趋势交易实盘总结

这里的新人跟帖制度有点太限制了，记录移步到了淘股吧。
《2026趋势交易实盘总结》

2026年3月11日计划：
1、这里指数站稳了趋势位＋扛住了外围风险，首先是战争冲突的品种电力、油气、化工（欧洲受益）的可能会短时间内陷入调整，其次是光通信、玻纤布、液冷、m9材料可能率先修复，这里锚定的是修复核心的效应。
再者是存储相关的核心标的的补涨，这里对应的是数据中心的存储＋算力的组合，这里如果是顺思路，则算力下一步就是国产的算力替代，这里可以发酵半导体也可以发酵股权投资也可以发酵半导体设备扩产。
2、周二是高潮开盘＋高潮收盘，正常的盘面是分化震荡消化周二的涨幅，所以这里不具备早盘开盘拿票的基础，应该是手里的汰弱留强，这里会很随机，算力、存储、云计算都有可能重新走强。
3、锚定美股的话，这里光纤＋近因效应＋存储这个组合应该继续重视。

2026年3月10日更新持仓：
| 序号 | 股票名称 | 盈亏比例 | 当日盈亏比例 | 盈亏状态 |
| -- | ---- | ------- | -------- | -------- |
| 1 | 华工科技 | 31.556% | +4.140% | 盈利 |
| 2 | 开山股份 | 31.014% | +19.993% | 盈利 |
| 3 | 东山精密 | 17.189% | +9.996% | 盈利 |
| 4 | 德明利 | 2.391% | +2.391% | 盈利 |
| 5 | 东方电气 | 3.802% | -2.762% | 盈利 |
| 6 | 亨通光电 | 3.917% | +3.917% | 盈利 |
| 7 | 致尚科技 | 1.277% | +1.277% | 盈利 |
| 8 | 长川科技 | 0.866% | +0.866% | 盈利 |
| 9 | 海天发债 | 0.000% | -- | 持平 |
| 10 | 中国巨石 | -0.384% | -0.384% | 亏损 |
| 11 | 湖南裕能 | -0.189% | -1.336% | 亏损 |
| 12 | 苏美达 | -0.904% | -0.274% | 亏损 |
| 13 | 杰创智能 | -1.424% | -1.424% | 亏损 |
| 14 | 春晖智控 | -2.116% | -2.116% | 亏损 |
2026年3月10日盘面实际反馈：
1、高开了太多反而导致反面没有重点，都在一股脑的反弹，最核心的方向应该是光＋存储，这里有天孚、德明利、烽火通信、亨通光电、长飞光纤。
2、下次遇到冰点盘中修复的次日＋次日高潮开盘（4000＋开盘），则要注意早盘没有好的开盘机会，重点应该注意的是对手上预判好的核心进行加仓，如东山精密、开山股份。
3、如果光通信定价有效，则关注近因效应推导的光纤涨价＋金刚石散热，这里亨通光电、烽火通信、四方达都有今日开仓的机会，顺序应该是光通信的核心（天孚、华工、东山精密）>光纤涨价＋近因核心（四方达）>玻纤布涨价
4、冰点修复抢盘面要主要关注老的赚钱过得标的而不是新的把握性不大的标的。

2026年3月10日计划：
1、石油价格大跌，利空在周一完成了计提，则今天大跌的风险不大，当前指数处于正常区间，高开仍然有较大的纪律会被量化摁掉，这里由于昨天已经定价过下跌，则可能对标美股来完成一次修复，美股修复的主题是光通信lumentu＋美光＋半导体设备＋AI能源BE是修复的主力。
代表的主题是光通信的核心＋半导体行业的核心＋当前能源缺口的核心。
则A股这边对标的逻辑为光核心＋半导体设备＋燃气轮机＋电算一体。
这里可以继续看华工、东山精密、致尚科技/半导体设备/芯片etf/东方电气、杰瑞股份、春晖智控、特变电工、西电、四方电气、中国动力。
2、如果情绪开的太高，则当心量化反向摁筹码，今天理论上昨天强硬的核心今天应该可以继续走强，这里光伏逆变器＋储能这个景气度高的环节可能仍然会有表现。

2026年3月9日
仓位更新:
| 序号 | 股票名称 | 盈亏比例 | 当日盈亏比例 | 盈亏状态 |
| -- | ---- | ------- | ------- | -------- |
| 1 | 华工科技 | 26.326% | +6.203% | 盈利 |
| 2 | 网宿科技 | 8.900% | +8.900% | 盈利 |
| 3 | 德业股份 | 4.872% | +4.872% | 盈利 |
| 4 | 东方电气 | 9.391% | -2.832% | 盈利 |
| 5 | 开山股份 | 9.185% | +9.185% | 盈利 |
| 6 | 东山精密 | 6.539% | +6.539% | 盈利 |
| 7 | 特变电工 | 1.825% | +0.327% | 盈利 |
| 8 | 湖南裕能 | 1.256% | +1.256% | 盈利 |
| 9 | 中国西电 | 0.173% | +0.173% | 盈利 |
| 10 | 海天发债 | 0.000% | -- | 持平 |
| 11 | 苏美达 | -1.146% | -4.658% | 亏损 |

