美锦下修到底，强赎有望！

优点：

1、家里有矿，资产跑不了

2、负债率低于70%，偿债能力 还有

3、可以下修到底

4、股价再下跌还有回售保护

5、没有立案、没有戴帽，年报标准无保留意见。

6、转债存量规模，对比市值 不大

7、 财报显示账上货币资金充足 高达23亿多，基本上足以覆盖转债
8、此前宣布 预计拿15亿做现金理财。

此前写的优点。

1、公司持有四座煤矿，核定产能630万吨每年，价值被严重低估。

2、炼焦 龙头行业第一 ，叠加焦炭价格对比去年大涨了，业绩今年有望持续好转，妥妥的困境反转。

上半年煤焦市场价格走强 企业利润整体改善

https://finance.eastmoney.com/a/202607153807471141.html

3、股价历史低位，下修后可以与转债形成合力，一起推动上涨。

4、公司承诺未来注入大股东旗下3座煤矿资产，有重大资产重组预期。

5、强赎价格4.511 今年年初的股价而已。

6、合理价格多少？

本息120.5 给15%溢价率 115不过份吧 管理层此前增持了转债，承诺118以下不卖，至今未减持。