Edge
Chrome
Firefox
今天建仓了睿创转债赌不强赎，居然还赌对了，一年不强赎。
没有什么内幕消息，也没做什么研究，单纯是觉得这波强赎预期已经拉满了（接近0的溢价率和高位回落的正股走势），大概率输小钱，小概率赢大钱，可以做一波尝试。
结果是一年内不强赎，我个人有种感觉：可能公司一开始就是不准备强赎的，也没有所谓内部消息，市场的强赎预期可能只是来源于某一日波动，以及量化交易的自我强化（部分量化交易策略回避强赎计数债导致溢价率下降-＞溢价率下降触发了其它量化交易策略的回避条件-＞溢价率的雪崩强化了其它投资者的强赎预期）
当然这只是一个不太靠谱的小直觉，这个策略是否可行我觉得并不重要。但是从这个点出发，我个人认为，在量化主导的当下市场，某些过去显而易见的风险和收益背后，很可能隐含了量化策略的过度定价。
感觉这个想法和博弈强赎失败的本质是一致的，就像@封基越放越醇 老师所提到，博弈强赎失败需要在强赎计数失效后，等待量化轮动推高溢价率来获得超额收益。
又是一个不成熟的想法，讲的絮絮叨叨的有点绕。。。。先简单记录一下，再慢慢体会吧。
没有什么内幕消息，也没做什么研究，单纯是觉得这波强赎预期已经拉满了（接近0的溢价率和高位回落的正股走势），大概率输小钱，小概率赢大钱，可以做一波尝试。
结果是一年内不强赎，我个人有种感觉：可能公司一开始就是不准备强赎的，也没有所谓内部消息，市场的强赎预期可能只是来源于某一日波动，以及量化交易的自我强化（部分量化交易策略回避强赎计数债导致溢价率下降-＞溢价率下降触发了其它量化交易策略的回避条件-＞溢价率的雪崩强化了其它投资者的强赎预期）
当然这只是一个不太靠谱的小直觉，这个策略是否可行我觉得并不重要。但是从这个点出发，我个人认为，在量化主导的当下市场，某些过去显而易见的风险和收益背后，很可能隐含了量化策略的过度定价。
感觉这个想法和博弈强赎失败的本质是一致的，就像@封基越放越醇 老师所提到，博弈强赎失败需要在强赎计数失效后，等待量化轮动推高溢价率来获得超额收益。
又是一个不成熟的想法，讲的絮絮叨叨的有点绕。。。。先简单记录一下，再慢慢体会吧。
1
赞同来自: 文撕墨客
@乐闲
一般来说溢价率越低，强赎可能性应该更高才对吧，睿创这几天都是接近负溢价率，从这点上看的话，强赎应该才是大概率事件。
我也觉得溢价率不太能做判断标准，但我觉得这里面可能会有不少涨跌不对称的错杀机会。
今天和你做了对手盘。其实也想过睿创转债。大概率不会强赎，但是也怕小概率事件的发生。以前也有过转债是低溢价率甚至是折价的情况也发生了强赎的情况，所以说以溢价率的高低来判断是否强赎，我觉得不是太靠谱。判断是否强赎，主要看转债占股票市值的比例大小，最为关键。如果是转债剩余规模占股票市值的比例越大。对于上市公司来说，如果强赎逼迫强制转股，必然会对正股造成较大的冲击，股价必然向下。而这个占比越大的话，抛压...感觉你好像说反了吧？
一般来说溢价率越低，强赎可能性应该更高才对吧，睿创这几天都是接近负溢价率，从这点上看的话，强赎应该才是大概率事件。
我也觉得溢价率不太能做判断标准，但我觉得这里面可能会有不少涨跌不对称的错杀机会。
1
赞同来自: 何处相思
今天和你做了对手盘。
其实也想过睿创转债。大概率不会强赎，但是也怕小概率事件的发生。以前也有过转债是低溢价率甚至是折价的情况也发生了强赎的情况，所以说以溢价率的高低来判断是否强赎，我觉得不是太靠谱。
判断是否强赎，主要看转债占股票市值的比例大小，最为关键。如果是转债剩余规模占股票市值的比例越大。对于上市公司来说，如果强赎逼迫强制转股，必然会对正股造成较大的冲击，股价必然向下。而这个占比越大的话，抛压就越大。睿创转债整个剩余规模占到股票市值的百分之六点几。而股票每天的换手大概在 1% 左右基于这一点，睿创转债强赎的可能性比较低。
但另外一方面，睿创的正股已经涨了好几倍了。管理层如果不怕股价的下跌，决定强赎也是有可能的。
最终我还是相信一句话，活着比什么都重要。所以说就没有去赌了。
当然，小赌怡情，用极小的仓位去赌一赌，赌对了心情也不错。
其实也想过睿创转债。大概率不会强赎，但是也怕小概率事件的发生。以前也有过转债是低溢价率甚至是折价的情况也发生了强赎的情况，所以说以溢价率的高低来判断是否强赎，我觉得不是太靠谱。
判断是否强赎，主要看转债占股票市值的比例大小，最为关键。如果是转债剩余规模占股票市值的比例越大。对于上市公司来说，如果强赎逼迫强制转股，必然会对正股造成较大的冲击，股价必然向下。而这个占比越大的话，抛压就越大。睿创转债整个剩余规模占到股票市值的百分之六点几。而股票每天的换手大概在 1% 左右基于这一点，睿创转债强赎的可能性比较低。
但另外一方面，睿创的正股已经涨了好几倍了。管理层如果不怕股价的下跌，决定强赎也是有可能的。
最终我还是相信一句话，活着比什么都重要。所以说就没有去赌了。
当然，小赌怡情，用极小的仓位去赌一赌，赌对了心情也不错。
京公网安备 11010802031449号