盘面实际反馈：
1、电力方向早盘低开的时候适合捞一点做t，今天不具备开新仓位的机会，然后是冰点AI硬件只看光通信，这里联特科技、华工科技、东山精密都具备捞的基础，适合低吸做t，然后半导体方面看核心反抽的江波龙、德明利。
2、今天光伏逆变器＋储能方向有大机会，德业股份、锦浪科技、鹏辉能源、湖南裕能都有盘中要仓位的机会，理由是化石能源涨价会加速清洁能源的自主化，光伏＋储能就是核心的核心。
3、化工方向今日开的太高，反而跟随能源价格下跌了，但是看长期应该回报比还是很好的，这里还需要继续跟踪。
4、盘面比想的要强，今天已经杀出了盘中冰点，定价相对而言是有效的，这里周二的量化抛盘可能性应该会降低，做好明天分歧要核心推仓位的准备。

2026年3月9日交易计划：
1、外围继续的风险很大，石油价格飙升到了100美元的区间，对日本、韩国、欧洲的能源工业造成了实质性质的冲击，国内由于新能源＋电网的组合相对对冲机制会更丰富，这里倾向于先利空冲击兑现中美韩锚定的产业，然后继续交易内生性的板块，仍然重点关注特高压、燃气轮机、光伏逆变器、军工/船/飞机。
2、由于韩、欧洲产业受到能源冲击，则国产替代方向这里可以持续发酵，化工产业链的新和成、卫星化学、宝丰能源作为新的重点关注方向应该引发重视。
3、留意周二的量化抛盘冲击，周一反而可能不会触发抛盘机制，这里适度控制仓位，在周二冲击完毕后再考虑交易核心板块。

