再平衡策略投资月报

本散自2018年全资投入理财以来，几番沉浮，回顾如下：
2018-2019年段，小规模盈利，年化4%。
2020年，盈利17%。
2021年，盈利6%。
2022年，亏损-5%。
2023年，亏损-4.7%。
2024年，盈利5.5%。
投资教训：牛市赚钱后得意忘形，2021年做出了两大错误决策：大仓位买入养老基金和盲目重仓中概股。2022年熊市到来，一直延续到2024年下半年才触底反弹，两年亏损合计10%。年化近-5%。
2024年9月底一波反弹，该年度从-6%到盈利5.5%，实属侥幸。

下面是2024年度投资总结：
2024年1-5月份，市场先跌后涨，收益为正。6到8月份遭遇持续下跌，叠加持仓中的养老仓位和中概仓位的不利因素，损失较大，特别是到了9月下旬，持仓达到亏损极值。9月底10月初，市场大涨，年度扭亏为盈。10月初果断清仓养老基金和转债，切实降低了权益仓位，同时实行再平衡策略。因而在第四季度市场调整下，账户仍保持各月正收益，特别是理财通账户债券表现亮眼，收益了7个点。
2024年上半年仓位管理方面存在明显缺陷：在市场不断下跌过程中停止了加仓进攻仓位，导致市场反转时进攻仓位明显不足。
整体而言，今年在各种不利因素影响和九月份小牛带动下，还是实现了5.5%正收益。总而言之，10月份养老到期，仓位调整迎来机会，大涨后减仓正当其时，再加上分散投资和再平衡策略，持仓更加合理稳妥，契合了个人低风险投资风格。
【2025年度目标】
预期收益：5% 。策略：股债再平衡。