11.10构建成本比较低的比率价差策略(期权)

朋友们大家好，今天聊聊“比率价差策略”

这策略比较简单，核心就俩操作：先买1份行权价低的看涨期权，再同时卖好几份行权价更高的看涨期权。为啥要卖好几份呢？因为你买的低行权价期权，权利金贵啊，得花不少钱；而卖的高行权价期权，权利金便宜，单卖1份不够抵消买入的成本，所以得多卖几份，让两边的权利金差不多能对上。

咱再说说背后的逻辑：你买看涨期权，肯定是看好这标的能涨；但你又卖好几份高行权价的看涨期权，意思就是你觉得它大概率涨不破这个高行权价。所以最理想的情况就是，标的在你买的低行权价和卖的高行权价之间晃悠——这样你既能赚着买入期权上涨的收益，又能把卖出期权的权利金稳稳拿到手，这不就是双赢嘛！

再说说三种情况的结果：
第一种，标的在俩行权价之间震荡，这是最赚的，两边好处都占着；
第二种，标的突然大幅涨破你卖的高行权价，这就麻烦了——你买的就1份，赚的钱根本不够补卖的好几份的亏损，而且理论上这亏损能无限大；
第三种，标的直接跌破你买的低行权价，那你买的期权就归零了，但卖期权收的权利金已经到手了，刚好覆盖成本，也不亏啥。

总结一下：这策略就是震荡市的交易策略，成本低、盈利概率也不低，但有个大风险——要是标的疯涨，亏起来没上限。而且这策略需要的保证金也不少，适合手里有钱、还能判断行情不会极端涨跌的朋友。