投资周记193——市场乱成了一锅粥
（一）指数强度
深圳综指>上证指数>科创综指>创业板指
上证趋势：→      
上证震荡区间：4030——4197（二）近期市场冰点：1.2026年3月3日（周二）指数是否创近期低点：创业板指√ 科创板指√上证指数×  深圳综指× 下跌破位：信维通信、臻镭科技、乾照光电、天银机电、普冉股份次日修复：电力设备（东方电气、中国西电、特变电工、四方股份）AI硬件（凯格精机、亨通光电、华工科技、东山精密）化工（卫星化学、新和成、宝丰能源）
2.2026年2月2日（周一）指数是否创近期低点：上证指数× 创业板指× 科创板指× 深圳综指× 下跌破位：香农芯创、兆易创新、海光信息、德明利、江波龙次日修复：商业光伏（奥特维、双良节能、晶盛机电、宇晶股份）CPO＋光纤（长飞光纤※、亨通光电※、环旭电子、罗伯特科、致尚科技）
3.2025年12月11日（周四）指数是否创近期低点：上证指数× 创业板指× 科创板指× 深圳综指× 下跌破位：湖南裕能、鹏辉能源、多氟多、天际股份次日修复：商业航天（超捷股份、斯瑞新材）光芯片（仕佳光子、联特科技）半导体设备（中科飞测、亚翔集成）可控核聚变（国机重装、西部材料）
农历新年开年以来，基本每周都有新热闹，这周基本上对美伊冲突的计价全部都反映在盘面上，两周以前市场还缺算力，什么Token出海，存储涨价超级景气周期等等这些叙事等你买了就都不缺了，一个个全部都兑现了。
虽然3月的第一周就开出了1个收盘的大冰点，但整体来讲，相较外围仍然风险是可控的，尤其是隔壁的日本和韩国，韩国人的赌性坚强，指数都可以当做个股来炒，利空突发的时候，直接指数触发了熔断，甚至要动用护盘的力量，开年以来，他们的指数因为韩三星和海力士的大涨而形成的单边的阳线趋势被突然中断，现在上演的预期是能源危机，日本和韩国对外部能源的依赖高达70%，这对制造业来讲是妥妥的打击。
老美那边是冲突的挑起者，按说打击波斯是为了维护美元霸权，但实际的推导来讲，黄金并没有明显的下跌，美元指数也没有回归到高位，倒是石油价格被大幅抬起来了，这里不得不佩服巴菲特老爷子的先见之明，人家的西方石油还是重仓呢。
市场原本预期的快速结束冲突，到现在变成了长久战，周六晚上石油还大幅上涨，显然这预期的危机风险没有解除，资金也开始变得谨慎撤退，这点在美股体现得尤为明显，很多景气度的方向，原来资本会买单的标的，基本上现在都是高开低走，叠加周五发布的就业市场数据比预期的要大幅缩减，整体来讲，资金面是偏空的。
相比之下，我们的A股算是好的了，虽然在周二开出了一个大冰点，但后续的修复基本上不跟美股波动了，整体来讲还是量化大爷在控盘，高开就低走，低开就高走，基本上就是后三天的走势总结。
盘面上目前的特征发生了一些变化，书接上回，由于预期天孚通信是在做见顶的打算，所以这里很明显，资金确实选择的这个方式，天孚通信本周是在大幅下跌的，但资金并没有明显抛弃光通信这个板块，这里有两股趋势，一方面是新易盛的超跌反弹以及模仿新易盛的联特科技的反弹。
另一方面是以华工科技为代表的国产光通信在堆成交量，一方面是业绩本身够打，还有就是3.2T CPO的逻辑推导，都让华工科技在这个位置有了一定的性价比，此外，国产向的光迅科技也走得还可以，但相比华工科技要弱势一些。
AI硬件这一块，除了光，其他都不行了，这也符合这种分歧交易时的原理，资金会愈加聚焦板块的核心，反过来推导就是如果连光通信都不行，那就不用考虑其他的AI硬件板块了。
再者就是电气设备这一块连续的上大分，这里的逻辑是很硬的，但是有一点后知后觉，首先就是十五五规划的40,000亿投资计划，充分的证明了这个行业是具有高景气度的，再就是由于战争冲突加剧了对清洁能源的依赖，我们目前对于石油的依存度下降到了40%多，剩下的就靠清洁能源来补足，所以是有足够的战略纵深支持的。
而老美那边虽然石油不会受到外部价格的波动太大影响，但本身的电网非常的老旧，处于一个史无前例的变压器更新换代周期中，他们大规模的数据中心为了保持对中国地区的领先优势，选择了自建燃气发电，这又加剧了对燃气轮机发电组的需求，这几个逻辑共同推导，就导致了电力设备在本周高光无限，当然，目前来看，利好已经反映在盘面中了，没有在车上的就没有必要再上头了。
还有一个板块本周走势有点意味深长，总结为应该是欧洲能源危机的受益板块，以卫星化学和新和成为代表的化工企业，由于他们的直接竞争对手是欧洲的化工企业，欧洲化工企业在这一波应该是受到冲击最大的地区，他们的能源原来高度依存于俄罗斯和伊朗，现在两个能源大头都被干掉了，再加上欧洲本土又是各种政治正确把核电都废掉了，导致他们的生产成本突发性的上涨，这肯定对产品的竞争力有挤出效应，所以可以理解为本身就具有景气度行业的两个公司受到了外部利好催化，而推导的新的估值上涨。
这就是本周整个市场的走势情况，总体来讲走势强于预期，但对仓位控制仍然提出了较高要求，稍有不慎受伤是很严重的，目前个人的仓位打算仍然是控制半仓进行交易，体感好的时候适当的升仓，对优势集中的领域要连续的追加仓位，这场外部风险对A股中长期来看可能利好偏多，短期来讲，量化仍然控制着盘面的走势，交易时应该多注重基本面的推动，充分考虑战争和能源上涨两个因素对逻辑的影响。
（一）行业指数强度一览
板块方向上，重点关注电力设备和化工方向，这里的预期显然是没有走完的，传统的AI硬件和半导体方向基本上已经分化殆尽，他们的上涨可能要到后半段了，等外围风险解除，美股的波动企稳之后，可能才有新的一轮上涨。
在此之前可能会更加锚定的是低估值和防守方向的标的，这里的话，船舶、化工、电气设备都是比较好的考虑对象。
（二）中证A500 20日强度走势一览
天孚通信这里如期做了一个顶，但是资金的介入是非常之深的，一时半会不会从AI板块完全撤离，但关注的点应该限缩到光通信的核心标的里，其他方向的AI硬件暂时只能保持跟踪，整个板块要好，必须AI光通信顶在前面。
除了外部事件催化的中远海能这类标的的上涨，本周有行业基本面的上涨，主要是电气设备和化工方向的标的，电气设备里面就包含了特高压和燃气轮机，化工方向目前来看，要看核心标的，主要就是新和成和卫星化学。
（三）全市场周成交量排名一览：
成交量上来看，AI硬件和半导体是被抛弃较多的方向，还包括衍生的云计算和AI应用，这里要适度规避，短期来看很难大规模的上涨，这里需要上涨发动的资金是比较多的。
AI硬件方向的核心反弹锁定为新易盛，半导体核心的反弹为佰维存储，这里个人认为可能由于周二开出来的冰点收盘，创造了阶段的新低，创业板综指和科创板综指都创了阶段的低点，所以量化有做核心反抽的动力，而刚好天孚通信的退潮，催生了资金去堆高度的想法。
佰维存储、江波龙和香农芯创又分别代表了存储的核心反抽，他们都在周二的冰点收盘后形成了破位，资金的结构已经被抽离殆尽，可以只需要很小的资金推导就可以拉动上涨，这应该属于量化的传统艺能了。
剩下的来看，除了电力方向有资金深度介入以外，其他的方向资金都有不同程度的防守撤退迹象，所以虽然盘面的反馈没有那么恶劣，但是由于外围迟迟没有缓解波动风险，场内的资金应该不会短期上大的体量来交易。
1.当前市场风口、资金强度：
电力设备>AI算力数据中心>化工2.板块核心：
①商业航天：西部材料、华曙高科
②半导体：佰维存储、江丰电子、精测电子③AI：长飞光纤、亨通光电、东阳光、协创数据、盛科通信、杰普特、凯格精机、华工科技、东山精密④机器人：-⑤新能源：天赐材料、湖南裕能、万润新能⑥光伏、电力：德业股份、协鑫能科、东方电气、中国西电、四方股份⑦资源涨价：中钨高新、章源钨业、广汇能源⑧化工涨价：新和成、卫星化学、宝丰能源⑨军工/船舶/飞机：中国动力、航发动力
这里市场在周二的时候形成了一个超级冰点，类似于一个破位的走势，这里对于风险的计提还是不足，因为周一开盘的时候，资金并没有明显恐慌迹象，甚至那天还给出了比较高的溢价，所以麻痹了对周二的动态影响，导致周二冰点开盘，还做了两把反向的交易，对账户的净值影响较大。这里总结一下，之前在4月7号开出大跌冰点之前，市场本身对懂王的关税战预期也是不够的，还有就是去年国庆回来的第1天，市场对利空的计提也没有很充分，个人认为，这可能是处于牛市周期里面量化处理突发利空的一种策略，即利空发生的次日，由于所有人的成本都一致，包括量化，所以这里量化不会做反向交易，但一旦市场稳定了，次日很有可能会引发大量的量化抛盘，以后针对这种情况，只要处于市场的牛市周期和量化主导的前提下，利空发生的第2个交易日应该高度重视量化抛盘的可能性。上周还在讨论，应该有足够的外部因素来打破目前市场的弱平衡，结果本周市场的平衡就已经被打破了，但是资金的韧性还是很足够，目前在电力设备方向和化工方向有明显的资金聚焦的迹象，反观传统的半导体AI光通信和商业航天，除了几个核心标的，还有资金在维护以外，都有不同程度的分化。接下来的交易计划中， AI光通信只能考虑最核心的标的，剩下的AI硬件都不考虑，半导体方向中，由于存储半导体方向已经出现了核心的反抽，那么顺着这个交易趋势看的话，那只做存储相关的扩产设备的反抽，商业航天这边只看几个核心受益的标的，如西部材料，信维通信这些中美市场都受益的标，其他的叙事一律不考虑。新的交易标的中，重点考虑战争冲突导致的能源危机，带来的逻辑催化，这将成为决定资金走势的一个重要推动因素，从而提升交易的持续性，目前来看，资金应该轮到了化工方向。（二）策略思考：1.市场周期：2~4月春节后流动性预期＋能源上涨预期
2.持续性特点：
①降息、战争受益（黄金、钨、石油、海运等）
②AI算力数据中心（AI agent算力消耗增加、算力数据中心）
③业绩景气度（资源、化工品、电力设备涨价
3.退潮方向：光模块(海外方向)、机器人、软件应用、半导体
4.交易策略：
①冰点未创新低，分歧聚焦核心——AI agent（算力数据中心）、半导体设备（存储）、战略资源(钨)、电力设备（燃气轮机、特高压）
②26年年内巨大预期的板块核心——两存扩产、降息资源品受益
③新产业逻辑催化低吸——国产数据中心、AI硬件光模块/液冷、电算一体
④一季报预增预期——AI硬件、化工资源、军工飞机船舶、电力设备
本周重点关注：
新和成

