liyiming的2025年终总结，整体收益38%

收益概览：
2025年全年投资收益38%，这一表现在集思录属于中规中矩。市场涨幅（上证综指上涨18.41%，创2020年以来的近6年最佳年度表现。深证成指、创业板指年线分别上涨29.87%和49.57%），此收益创造了个人最高的盈利记录。与去年相比，我布局了事件套利（中装转2、杭汽轮在春节前已有收获），并试水了小微盘量化策略。

策略调整：
可转债仓位目前只出不进，可转债平均价格已进入较高区间，实在找不到可入手的标的。
在市场情绪整体上移的大环境下，试水微盘量化策略，主要是尝试获取情绪波动的收益。

行业持仓：
大盘（沪深300相关股票）： 医药 16%， 科技 12%， 红利 13%
小盘（中证1000指数期货）： 持有3张IM 微盘大饼 59%

操作亮点：
参加了期货公司的实盘比赛，总共1000多人参加，最终我的成绩是重量组第4。一个简单的吃贴水策略，一年跑下来却淘汰了99.6%的选手。这个成绩确实让我有些意外，也对期货的高损益有了新的认识。

盈利分析：
股指期货和大盘，随着上涨都有不小的盈利。比较失望的是山鹰转债套利，没赚到什么钱，目前还套着部分正股仓位等待机会。

未来展望：
今年是六十年一遇的火马年，动荡与机会并存。市场整体价格比较高，不宜太激进地进货。所以我计划小范围试水微盘策略，在市场升水时卖出中证1000期货对冲风险，吃市场情绪的收益。其余资金吃息等待市场给机会。

=== liyiming的2024年终总结，整体收益7.18% ===
收益概览：
2024年，我的全年投资收益达到了25%，这一表现继续保持优于主要指数（上证综指全年上涨12.67%，深证成指上涨9.34%，创业板指上涨13.23%，沪深300上涨14.68%）。连续两年，我的收益率都跑赢了主要指数。与去年相比，我在贴水策略、可转债策略以及牛熊市场切换的处理技能方面都有了显著提升。我对2024年的整体表现感到满意。

策略调整：
我调整了持仓配置，按照大盘和小盘6:4的比例进行分配，并全年保持动态平衡。
根据一本投资书籍的建议，将可转债策略纳入红利策略下进行统计和再平衡。
针对930行情复盘，开始学习和使用股指期权工具。

行业持仓：
大盘（沪深300相关股票）： 医药 27.18%， 科技 15.66%， 红利 16.95%

小盘（中证1000指数期货 ）： 持有3张IM 39.18%

操作亮点：
在4-8月，我陆续捡了些高收益转债筹码，10月在收益达到30%后兑现了收益。特别是在山鹰转债上的博弈，转股收益相当可观。
8月，我正确预估市场已到底部，在IM指数4500点左右加仓，采用吃贴水策略。10月兑现了部分收益，其余部分打算拿着吃贴水。

盈利分析：
90%的收益来自IM指数的上涨，尽管都是浮盈，估计25年会还回去。我现在是心如止水，拿住筹码安心吃贴水。
大盘主要是医疗和科技，10月后上涨10%左右， 其实是跑输沪深300的，好在红利策略的银行股和可转债兑现了部分利润。

未来展望：
面对2025年，尽管周围不时有前同事和朋友失业的消息，经济形势似乎如履薄冰，但我相信经济困难时期也是捡便宜资产的机会。我计划全年尽量持有现金，参与北交所打新，耐心等待市场出现错误定价的机会。如果下半年出现合适的机会，我计划尝试使用期权工具。

=== liyiming的2023年终总结，整体收益7.18% ===
收益概览：
2023年，个人投资收益率为7.18%，表现优于主要指数（截至12月23日，上证指数累计下跌5.65%，深证成指下跌16.29%，创业板指跌22.2%，沪深300指数跌13.8%），个人对此感到满意，相比去年有所进步。

策略调整：
今年学会了防守，调整了持仓，减少了风险较高的股票，增加了更稳定的红利股。
年初卸掉了杠杆，工资也没拿去投资，而是存进了活期，这样心里有底，也更有信心。

行业持仓：
医药41.72%，科技23.32%，红利17.39%，股指期货16.68%，套利0.88%。

操作亮点：
- 及时割掉汇顶科技和塔牌集团，减少了后续市场下跌的损失。
- 将光大银行换成兴业银行，虽然一度亏损，但最后两天市场表现意外，带来了惊喜。
- 实盘贴水持有IM2406，目前盈利，待到期移仓再计算收益。

盈利分析：
今年赚的钱，主要是医疗行业恢复和新股的收益，后者给我带来了近2个百分点的无风险收益。

未来展望：
面对2024年，我会保持谨慎，优先防守，等待市场信号。遵循封基老师的建议，“牛市跟随，熊市盈利”。重新评估北交所打新。年初参与了5次北交打新整体亏钱退出。考虑到现在门槛降低、有老师反馈收益率能到4.4%，会再测算和观察考虑是否重新参与。