动减仓，准备在创新高后再减仓；今年仅半年，已经历2次最大回撤曾经有8.3%了，都比去年全年要大不少，今年是投资非常不容易的一年...

最近全球市场震荡加剧，中东冲突再起，美联储加息预期增，AI科技类品种已走到高位，A股即使指数涨，对应的具体只有小部分品种在上涨，今年对于我们一般人太难做，牢记要有过苦日子的准备，一定要控制好仓位，慢慢来...

昨日市场整体表现：

前交易日 转债跌 A股跌 美股跌 富时A50涨，美股昨晚跌，已开盘的韩国股市幅下跌超4%开盘，目前高走回落中，日本休市，预计今日A股及转债均上涨，外部影响因素仍较大，转债已重回调整趋势中，近期策略，慢慢调仓，选择更有弹性的品种，如果仓位很低，建议建仓逐步参与...

转债指数从2023年2月13日2090跌至2024年2月5日1753。再到当下2643， 现中位数130.8，市场温度68.2度，回到常温区域，130元以上转债165个，比前日少7个，占比53.8%；；低于110元13个，比前日少1个，价格创最低1/高3；7月转债9绿4红。可转债成交723亿，比前交易日多40亿，换手率15.3%，上至700亿第1天。转债指数跌31点，至2643点 ，平均价156.5，比前日低2.9，中位数溢价64.4%，比前日高6.5，A股成交26719，比前日多2600亿。昨日平开低走，午后一路东南，大幅震荡；最大幅下跌，转债情绪温度较正常；有T做T，保持最高5成左右的合适仓位；

昨日 美锦 涨幅4.8%居首，涨幅10%以上的0个，较前日持平个；跌幅5%以上的23个，和昨日多12个；转债交易集中度上升，成交量前5品种，占转债整体成交从19.6%至20.3%，最高单只交易量为49亿；大多数品种活跃度上升，成交量低于1000万的品种数量，从前日的4个，至3个；占比市场品种的1%，最低金额606万元...

今日转债及市场相关信息：

昨日转债平开低走，大幅下跌，转债成交量增，溢价率保持高位大增，预示着后期反弹价格恢复慢，今日预计，中幅上涨；中位数130.8，溢价率64.4%，均很高，若无仓位，连续下跌后，有相当部分品种价格合理，可逐步参与布局；如无必要，不下跌不加仓，题材炒作有机会；转债整体价格和溢价率均较高，有T做T，舍得卖出...

侨银转债：下修到底；华懋转债：不强赎；海波转债 华设转债，海天转债，韵达转债：不下修；国投转债，宏微转债：【最后交易日】；久吾转02：【申购】；欣兴工具：沪深新股【申购】；千岸科技：北交所新股【申购】；圣泉转债：7月21日上市；...

龙大转债：全额兑付到账；精测电子 子公司签订2.23亿半导体检测设备合同；晶科 回购2000万-4000万公司股份，丝路 半年报扭亏为盈；龙建 中标5.55亿合同...

佳力转债，华阳转债：到期前最后交易日：2026年7月24日；国投转债，到期前最后交易日：2026年7月20日；科华转债：到期前最后交易日：2026年7月22日...

今日 无 最快差一天满足可能强赎；今日 无 最快差一天满足可能触发下修...

今日 0 新债上市，2 新股申购，1 转债申购。 今日关注：调整多日后较低价类品种 等。

近期连续调整后价格较低的品种，注重安全性，如 双良 龙星 申昊 这类； 风语 科蓝 等趋势良好，持续关注；关注 华辰 力合 中贝 等相对较低活跃品种做调仓备选观察...

信息汇总：
1：中国国新 ，中国诚通 大额增持中国股票资产，短期救市...
2：美伊冲突升级，霍尔木兹海峡通航降为0...
3：预计热点：医药（皓元 共同 九典 山河 微芯 花园）；大科技类：算力（奥飞，中贝 亿田 京源）；物理AI(声迅 茂莱 天准 富瀚 韦尔 丝路 万讯 立讯）电网设备（晶科 节能 金05 精达 华辰 嘉泽 煜邦）AI应用（风语 鼎捷 声迅 集智 冠中 姚记 科蓝 普联）；芯片（ 阳谷 斯达 珂玛 鼎龙 精装 甬矽 精测）；锂电池（ 大中 翔丰 电化 微导 ）；另外人形机器人 等概念保持关注...

以下是上周末选债，每周更新，非每日更新：（个人选债记录，不做为投资建议）由于中位数高位，适当放宽了选债标准！均适当考虑了波动能力，当然前提是仍看好后市，仍准备持有部分转债仓位，选择相对低价，相对小盘进行，尽可能选择概念丰富的活跃的品种，均为摊大饼配置考虑，不为单一持仓推荐：（精简了一下：纯债性和进攻性品种不列出了）

1：130左右的微盘（3亿内）转债可以纳入清单，向下波动有限，能带动溢价，上限高，回撤少：
恒锋 万讯 丝路 章鼓 易瑞 聚合 山石 科蓝 宇邦 丽岛 艾录…

2：相对低价低溢价品种，价格140之内，溢价40以内，存续0.5-5.5年间，8.5亿以内，波段好手：

皖天 共同 万讯 镇洋 ...

3：偏重防守类，价格130以内，溢价率不是特别高，70%左右，不完全依靠下修，10亿以内盘子，各类概念尽量丰富：

三角 丰山 贵燃 苏利 佩蒂 漱玉 蓝天 龙星 清源 上声 ...

4：个人关注较活跃类，概念较丰富，价格不太高，弹性尚可，通常130-140左右的...

风语 姚记 佳禾 永贵 国检 丽岛 煜邦 中贝 广泰 华辰 永吉 普联 回天 力合 闻泰...

当下形势强赎打压较明显，造成上限有限，故尽量不选择价格太高的品种...

整体策略是不深研，不集中，摊大饼，吃波动，打地鼠模式，以宽度代替深度，同时防御风险，追求平均收益，可配合使用条件单，网格单使用，尽量的利用波动，不为单一持仓推荐，同时所有选债均为个人总结使用，不做投资推荐，投资有风险，入场需谨慎。

做可转债不忘初心，转债目前来看是对散户非常好的品种 ，转债投资是马拉松，一定要坚持正道，远离炒作心态，这个是真理，也是因果，一切有为法，如梦幻泡影，如露亦如电，应做如是观，应无所住，而生其心 ，水滴虽微，渐盈大器...

梅西一晃20年，我看世界杯有40年了，感叹一下时间的飞逝！！！