2026年3月7日更新持仓：
序号 股票名称 盈亏比例 当日盈亏比例 盈亏状态

1 亨通光电 89.903% -5.133% * 盈利

2 华工科技 18.199% +7.016% * 盈利

3 三祥新材 19.597% -0.619% * 盈利

4 东方电气 20.276% +4.762% * 盈利

5 特锐德 3.986% +3.986% * 盈利

6 苏美达 4.229% +4.229% * 盈利

7 特变电工 1.927% -1.765% * 盈利

8 新锐股份 0.370% +0.370% * 盈利

9 海天发债 0.000% -- ⚪ 持平

10 翔鹭钨业 -0.724% -0.724% * 亏损

11 西部材料 -2.048% -2.048% * 亏损

12 双杰电气 -3.241% -3.241% * 亏损

@自在我闻

2026年3月6日计划：
1、美股方向的博通发布业绩利好有反应，康宁继续大跌，西部数据、美光科技无法修复20日线，这里美股出现了弱势的盘整，感觉有点25年4月重演的意思，说明资金仍然对美伊冲突计价不充分，叠加A股昨日修复偏高潮，今天可能要继续低开分化对标，真正的机会可能在尾盘捞预期的时候出现。
2、盘面上，电气设备确认持续性，国产AI硬件方向持续走强，是两个比较好的方向，资源品连续震荡，今日可能有...
盘面实际反馈：
1、新易盛的反抽大涨带动光模块的反抽，则露出左脚＋缩量底的联特有看的必要，这里可惜了，没有交易预案是做不到的。
2、钨的预判是对的，金属做顶，这里大跌是可以介入的，然后考虑到大家成本一致性，应该直接拿核心章源钨业，这里做锚定买了翔鹭钨业 弹性差一点，尾盘跳水很可惜。
3、中国动力这里是船舶＋柴油发电的逻辑是电网的扩散，还有个苏美达走势也跟了柴油发电，西电继续走强，特锐德发酵超冲，东方电气继续走强，这里整个跟踪的应该是155的4万亿电力投资，目前电力投资应该属于超级景气度，电算一体作为算力一体两面有持续性，算力歇菜的时候，电力反而是底层确定性，既有防守又有进攻。

