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2025收官！整体收益43.30%，这点收益在一大众轻松翻倍的大神面前实在拿不出手，仅作自我记录。
今年依然是固守医药消费基本盘，最大的突破和收获是介入困境反转逻辑的ST，踩到最大的坑是同样也是ST摘帽线的广汇物流。
明年依然以创新药和ST作为进攻排头兵，其余依靠消费红利和可转债套利等用来对冲防守。
过去6年收益统计如下（仅期末除以起初+期间投入），未考虑时间加权和资金加权：
今年依然是固守医药消费基本盘，最大的突破和收获是介入困境反转逻辑的ST，踩到最大的坑是同样也是ST摘帽线的广汇物流。
明年依然以创新药和ST作为进攻排头兵，其余依靠消费红利和可转债套利等用来对冲防守。
过去6年收益统计如下（仅期末除以起初+期间投入），未考虑时间加权和资金加权：
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大盘降至4000点以下，个人持仓持续回撤。
本周收益率-0.82%，本年收益率-1.04%，目前仓位85.1%。
中东战事演变成持久战，大盘高位震荡后进入下跌趋势。本周我的持仓中艾德生物、科伦药业、广汇物流、陕西煤业表现较为强势，白云山作了清仓处理。该部分约20%仓位有效抵御了整体回撤。其余创新药仍在不断探底，不过好在创新药已经逐步有个股开始走出新高，比如荣昌生物、去年介入过的亚虹药业等，仍然保持创新药中期接近调整完毕的判断。
ST本周开始逐步回补ST东时、ST中基，逻辑依然是围绕着泛国资重整进行，ST东时好在周五盘后发布立案的处罚告知，重整障碍就此扫清；ST中基看好新疆新业能化的重整煤化工产业，在战事演变下可能会遇到青睐。ST本周还新开仓了ST惠伦，正好有大额股权拍卖被招平资管和泰晶科技拿下，有望进行产业重组。
下周预计大盘还要下探后才能有探底回升，计划进一步加大仓位应对。
本周收益率-0.82%，本年收益率-1.04%，目前仓位85.1%。
中东战事演变成持久战，大盘高位震荡后进入下跌趋势。本周我的持仓中艾德生物、科伦药业、广汇物流、陕西煤业表现较为强势，白云山作了清仓处理。该部分约20%仓位有效抵御了整体回撤。其余创新药仍在不断探底，不过好在创新药已经逐步有个股开始走出新高，比如荣昌生物、去年介入过的亚虹药业等，仍然保持创新药中期接近调整完毕的判断。
ST本周开始逐步回补ST东时、ST中基，逻辑依然是围绕着泛国资重整进行，ST东时好在周五盘后发布立案的处罚告知，重整障碍就此扫清；ST中基看好新疆新业能化的重整煤化工产业，在战事演变下可能会遇到青睐。ST本周还新开仓了ST惠伦，正好有大额股权拍卖被招平资管和泰晶科技拿下，有望进行产业重组。
下周预计大盘还要下探后才能有探底回升，计划进一步加大仓位应对。
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本周收益率-0.24%，本年收益率降至水下-0.23%，目前仓位82.2%。
本周大盘继续高位震荡，受美伊战局影响，风险资金在前期GJD部分出清后也跟随躲避，市场热度明显有所下降。
持仓看创新药仍在寻底，ST开始出现大牛，重整线开始有金鸿等标的开始抢跑，可惜没来得及上仓位。本周年报相继出炉，艾德生物快报披露去年四季度业绩不错，有望估值回归。可转债这周也明显降温，之前的发债套利逻辑在流动性减弱的情况下会大打折扣。
倒是受制于美伊战局和石油运输限制，本周煤炭能源相关和煤化工相关有所表现，可能会演绎成长逻辑。
目前持仓仍处于比较舒服的地步，待后续年报披露后，逐步做些调整吧。
