还能追吗？是不是过热了？要不要减仓？

市场非常火热，上证盘中突破了2021年的高点3731，成为2015牛市之后，近10年来的新高

今天很多朋友来问我，现在还能追吗？是不是过热了？要不要减仓啊？
先说结论，短期情绪暂时还不算太热，长期来看还是处在牛市的中期，并没有进入疯狂的阶段

相比于他们提到的几个问题，现在更需要考虑的是
如何在本轮牛市中将利润锁定，在牛市末期转入熊市的时候，不至于把大部分利润给吐出去
别最后牛市体验到了，但是赚了个寂寞

那如何判断牛市快完了，即将转入熊市呢？可能会出现哪些信号？

碰巧我近期也在思考，如何避免账户再一次出现之前这种大的回撤和大的浮亏
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其实账户大出血，无非栽在这三个地方：
踩雷个股、撞上系统性风险、配置比例作死
我们一个个来拆，怎么提前排雷，保住来之不易的利润

一、个股层面

先说说个股层面的坑，这是最容易踩的

1、个股黑天鹅
比如什么造假啊、业绩暴雷啊、突然被 ST 啊，看着吓人，其实早有痕迹
选公司前，先去扒扒公司老底，仔细看公司之前有没有一些大的负面新闻
例如之前有没有被处罚过？信披是不是老出问题？业绩有没有突然大起大落？

再翻公司过去十年的财报数据看看
利润波动点正常，但营收（也就是收入）得稳着来，最好是慢慢往上走的

2、夕阳行业
再就是公司所在行业，不能是那种“夕阳西下” 的
比如当年的 BB 机、固定电话，被淘汰了再去碰就是找屎
像地产、纺织，还有那种客户就靠一两家（比如果链某些企业），我是从来不碰的
哪天客户跑了，公司就得喝西北风

3、公司倒闭
公司要有一个能打的业务，能成为细分领域的龙头或者是前几名
真遇到危机，它能是最后倒下的那批
那种靠风口、靠关系起来的，在行业里也只能排二三十名，风一停它就凉了

4、实控人幺蛾子
实控人也很关键，民企单一大股东或国企通常比较稳
那种无实控人，股东掐架没人拍板的公司，遇到事儿就容易散架
要是实控人20年前自己创办的公司，又是搞技术出身的，这种一般加分
至少人家是真心想把公司做好，当成自己的孩子来培养

5、估值过高
最后是估值，股价太高肯定要跌的
缩小K线看看它过去 10 年，现在股价在啥位置
再对比市盈率、市销率、市净率，跟同行一比心里就有数了
（这些数据在同花上直接能看到，已经帮你算好了排好了）
别贪“明星股”，贵到离谱的迟早回调

二、全市场层面

全市场层面的大跌，主要得看大环境
也就是整个市场处于什么阶段，牛市周期还是熊市周期

1、熊市末期最后一跌
熊市末期的“最后一跌”，往往会非常绝望
但这时候市场里全是便宜货，别想着精准抄底
差不多就该推重仓了，买在相对底部就不亏
等明确转牛后再重仓？那早就错过最佳机会了

2、牛转熊的大跌
还有牛市末期转熊的大跌，这时就需要提前降仓位了
例如在牛末和熊市前中期，仓位别超 50%，正常 30% 左右就差不多了

那怎么判断到牛市到末期了呢？
看自媒体全在喊“牛市来了”
新增开户数翻几倍爆涨
指数在高位仍旧在加速冲
中证全指换手率超 4%
交易太拥挤出现卡顿
当这些信号集中出现的时候，或许就得狠下心，及时砍仓了
上边提过了，目前暂时还是安全的~

3、黑天鹅
比如Y情、E乌冲突、关S变动
这玩意儿没法预判，只能抱着筹码扛，一般3个月内就修复了，不用慌

三、配置层面

最后说配置层面，这是“保命招”
单只票的仓位别太高了，大概442 配比（比如三只票按 4:4:2 分仓），太集中容易一跌就崩
太分散意义也不大，防守效应增加不明显，反而进攻性极大丧失了
除非有个8-9位数的资产

还有持仓别太“抱团”，3 只票的行业得拉开点
比如一只科技、一只电力基建、一只周期，别全买同一类，不然跌起来一起跪

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差不多要收个尾了
这篇文章应该是我过去几个月里，写的最干最硬的一篇文章了

当然了，干货看起来肯定更有难度，更晦涩的

如果一时难以消化，可以先转发收藏起来！

等下一次市场很亢奋的时候，再拿出来看一看，或许就能少亏一点

我分享出来单纯是希望，在未来的某一天，能让大家觉得这篇内容，还是有那么一丁点用，也就可以了~