2026年3月6日计划：
1、美股方向的博通发布业绩利好有反应，康宁继续大跌，西部数据、美光科技无法修复20日线，这里美股出现了弱势的盘整，感觉有点25年4月重演的意思，说明资金仍然对美伊冲突计价不充分，叠加A股昨日修复偏高潮，今天可能要继续低开分化对标，真正的机会可能在尾盘捞预期的时候出现。
2、盘面上，电气设备确认持续性，国产AI硬件方向持续走强，是两个比较好的方向，资源品连续震荡，今日可能有机会重新走一部分预期，这里看章源钨业、东方钽业。
3、如果上午分化，那么下午尾盘可以要些预期，这里找业绩利好＋自主可控方向的更好，船舶＋军工方向似乎有一定的价值，这里可以继续看中国动力。

2026年3月5日
盘面实际反馈：
1、稀土方向跟钨方向适用见顶公式，对标信维通信的高位震荡阶段，电力方向作为内资定价的核心板块确认强度，这里特高压方向明显强于其他，中国西电＋特变电工＋东方电气这个组合属于当前的绝对核心。
2、因为流动性危险解除，近因效应的核心表现也还不错，光纤、金刚石散热等等，这里适合有先手的操作。
3、油运＋船＋自主可控这条线仍然持续发酵，目前看情绪没有恢复，继续缩量震荡。
4、周四提前修复以后，周五的预期变弱，这里需要推导的是周末的预期，如果周四晚上美股方向大调整，则倾向于周五微盘去接核心，仍然聚焦电力、油运、自主可控、AI硬件国产定价向。
持仓更新：
| 股票名称 | 盈亏 | 持仓/可用 | 当日盈亏 |
| :------: | :---------: | :------: | :---------: |
| 亨通光电 | 63.907% | **** | 4.426% |
| 华工科技 | 10.562% | **** | 6.342% |
| 三祥新材 | 13.058% | **** | -3.862% |
| 东方电气 | 14.809% | **** | 10.008% |
| 东山精密 | 4.471% | **** | -0.963% |
| 特变电工 | 3.293% | **** | 3.463% |
| 潍柴动力 | 0.795% | **** | 0.795% |
| 云铝股份 | 0.047% | **** | 0.047% |
| 海天发债 | 0.000% | **** | -- |
| 明阳电气 | -2.724% | **** | -2.724% |
| 广钢气体 | -3.332% | **** | -3.332% |

2026年3月4日更新持仓
| 持仓股 | 盈亏 | 持仓/可用 | 当日盈亏 |
| :--: | :----------: | :------: | :---------: |
| 亨通光电 | 95.422% | **** | 0.028% |
| 三祥新材 | 17.600% | **** | 5.222% |
| 东山精密 | 5.497% | **** | -0.713% |
| 华工科技 | 3.867% | **** | 6.204% |
| 大金重工 | 2.519% | **** | 2.519% |
| 江丰电子 | 3.607% | **** | -2.258% |
| 东方电气 | 4.364% | **** | 4.364% |
| 四方达 | 0.705% | **** | 0.705% |
| 海天发债 | 0.000% | **** | -- |
| 特变电工 | -0.452% | **** | -0.452% |
| 香农芯创 | -0.342% | **** | -0.342% |
| 航发动力 | -1.273% | **** | -1.273% |
| 锦浪科技 | -0.959% | **** | -0.959% |
| 杭氧股份 | -3.852% | **** | -3.852% |
| 中国巨石 | -17.431% | **** | -0.208% |

2026年3月5日计划：
1、美股修复预期＋btc大涨，美股的模式属于内资定价，robinhood＋circle＋applovin大涨，都是独特的资产定价，有底部反转的意思，那么A股将继续交易内资定价的模式，则稀土、电气设备、燃气轮机、资源品、国产算力这些都有机会修复。
2、重点关注电气设备、国产算力、燃气轮机，包括四方股份、中国西电、特变电工、华工、光迅、东方电气，资源品看云铝、稀土看北方稀土。
3、周四总体市场应该呈现弱修复，如果锚定美股大涨，则周五预期下降，本周回本无望。

@自在我闻

2026年3月4日（周三）
1、盘面下跌出现了一个极致冰点，前期赛道的半导体、AI、商业航天都有不同程度的破位，叠加外围继续下跌，这里是个风险持续释放的过程，量化的抛盘一阶段应该结束了，接下来会是震荡下台阶情绪触底的阶段。
2、目前的新变量推导的方向是石油涨价＋油运涨价（已经充分定价），发酵侧是新能源储能＋工业气体，这里包括德业股份、锦浪科技、大金重工、鹏辉能源、广钢气体、九丰能源等，属于题材推导...

1、实际上外资定价弱的核心包括了电力设备、稀土、AI金属、AI算力，这里可以call电力设备，东方电气、双杰电气，实际上也是这么反馈的，下次注意这个推导。
2、核心的反抽选了江波龙和香农芯创，这里是可以要价值的，位置够低＋核心标的。
3、冰点收盘＋冰点开盘这个组合可以推导出要科技核心，那么可以关注国产光、AI电力设备，总之冰点开盘上仓位是今天的必选项。