本周大盘继续高位震荡，受美伊战局影响，风险资金在前期GJD部分出清后也跟随躲避，市场热度明显有所下降。
持仓看创新药仍在寻底，ST开始出现大牛，重整线开始有金鸿等标的开始抢跑，可惜没来得及上仓位。本周年报相继出炉，艾德生物快报披露去年四季度业绩不错，有望估值回归。可转债这周也明显降温，之前的发债套利逻辑在流动性减弱的情况下会大打折扣。
倒是受制于美伊战局和石油运输限制，本周煤炭能源相关和煤化工相关有所表现，可能会演绎成长逻辑。
目前持仓仍处于比较舒服的地步，待后续年报披露后，逐步做些调整吧。
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本周剧烈动荡，前三天吐血严重。
本周收益率-1.53%，3月收益-1.47%，本年收益率0.02%，仓位82.2%。
本周创新药继续维持春节后颓势，特别是迈威、百济大幅阴线杀跌，恒瑞继续阴跌，原来预计的中期调整和过年期间海外表现过于乐观，特别是百济2025年报都没能引起行情演绎。不过此过程中，依然在加大创新药的仓位比重，主要加大了恒瑞医药的配置。本周ST开始有些观察仓计划下周要动手，今年预计重整水位相对较高，退市杀预计不会过于猛烈。
其他就是截至本周，今年收益完全回到了原点，那就重新开始吧。
本周收益率-1.53%，3月收益-1.47%，本年收益率0.02%，仓位82.2%。
本周创新药继续维持春节后颓势，特别是迈威、百济大幅阴线杀跌，恒瑞继续阴跌，原来预计的中期调整和过年期间海外表现过于乐观，特别是百济2025年报都没能引起行情演绎。不过此过程中，依然在加大创新药的仓位比重，主要加大了恒瑞医药的配置。本周ST开始有些观察仓计划下周要动手，今年预计重整水位相对较高，退市杀预计不会过于猛烈。
其他就是截至本周，今年收益完全回到了原点，那就重新开始吧。
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春节前行情收官，好的坏的都翻篇了。
本周收益率0.38%，2月收益0.20%，本年收益率2.23%，仓位80.7%。
本周ST表现最为精彩，可惜持仓ST没能走出独立行情，特别是和去年亚太同时成妖的东易、中迪走出一波连扳，亚太却毫无动静。这次继续以高仓位度过春节，盘面看创新药有筑底抬升趋势，看春节期间是不是海外是不是会再次演绎DS时刻。
预祝大家新春佳节愉快，马年大发！
本周收益率0.38%，2月收益0.20%，本年收益率2.23%，仓位80.7%。
本周ST表现最为精彩，可惜持仓ST没能走出独立行情，特别是和去年亚太同时成妖的东易、中迪走出一波连扳，亚太却毫无动静。这次继续以高仓位度过春节，盘面看创新药有筑底抬升趋势，看春节期间是不是海外是不是会再次演绎DS时刻。
预祝大家新春佳节愉快，马年大发！
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本周和本月收益率-0.29%，本年收益率继续回撤至1.85%，仓位79.9%。
本周行情走势分裂，大有科技、有色行情退潮，俗称老登资产重新收到资金青睐的感觉。本人持仓这周基本没啥波澜，创新药虽然板块不断有利好出现，无奈还在中期筑底；ST两个2025年重整股也在等待年报发布和资产注入动作，ST三个保壳摘帽除了荣控有所高位表现外，其余两个继续等待；消费/红利持仓偏老龄化消费随着老登资产有所企稳，但整体依然没什么起色。反倒是近期随着可转债行情火爆，现存转债不断强赎，新债供应和配售抢权成为一个热门炒作游戏，买入股权配售直接引导到前排交易所受理、甚至公司发布可转债融资计划就开始炒作，这里的配债稍有不慎，就是亏钱手艺。
另外本周踩坑的是荃银高科套利失败后的立案，再次遭遇暴击，好在仓位很少，损失有限。
