8.13 金轮转债吃肉，海亮减仓

8月初始70万，净值1.035，浮盈2.46万
一、对当前可转债市场的认知

当前可转债市场呈现出“优质标的稀缺”的特点，可转债指数参考意义下降，整体需在市场中主动寻找未被充分挖掘的转债。这一状态类似“错过最佳时期后选择有限”的处境：若不参与，可能错失潜在机会（如牛市行情）；若参与，则需承担一定风险，结果既有潜在收益可能，也存在踩雷风险。

二、具体操作策略与思路

1. 仓位与预期管理
计划预留部分资金，不盲目满仓，同时降低收益预期，以稳健为主。
- 若市场走牛，优先布局波动率小、后期确定性较高的可转债，平衡风险与收益。
2. 个股操作案例（金轮转债）
因金轮转债表现超预期，从持有800张减至100张，剩余部分作为后期观察标的。
此操作既保留了部分上涨收益的可能性，又降低了下跌风险，同时接受“放弃部分潜在收益”的取舍，符合当前市场环境下的风险控制逻辑。
3. 标的筛选与动态调整
将复盘后的转债纳入自选观察池，逐步筛选合适机会建仓，核心原则是“风险可控”。
对判断为高估的转债进行减仓，通过动态调整仓位规避过高风险。

三、总结

当前参与可转债市场的核心逻辑是“清醒认知+稳健操作”：既承认市场优质标的稀缺的现实，又不放弃通过细致筛选寻找机会；通过控制仓位、降低预期、动态调整持仓等方式，在风险与机会之间寻找平衡，以“不做错”为前提，争取合理收益。这种策略贴合当前市场节奏，体现了对风险的敬畏和对机会的理性把握。