2026年3月4日（周三）
1、盘面下跌出现了一个极致冰点，前期赛道的半导体、AI、商业航天都有不同程度的破位，叠加外围继续下跌，这里是个风险持续释放的过程，量化的抛盘一阶段应该结束了，接下来会是震荡下台阶情绪触底的阶段。
2、目前的新变量推导的方向是石油涨价＋油运涨价（已经充分定价），发酵侧是新能源储能＋工业气体，这里包括德业股份、锦浪科技、大金重工、鹏辉能源、广钢气体、九丰能源等，属于题材推导的上涨，对应11~12月期间震荡下跌市场的福建地图板块和博纳影业的娱乐版块，这里可以1成仓位保持跟踪看看后续发酵。
3、今日是法定的冰点修复日，但由于不是周五且外围风险未解除，所以只能看最核心的修复，这里要找出外资定价弱的方向，看AI国产化的核心方向好一点，其他的都不用看了。

@自在我闻

2026年3月3日（周二）
今日计划：
1、A股对伊朗战争的计价基本良性，指数虽然下行但是个股的恐慌跌停几乎没有，所以这里倾向于是内生结构向好，新的变量是AI方向的国产定价＋天孚通信的跳水，这里意味着内资定价的走强，加之外盘lumentu大涨，整个AI硬件（光通信板块、电源、电子布、mlcc）今日有修复的必要，锚定外盘做核心的修复。
2、由于美股的良性反馈，所以战争属性的标的今天分化肯能性较大，目...

1、盘面真实反馈是情绪见顶，所以这里的走势判断错误，确认见顶后应该锚定的是1月见顶后的半个月的走势，即波动很大，没有赚钱效应，这里不是好出牌的时候，应该弃牌，减低仓位应对情绪回调。
2、下次进场的时间是obv同时走好或者50r占比走强或者指数同时走好或者情绪重新开始回暖（主线封死涨停板），周五的周末效应也可以引起关注。
3、从现在开始只看核心的修复，严控仓位。

2026年3月3日持仓：
股票名称 市值 持有盈亏 成本 / 现价 持仓占比
亨通光电 **** **** (+47.37%) 33.657 / 49.600 9.51%
江丰电子 **** **** (+18.07%) 133.689 / 157.840 6.05%
东方电气 **** **** (+6.49%) 35.223 / 37.510 10.07%
三祥新材 **** **** (+5.33%) 47.117 / 49.630 5.71%
晶盛机电 **** **** (+4.20%) 53.821 / 56.080 6.45%
东山精密 **** **** (+2.97%) 88.405 / 91.030 6.98%
湖南裕能 **** **** (+0.86%) 66.233 / 66.800 7.68%
洛阳钼业 **** **** (+0.19%) 24.752 / 24.800 5.71%
海天发债 **** **** (+0.00%) 100.000 / 100.000 0.38%
中国巨石 **** **** (-0.11%) 28.380 / 28.350 2.17%
中国西电 **** **** (-0.33%) 16.214 / 16.160 3.72%
通富微电 **** **** (-0.98%) 51.405 / 50.900 3.90%
润泽科技 **** **** (-1.09%) 99.790 / 98.700 3.79%
风华高科 **** **** (-1.26%) 26.838 / 26.500 4.07%
航发控制 **** **** (-1.27%) 28.655 / 28.290 4.34%
精测电子 **** **** (-1.12%) 155.233 / 153.500 5.89%
中国稀土 **** **** (-1.44%) 64.440 / 63.510 4.87%

2026年3月3日（周二）
今日计划：
1、A股对伊朗战争的计价基本良性，指数虽然下行但是个股的恐慌跌停几乎没有，所以这里倾向于是内生结构向好，新的变量是AI方向的国产定价＋天孚通信的跳水，这里意味着内资定价的走强，加之外盘lumentu大涨，整个AI硬件（光通信板块、电源、电子布、mlcc）今日有修复的必要，锚定外盘做核心的修复。
2、由于美股的良性反馈，所以战争属性的标的今天分化肯能性较大，目前看主要定价有效的可能只有油运和原油板块，这里是伊朗冲突的命门，可能还有持续发酵空间。
3、半导体方向连续走势弱于预期，降低仓位和仓位聚拢核心都是可选项，整个外围的半导体方向走势也偏空，存储方向暂时在修整，对应内盘看自主定价方向的封测、设备方向可能是个替代选项，今日应该有修复预期，可以在AI方向上做同等的考量。
4、商业航天方向西部材料的封板失败导致今日资金的选项比较得多，看卫星＋军工＋伊朗发酵的航天系会比较靠谱，中国卫星已经走出了趋势应该保持关注。

投资周记192——不出意外，意外发生了
01
（一）指数强度
深圳综指>上证指数>科创综指>创业板指
上证趋势：→      
上证震荡区间：4030——4190
（二）近期市场冰点：
1.2026年2月2日（周一）
指数是否创近期低点：
上证指数× 创业板指× 科创板指× 深圳综指× 
下跌破位：香农芯创、兆易创新、海光信息、德明利、江波龙
次日修复：商业光伏（奥特维、双良节能、晶盛机电、宇晶股份）
CPO＋光纤（长飞光纤※、亨通光电※、环旭电子※、罗伯特科、致尚科技）

2.2025年12月11日（周四）
指数是否创近期低点：
上证指数× 创业板指× 科创板指× 深圳综指× 
下跌破位：湖南裕能、鹏辉能源、多氟多、天际股份
次日修复：商业航天（超捷股份、斯瑞新材）
光芯片（仕佳光子、联特科技）
半导体设备（中科飞测、亚翔集成）
可控核聚变（国机重装、西部材料）

