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今晚看到 300533（冰川网络）有意思的公告。
关于公司控股股东减持计划期限届满未减持股份的公告
......
原计划：公司控股股东、实际控制人刘和国先生计划自 2025 年 3 月 19 日至 2025 年 6 月 18 日以大宗交易方式转让公司股份不超过 4,686,000 股（占公司总股本的 2%）。
脑海中立即闪现出这样似乎有不妥的地方，就是有打压股价之嫌，有违反公开承诺之嫌，但现有的证券法却又是允许的，这个漏洞要补上。
看看万能的DeepSeek怎么说：
违规后果：
证券欺诈指控：若未减持被认定为故意误导市场，可能违反《证券交易法》第10(b)条（反欺诈条款）或Rule 10b-5，面临SEC的民事处罚（如罚款、禁止市场交易）。
股东诉讼：投资者可能以“虚假陈述”或“信赖损害”提起集体诉讼。
交易所纪律处分：纽交所/NASDAQ可能对违反承诺的股东采取公开谴责、限制交易等措施。
典型案例：特斯拉高管未按计划减持曾被SEC调查，最终以和解罚款结案。
2.欧盟（以《市场滥用条例》为核心）
透明度规则：大股东减持承诺需符合《透明度指令》（2004/109/EC），通过定期报告披露。
违规处罚：
行政罚款：未履行承诺可能被各国监管机构（如德国BaFin、英国FCA）视为市场滥用，处以最高相当于年营业额10%的罚款。
刑事追责：故意欺诈可能触发刑事条款（如英国《2006年公司法》第89条）。
3.英国（FCA监管）
《市场行为守则》：要求减持承诺与实际行动一致，否则可能构成“虚假或误导性陈述”（《2012年金融服务法》第89条）。
惩罚措施：FCA可对个人处以无上限罚款或市场禁入，对公司可公开谴责并要求补偿投资者。
4.日本（金融厅与交易所监管）
披露义务：根据《金融商品交易法》，减持计划变更需提交“大量持有报告”修正文件。
处罚：虚假报告可被处以1亿日元以下罚款（法人）或10年以下监禁（个人）。
5.香港（证监会与联交所）
《证券及期货条例》：减持承诺属于“股价敏感信息”，未履行可能构成虚假陈述（第277条），最高罚款1000万港元及监禁10年。
联交所规则：违反承诺的股东可能被公开批评、冻结账户或强制减持。
关于公司控股股东减持计划期限届满未减持股份的公告
......
原计划：公司控股股东、实际控制人刘和国先生计划自 2025 年 3 月 19 日至 2025 年 6 月 18 日以大宗交易方式转让公司股份不超过 4,686,000 股（占公司总股本的 2%）。
脑海中立即闪现出这样似乎有不妥的地方，就是有打压股价之嫌，有违反公开承诺之嫌，但现有的证券法却又是允许的，这个漏洞要补上。
看看万能的DeepSeek怎么说：
- 美国（以SEC监管为例）
披露要求：股东减持计划需通过Form 4或Schedule 13D/G向SEC披露，承诺变更需及时更新。
违规后果：
证券欺诈指控：若未减持被认定为故意误导市场，可能违反《证券交易法》第10(b)条（反欺诈条款）或Rule 10b-5，面临SEC的民事处罚（如罚款、禁止市场交易）。
股东诉讼：投资者可能以“虚假陈述”或“信赖损害”提起集体诉讼。
交易所纪律处分：纽交所/NASDAQ可能对违反承诺的股东采取公开谴责、限制交易等措施。
典型案例：特斯拉高管未按计划减持曾被SEC调查，最终以和解罚款结案。
2.欧盟（以《市场滥用条例》为核心）
透明度规则：大股东减持承诺需符合《透明度指令》（2004/109/EC），通过定期报告披露。
违规处罚：
行政罚款：未履行承诺可能被各国监管机构（如德国BaFin、英国FCA）视为市场滥用，处以最高相当于年营业额10%的罚款。
刑事追责：故意欺诈可能触发刑事条款（如英国《2006年公司法》第89条）。
3.英国（FCA监管）
《市场行为守则》：要求减持承诺与实际行动一致，否则可能构成“虚假或误导性陈述”（《2012年金融服务法》第89条）。
惩罚措施：FCA可对个人处以无上限罚款或市场禁入，对公司可公开谴责并要求补偿投资者。
4.日本（金融厅与交易所监管）
披露义务：根据《金融商品交易法》，减持计划变更需提交“大量持有报告”修正文件。
处罚：虚假报告可被处以1亿日元以下罚款（法人）或10年以下监禁（个人）。
5.香港（证监会与联交所）
《证券及期货条例》：减持承诺属于“股价敏感信息”，未履行可能构成虚假陈述（第277条），最高罚款1000万港元及监禁10年。
联交所规则：违反承诺的股东可能被公开批评、冻结账户或强制减持。
京公网安备 11010802031449号