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策略构建：
1. 标的范围：全体ETF
2. 因子：溢价率
3. 筛选：每隔一定时间，筛选溢价率为负值且靠前排序的几个ETF
4. 止损：无
回测结果：
1. 不到7年，年化107%
2. 最大回撤14.2%
分析：
1. 流动性溢价
一些etf的成交量很低，和同类的etf相比，有时会出现负的溢价情况
2. 时间机会很短
在套利资金进入抹平溢价之前，可能有几秒，有时甚至不到1秒的时间窗口
3. 资金容量及其有限
结合前2点，可容纳的资金很少，统计数据发现大多时候不到几万，甚至几千块钱
4. 19年之前交易机会较少
那个时候，全市场的eft只有160多只
现在有1000多只
5. 操作难度
实际操作难度较大
1. 标的范围：全体ETF
2. 因子：溢价率
3. 筛选：每隔一定时间，筛选溢价率为负值且靠前排序的几个ETF
4. 止损：无
回测结果：
1. 不到7年，年化107%
2. 最大回撤14.2%
分析：
1. 流动性溢价
一些etf的成交量很低，和同类的etf相比，有时会出现负的溢价情况
2. 时间机会很短
在套利资金进入抹平溢价之前，可能有几秒，有时甚至不到1秒的时间窗口
3. 资金容量及其有限
结合前2点，可容纳的资金很少，统计数据发现大多时候不到几万，甚至几千块钱
4. 19年之前交易机会较少
那个时候，全市场的eft只有160多只
现在有1000多只
5. 操作难度
实际操作难度较大
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赞同来自: 东逝水
有以下几个问题：
一是ETF选取范围。非指数ETF很难获取到实时溢价率，不知道选取的ETF范围是不是包括了非指数ETF，尤其包括了溢价率严重滞后的QDII。
二是回测方法问题。很多流动性差的ETF买入和卖出之间的差价很大，如果回测使用的是成交价就会有很大的误差，调用tick level行情数据按买入卖出价计算才能减小误差，但仍旧有难以预测的滑点问题。
一是ETF选取范围。非指数ETF很难获取到实时溢价率，不知道选取的ETF范围是不是包括了非指数ETF，尤其包括了溢价率严重滞后的QDII。
二是回测方法问题。很多流动性差的ETF买入和卖出之间的差价很大，如果回测使用的是成交价就会有很大的误差，调用tick level行情数据按买入卖出价计算才能减小误差，但仍旧有难以预测的滑点问题。
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@开飞机的艾特
另外净值是盘前获得，然后盘中自己实时计算。
最后，卖出部分是我忘了写在这里…溢价率恢复或者排名不再靠前，有些etf是t+0，有些卖出需要t+1。
我有两个问题，一个是什么时候卖出？但这个可能并不重要。另一个问题是，楼主是怎么盘中得到实时净值的。净值难道不是盘后公布的吗？那不是未来的信息吗？回测时的盘中实时净值是根据未来的净值给出的，还是你盘中真的可以得知的？回测时所有数据当然都是静态可知的。那么这个盘中折溢价信息到底从哪来的，准确性如何？这就是前面人问的ipov误差问题。其实前面几位提出的问题、观点，都是说到点儿上了，楼主再考虑考虑吧。谢谢，不用担心我会亏损。首先我只是提供一个思路，目前还在跑模拟，尚未实盘。
另外净值是盘前获得，然后盘中自己实时计算。
最后，卖出部分是我忘了写在这里…溢价率恢复或者排名不再靠前，有些etf是t+0，有些卖出需要t+1。
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@zoetina52
如果抱着买得到就买得到买不到就拉倒的想法那就变成挂黑单得了直接按折价挂买单 比如一直按折价1%买 自动扯单改价格 逮到一个是一个钱不够就没个少挂一点 成交了立马就大量买这类套利品种，买到就是大概率赚到。成交量低，因为参与人较少，如果成交量很大的话，就说明套利机会被磨平了，压根赚不到溢价收益的。
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zoetina52
- 以前什么都不懂，日子过得好好的。后来我学习了些理财知识，家里的钱越理越少。
如果抱着买得到就买得到买不到就拉倒的想法
那就变成挂黑单得了
直接按折价挂买单 比如一直按折价1%买 自动扯单改价格 逮到一个是一个
钱不够就没个少挂一点 成交了立马就大量买
那就变成挂黑单得了
直接按折价挂买单 比如一直按折价1%买 自动扯单改价格 逮到一个是一个
钱不够就没个少挂一点 成交了立马就大量买
京公网安备 11010802031449号