3.2025年11月21日（周五）
指数
是否创近期低点：
上证指数√ 创业板指√ 科创板指√ 深圳综指√ 
反弹核心：中际旭创-AI科技
次日修复：AI科技（谷歌OCS：光库科技、腾景科技、赛微电子）
AI应用（蓝色光标、易点天下）
商业航天（斯瑞新材、超捷股份）

（三）情绪拐点
1.2026.1.14
代表性标的：烽火通信

2.2026.2.11
代表性标的：宏和科技、中国巨石

本周的市场尤其热闹，开年热门埋伏的方向基本上都被兑现，比如机器人算力数据方向都吃到了市场的大阴棒，反倒是涨价方向这边持续性非常的好，越是资源定价有效的，越是有持续性，甚至打出了市场的高潮，比如小金属钨这一个方向就持续性特别大好，另外就是油运板块，因为受到战争的刺激，加上油运涨价的逻辑很刚性，这些标的纷纷创了历史新高。

节后这个市场的走势虽然没有明显的主线，但是局面并不能算太差，处于一个类似情绪上升，但是市场没有明显亢奋的阶段，对于短线交易选手来讲，并不是特别友好，以天孚通信为例，它的走势就是阳一天阴一天，如果是追高走进的话，那基本上第2天没有太高的溢价，但是调整完之后却又能够拉回来，尤其是本周五这一个超级大V线，对于完全的短线选手来讲是很难的，反倒是趋势选手能够吃到这一部分的差价。

再者就是光模块通信这个方向分化现在比较剧烈，一边是中际旭创和新易盛的大幅下跌，另一方面天孚通信却再创新高，联特科技致尚科技，这些小而美的新逻辑开始掉队，但光纤涨价这一个方向却持续性尤为的好，简而言之就是板块内部的资金也是非常分裂的，这对于持股的要求和交易的要求会比较的高，不能盲目的按原有的核心资产的思路去做配置，还要考虑到图形本身的性价比。

此外光方向的走势要比想象中的要顽强，比如天孚通信周五的深V被立刻拉起来，这样的走势并不太常见，说明了资金在光通信板块的介入程度是比较深的，在其他板块集体进行调整的时候，资金第一想法就是想要把光核心拉起来，这里要尤为关注接下来几天的走势，它决定了光通信板块今年的持续性怎么样，如果最终天孚通信掉头向下，那么接下来的时间光模块就可以歇着了。

半导体这个方向有一点点锚定老美做交易的味道，英伟达目前的震荡是非常之大，发布的超预期利好并没有得到市场的认可，所以整个A股的半导体定价有一点点看着美股的意思来，感觉今年的波动应该不会太小，尤其现在还增加了大美丽和波斯的冲突，更加会导致这一块方向的发展没有那么明确。

除了传统的光模块和半导体板块，今年的涨价方向，应该会发生一些新的变量，个人认为，有内资定价权的东西，今年的走势应该会相对比较好，就比如稀土这些完全自主定价的，他的逻辑就比全球定价的东西要好，还有一些国内有产业链上竞争优势的东西走势也会比较好，比如出口方向的燃气轮机和电力设备，这些是完完全全由内资进行定价的，在内外部分化比较厉害的时候，这一部分资产就可能会占上风。

除了盘面以外，本周的场外因素也很大，老美最终向波斯发动了斩首行动，这继续加剧了国际形势的震荡，反映在盘面上，那么军工和内资定价的东西可能会短时间内占据一定的上风，中长期来看，给世界发展的不确定性带来了很大的影响，但现在不再是2022年那种资金收紧的态势，虽然可能会对周一早盘的开盘有很大影响，但最终还会回到资金流动性的定价中来，尤其是上面发了那么多时间打造的资本市场行情很难在短时间内熄火，反倒是外面逼得越紧，我们想要呵护的心态就会越多。

波动加大已经很显然将成为2026年的主题，这里就要要求身段灵活一点，在风险较低场外能够看到确定性的时候，赶紧上仓位要价值，面对不确定性的时候，多考虑考虑底线风险，减少2025年那种线性的流动性泛滥思想，多考虑如何守住回撤的底线可能才是更务实的选择。

02
—
行业指数及权重
（一）行业指数
强度一览
板块方向上，资金选择了涨价这个主题，如果涨价加低估加AI属性的东西，那么它的持续性就会比较大，反之，如果只有涨价的话，那么可能就是一个震荡趋势的走势，比如化工就是典型的，而AI金属这一个方向，它的走势就会比较的强。

考虑到目前还处于春节节后，刚刚恢复流动性的状态，这里有色资源的涨价能不能作为全年的主题是要打个问号的，目前情绪的主升很有可能会随着后续的资金分化而突然终止，所以这里再去追资源已经没有太大意义，反倒是要尤其注意，大美丽发动突袭之后的新逻辑变化。

自主可控＋军工＋涨价可能会成为接下来定价的新方式、

（二）中证A500 20日强度走势一览

天孚通信这里有点强弩之末的味道，尤其是周五的大幅低开被拉回，资金一般能够原谅第1回，但是如果后面再出现这样的走势，可能很难被原谅了。

海运这个板块接连创下了历史新高，叠加外部的战争冲突因素可能会导致这次涨价的持续性比较的好，这一块作为周期属性的标的，可以带动其他周期性的标的共同上涨，是要引起关注的。

