闻泰未来价格推测

泰闻目前价格已经超过到期本息109.8，到期兑付逻辑已经完成，达到了最低目标。但这个价格纯粹靠转股价值拉上去的，过程中完全没有交易过到期收益率。低位折价转股相当于强赎提前开始了，只是因为没有到期时间的压力，维持了温和折价转股。
闻泰从去年10月事发后主要交易国内生产韧性和地缘博弈，目前看生产恢复似乎正常，但晶体管有些慢，等待半年报和三季报验证。地缘博弈比我想的要乐观些，本次访问感觉偏暖。据说荷兰经济事务大臣将在调查报告出炉后再次访问中国，个人认为可信度较高。
从交易层面来看，正股在30元以下主要面对转股压力，上30后套牢盘估计蜂拥而出，叠加可能的强赎，将面临较大压力。从估值层面看30左右对应约470市值（含转债和债转股部分的上涨估算），这个价格可能是天花板。对转债来讲还有个变量是溢价，如果转债余额低于公司账面现金，应该有个5-10个点溢价。