平值期权变为深度实值期权的不同标的波动幅度差异

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期权股票上证指数

请教下，为啥沪深300ETF与科创50ETF的平值期权(delta: +-0.5左右)变为深度实值期权(delta:+-0.9左右)需要波动幅度差异这么大呢，测算沪深300ETF大约需要波动5%-6%左右，而科创50需要波动8%-10%左右，这是因为二者不同IV的影响吗？

发表时间 2025-11-12 12:07 来自广东

3 个回复

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这个和iv，到期时间有关系。iv越大，到期时间越大，这个百分比越大

2025-11-17 08:32 来自浙江引用

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delta 还能近似看成 “期权到期时成为实值期权的概率”，比如 delta=0.3，意味着这份期权到期能行权的概率大概 30%

2025-11-17 00:50 来自湖南引用

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是因为期权价格本身的影响，如果期权价格一致，则delta调整会相同。

2025-11-12 13:29 来自湖南引用

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