2025 3Q总结和4Q计划 20250930

在牛市面前，老菜鸟有点抬不起头来。

好在是记录给自己看的，继续秉存着持股收息之心，管它是老灯还是小登，安全第一。大盘比较指标由沪深300指数，改成沪深300ETF510300。从2015到现在8.8%的年化收益率只能说是勉强过得去吧，但从2021年开始到现在年化收益率3.5%却让人时时警醒。没有牛市去掉今年的26.3%的收益率就很难看啦；希望年末能够保持住。不再期待牛市是自己的目标。

网页链接{2024年度总结及2025年不再期待牛市 20241231 先写个草稿给自己看，有空再慢慢改或不改。有忧有喜的2024年马上就要过去了。再差的投资收益也要总结一下，牛市运气或时代运... -}

A，B，H的仓位和盈利状况20250930

历史盈利状况

大A分布及盈利状况

3Q总结及4Q计划

A股（由可转债和ETF和纯A三个组合而成）持仓整体占比由2Q的58%被动降到55%，由于港股的涨幅。

纯A仓位（纯A/A股）占比由2Q的52%-》56%（抛出ETF和可转债买入股票所致）.3Q浮赢7%大幅跑输沪深300ETF

20253Q A股主要浮盈为藏格矿业，分众传媒，等

20253Q A股主要亏损是洋河，贵州茅台，招商银行，兴业银行有较大的回撤等

20253Q的主要操作有：新建仓海螺水泥，格力电器，美的集团，加仓贵州茅台，华能水电，中国移动老灯股。

20254Q 基本上还是按既定的计划进行，对宋城演艺，保利发展，洋河，海康等股票进行观察处理 “减少股票种类慢慢地降低金融地产的仓位，转到可转债和ETF和自认较为有把握的行业股票上来。”

收息为主，兼修成长和周期

ETF（ETF/A股）占比35%.比2Q 32%占比增加3个点，浮盈由2Q的10.6%升到3Q的31% 20253Q ETF主要浮盈为恒生医疗ETF，中概互联，中证500ETF等

20253Q ETF主要浮亏为消费，消费龙头，红利ETF，等

3Q操作：减持沪深300ETF，中证500ETF，中概互联ETF，恒生医疗ETF，加仓消费指数ETF，龙头消费指数ETF

20254Q 择机调整增持消费指数，纳指标普仓位

可转债仓位（可转债/A股）由占比16%.减到了9%，3Q浮赢12.3%升至24.6%

20253Q 可转债减仓调整频繁，卖高减仓为主（做T的胜率有待提高）

20253Q 可转债目前浮亏0只，持仓由2Q的37只减少到23只

20254Q 继续执行保守的可转债大饼轮动计划，不惧卖飞，择机（不勉强）加大可转债仓位。

H股 3Q持仓占比由2Q整体仓位的39%升到43%，主要是腾讯升幅所致

20253Q H股主要浮盈为腾讯，小米，港交所，澳博控股等，百度，哔哩哔哩虽有升幅但仓位小

20253Q H股主要浮亏是中国飞鹤，华润燃气，昆仑能源，维他奶等

20253Q主要交易是：减仓小部分腾讯，新开仓中国飞鹤 澳博控股

2025年计划 减少股票种类逐渐集中到自己熟悉的股票或种类上来 继续对百度，B站等股票进行观察处理 收息为主，兼修成长和周期

B股：持仓占比2%

B股主要浮盈是古井贡B

2025年3Q 无操作

2025年4Q 择机继续增加仓位