一季度现有仓位调整基本布局完毕，剩下大概还有1成仓可能还会加仓创新药。其他要等年报前后情况根据ST再动态调整了。
本周行情走势分裂，大有科技、有色行情退潮，俗称老登资产重新收到资金青睐的感觉。本人持仓这周基本没啥波澜，创新药虽然板块不断有利好出现，无奈还在中期筑底；ST两个2025年重整股也在等待年报发布和资产注入动作，ST三个保壳摘帽除了荣控有所高位表现外，其余两个继续等待；消费/红利持仓偏老龄化消费随着老登资产有所企稳，但整体依然没什么起色。反倒是近期随着可转债行情火爆，现存转债不断强赎，新债供应和配售抢权成为一个热门炒作游戏，买入股权配售直接引导到前排交易所受理、甚至公司发布可转债融资计划就开始炒作，这里的配债稍有不慎，就是亏钱手艺。
另外本周踩坑的是荃银高科套利失败后的立案，再次遭遇暴击，好在仓位很少，损失有限。
一季度现有仓位调整基本布局完毕，剩下大概还有1成仓可能还会加仓创新药。其他要等年报前后情况根据ST再动态调整了。
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最新仓位如下：
本周收益率-3.19%，1月及本年收益率回撤至2.14%，仓位继续提升至79.4%。
本周大盘继续上演半导体+有色行情，周五有所回落，老登们则在周四雄起了一把。最近市场风格完全不在我的持仓范围，特别是创新药持续调整，继续补仓一部分恒瑞医药。
今晚天雷滚滚，好在我选的保壳ST都基本上岸，漫长的全社会债务出清阶段，不少公司都会陆续披星戴帽，需要在4月前后瞪大眼睛筛选，届时才会加大ST仓位恢复至3成。
本周收益率-3.19%，1月及本年收益率回撤至2.14%，仓位继续提升至79.4%。
本周大盘继续上演半导体+有色行情，周五有所回落，老登们则在周四雄起了一把。最近市场风格完全不在我的持仓范围，特别是创新药持续调整，继续补仓一部分恒瑞医药。
今晚天雷滚滚，好在我选的保壳ST都基本上岸，漫长的全社会债务出清阶段，不少公司都会陆续披星戴帽，需要在4月前后瞪大眼睛筛选，届时才会加大ST仓位恢复至3成。
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本周收益0.34%，本月及本年收益6.31%，目前仓位70.7%，作了部分降仓。
本周创新药表现为前高后低，其中重仓持有管线很有特点以及预期差很大的迈威生物，和绝对的一哥百济神州。中仓持有有着科伦博泰的替代品科伦药业，其余极少仓位持有恒瑞医药、泰格医药和益方生物。
本周ST业绩保壳线表现优异，天择、荣控周五均收获涨停，传智也开始有所表现。今晚出炉的天择业绩快报更是亮眼，预计下周业绩保壳线会保持精彩。本周重整线对于亚太在填权完成冲高后予以回收，美谷没太大表现，重整线目前回到两个平铺仓位，开始等待年报前后的市场机会。
随着ST降仓，消费/红利被动成为第二大板块，下周视盘面是否跟进中药，目前看来白云山有积极投入和布局。
本周创新药表现为前高后低，其中重仓持有管线很有特点以及预期差很大的迈威生物，和绝对的一哥百济神州。中仓持有有着科伦博泰的替代品科伦药业，其余极少仓位持有恒瑞医药、泰格医药和益方生物。
本周ST业绩保壳线表现优异，天择、荣控周五均收获涨停，传智也开始有所表现。今晚出炉的天择业绩快报更是亮眼，预计下周业绩保壳线会保持精彩。本周重整线对于亚太在填权完成冲高后予以回收，美谷没太大表现，重整线目前回到两个平铺仓位，开始等待年报前后的市场机会。
随着ST降仓，消费/红利被动成为第二大板块，下周视盘面是否跟进中药，目前看来白云山有积极投入和布局。
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