（三）全市场周成交量排名一览：

从成交量上就能够清楚地看出，本周的交易风偏实际上是比较OK的，整个成交量放大的标的基本上都在上涨，即便是埋伏错了的，都有很从容出来的机会。

成交量看应该是没有绝对的主线，但业绩方向加低估方向加国家政策推导支持的方向，看起来持续性是好的，比如涨价加AI属性的东西，再比如涨价加自主可控加电力出海的东西，这些标的普遍是本身的业绩已经非常好，还有一定定的低估空间，加上一定的信息催化。叠加一副好的图形，往往能够收获场内交易者的偏爱。

另一个迹象就是成交量大的标的，本周几乎没有累计放量下跌的东西，所以即便是节前的埋伏被兑现了也不会杀得特别的深，这是市场风偏提高的一个重要前提因素。

（四）趋势核心

代表行业：AI设备、AI资源、光纤涨价、AI光模块、电子布涨价、算力数据中心、油运

03
—
持仓及策略思考
（一）持仓
亨通光电、江丰电子、东方电气、长川科技、国瓷材料、三祥新材、晶盛机电等。
1.当前市场风口、资金强度：
AI算力数据中心>AI资源（钨、光纤）>半导体
2.板块核心：

①商业航天：
信维通信、西部材料、烽火通信
②半导体：芯原股份、
炬光科技、圣晖集成、
华峰测控、江丰电子、精测电子、微导纳米
③AI：长飞光纤、环旭电子、亨通光电、东阳光、协创数据、盛科通信、杰普特
④机器人：-
⑤新能源：天赐材料、恩捷股份、
湖南裕能、万润新能
⑥光伏：拉普拉斯、微导纳米、德业股份
⑦资源涨价：中钨高新、翔鹭钨业、盛和资源、北方稀土、东方钽业、
金钼股份
⑧化工涨价：荣盛石化、闰土股份、浙江龙盛、桐昆股份
⑨军工：中国动力、中船防务

市场目前周期仍然处在一个震荡走势中，而且节后的市场走势与节前的走势有一定的分裂性，节前埋伏的网宿科技，宏景科技先是大幅下杀然后走出了修复，这种对人类交易员来讲，其实是考验比较大的。
另一方面是涨价方向的持续性正在继续扩散蔓延，光纤涨价，小金属涨价， MLCC涨价都是盘面比较认可的方向，还有电力设备的出海，也还表现比较OK。
市场正处于一个随时需要外部因素来打破平衡的状态，如果这个平衡不被打破，那么就是持续的减量波动，然后量化朝着有利好信息的标的去做重定价，实际上对短线交易来讲，并不是特别的友好。
而且今年的外围注定应该是一个波动特别大的外围，虽然韩国的股市因为三星和海力士的大幅上涨，对今年的指数上涨贡献了很大的力量，但是由于国际地缘的冲突，会导致很多发展的预期被搁置，反过来加剧了资金的不安全感。
因此在接下来的交易中，要多考虑考虑外围的风险，少在市场风险暴露的时候去做对标美股的交易，尤其是半导体、光通信模块这些比较热门的板块，量化已经全面接管了比赛，按照追涨杀跌的那套手法，可能会频繁止损，还错过宝贵的交易机会。
而内资定价和内部的稳定性将成为今年的大主题，不管世界如何波谲云诡，东大这边始终风景独好，个人相信对这种稳定性的定价应该还没有完全的体现在资本市场中，因此人民币的升值，外资的流入是具备持续性的。
大的战略上仍然看多，具体的战术上要对极端风险找到可行的应对方案，仓位的调配要服从于战术的执行，具体问题要具体分析，不要满足于对大方向的叙事麻痹，而忽视了对新变量的挖掘。
今年的定价会愈加的有效，对逻辑的要求愈加的严苛，仓位的管控要成为一个核心考量事项贯穿整个交易体系的始终。

（二）策略思考：
1.市场周期：2~4月春节后流动性预期
2.持续性特点：
降息、贸易冲突受益（黄金、钨等战略资源）
AI算力数据中心（AI agent算力消耗增加、算力数据中心、光纤涨价）
业绩景气度（资源涨价）
半导体产业链涨价
3.退潮方向：
光模块、机器人、
软件应用
4.交易策略：
（1）冰点未创新低，分歧聚焦核心——商业航天（太空光伏）、AI agent（算力数据中心）、半导体设备（存储扩产）、半导体材料（国产替代）、战略资源
（2）26年年内巨大预期的板块核心——两存扩产、降息资源品受益
（3）新产业逻辑催化低吸——国产数据中心、半导体、AI硬件光模块/液冷/电子布/PCB、储能
（4）一季报预增预期——AI硬件、化工资源、军工飞机船舶
04
—
重点关注及配置方向
1.本周重点关注：

无。

2.上周重点关注回顾：

无。

3.长期产业逻辑关注方向：
①半导体产业链（存储涨价）
②AI产业链（算力数据中心、光纤涨价、mlcc）
③商业航天（商业光伏、激光通信）
④战略资源（铜、钨、稀土）
⑤新能源产业链
⑥机器人产业链
⑦化工顺周期、创新药、出海方向