Edge
Chrome
Firefox
标的指数：创业板ETF
该策略历史收益水平：
2021:+54.52%，最大回撤12.21%
2022:+38.78%，最大回撤15.96%
2023:11.11%，最大回撤9.06%
2024:+69.46%，最大回撤16.28%
2025截止发帖前收盘收益率：+26.78%
声明：
本帖无逻辑，只有对创指做多空判断，不构成投资建议，请各位注意辨别风险。
基于以上历史数据，目前假设用期权模拟运行，初设本金仓位20w，对标名义本金持仓100w，名义本金盈利10%即调整仓位。
该策略历史收益水平：
2021:+54.52%，最大回撤12.21%
2022:+38.78%，最大回撤15.96%
2023:11.11%，最大回撤9.06%
2024:+69.46%，最大回撤16.28%
2025截止发帖前收盘收益率：+26.78%
声明：
本帖无逻辑，只有对创指做多空判断，不构成投资建议，请各位注意辨别风险。
基于以上历史数据，目前假设用期权模拟运行，初设本金仓位20w，对标名义本金持仓100w，名义本金盈利10%即调整仓位。
1
赞同来自: 地理科代表
明日计划：空
继续持有put
当日盈亏：+1950
如前几日所说，近来做空是有成本的，所以做空创业板ETF的收益抵不上指数本身的跌幅产生的收益。
这部分理论上是有无风险收益的，且收益很可观，但实际是大概率看得到吃不到，和股指期货的贴水一样。
有时候在想，如果市场是有效的，在指数没有巨幅波动的情况下，也没有流动性危机，就不该产生这种无风险收益。那么问题出在哪？
同时近来又有一个有意思的现象，有时候创业板ETF与创业板指数相比也会折价-0.1%以上，而创业板的ETF实值期权的折价幅度又大于创业板ETF。综上，持有股票的不如持有创业板ETF，持有创业板ETF的不如持有创业板ETF期权。所以这样一对比，目前还持有股票的自然就成为了人下人。
根据期权的平价理论可以得知目前期权并不平价，这部分溢价是谁造成的，什么时候又是什么情况才会收敛呢？不过从个人的角度来看，我觉得更有可能是靠指数下跌来实现。
继续持有put
当日盈亏：+1950
如前几日所说，近来做空是有成本的，所以做空创业板ETF的收益抵不上指数本身的跌幅产生的收益。
这部分理论上是有无风险收益的，且收益很可观，但实际是大概率看得到吃不到，和股指期货的贴水一样。
有时候在想，如果市场是有效的，在指数没有巨幅波动的情况下，也没有流动性危机，就不该产生这种无风险收益。那么问题出在哪？
同时近来又有一个有意思的现象，有时候创业板ETF与创业板指数相比也会折价-0.1%以上，而创业板的ETF实值期权的折价幅度又大于创业板ETF。综上，持有股票的不如持有创业板ETF，持有创业板ETF的不如持有创业板ETF期权。所以这样一对比，目前还持有股票的自然就成为了人下人。
根据期权的平价理论可以得知目前期权并不平价，这部分溢价是谁造成的，什么时候又是什么情况才会收敛呢？不过从个人的角度来看，我觉得更有可能是靠指数下跌来实现。
0
明日计划：多
继续持有call
当日盈亏：-8450
早盘虽有突发事件冲击，但开盘却很强，创业板etf一度翻红，彼时甚至有想平仓的念头，但想想还是忍住了，因为持有很多废纸，所以是不怕暴跌的。索性继续持有call，且看周一又如何演绎。
继续持有call
当日盈亏：-8450
早盘虽有突发事件冲击，但开盘却很强，创业板etf一度翻红，彼时甚至有想平仓的念头，但想想还是忍住了，因为持有很多废纸，所以是不怕暴跌的。索性继续持有call，且看周一又如何演绎。
0
明日计划：多
平仓：
买put-2.15-0.1303，50份
建仓：
买call-1.90-0.1260，50份
当日盈亏：+100
空了这么久，没吃到肉还挨了不少打，反倒是最近做空成本越来越高了，既然下不去那就是准备上？实值看涨倒是有0.7%左右的安全垫，不过还没到期，关键是这点安全垫吃的了吗？
平仓：
买put-2.15-0.1303，50份
建仓：
买call-1.90-0.1260，50份
当日盈亏：+100
空了这么久，没吃到肉还挨了不少打，反倒是最近做空成本越来越高了，既然下不去那就是准备上？实值看涨倒是有0.7%左右的安全垫，不过还没到期，关键是这点安全垫吃的了吗？
0
明日计划：多
平仓：
买put-1.95-0.0480，50份
建仓：
买call-1.80-0.1555，50份
买put-1.75-0.0052，100份
末日轮的废纸期权灰飞烟灭，次月废纸开起来。
当日盈亏：+4350
平仓：
买put-1.95-0.0480，50份
建仓：
买call-1.80-0.1555，50份
买put-1.75-0.0052，100份
末日轮的废纸期权灰飞烟灭，次月废纸开起来。
当日盈亏：+4350
京公网安备 11010802031449号