坚决不同意正邦转债在未兑付之前停止转股!!!

自正邦公告11家投资人利好之后,昨晚再次传来重整推进消息,6月5日召开可转债券持有人大会,大概意思就是,正邦马上要进行重整了,根据破产法规定,未到期的债务在重整受理时视为到期,所以正邦转债马上到期,也要停止转股和交易。

但是具体转股和交易日期,在转债合同里面没有明确规定,所以为了重新约定和提醒大家,开一个会议投票:

明确正邦转债的交易时间和转股时间,当法院受理重整之日起,15自然日后不能交易,30自然日后不能转股。

那么接下来问题来了:

①正邦转债到期之后,这个债务怎么处理,是单纯的停止计息,然后转为普通的债券,还是直接进行兑付?

有看空者说,不能转股也不能交易,变成普通债券,而正邦资不抵债,根本没法还钱,最后打折兑付,妥妥的大利空,所以下周开始杀溢价到负数,然后大规模转股,因转股规模过大,ST正邦同步跌停,最后退市。

我觉得说这些话的人,要么就是群众里的坏人,试图通过制造恐慌去捡便宜筹码,要么就是根本没有脑子。

预重整阶段必须要达成债务清偿方案,否则法院是不敢直接受理破产重整的,因为一旦进入破产程序就是不可逆的,上市公司就要进入破产清算程序,没有任何回旋余地,没有法院会冒险的。

正邦要想重整必须要处理掉可转债,而到期就意味着兑付,如果兑付不了,就需要投票分期或者延期兑付,但是目前正邦并没有分期或延期兑付的投票公告,打折兑付别想着能通过。

②破产法上写的债权到期,但是转股权利是够应该到期?

不同于普通债券,可转债除了债权外还有转股权,破产法规定是利息的截止,但转股权没有规定,所以在未兑付之前停止转股并不合理,这点大家一定要投反对票。

换个思路,正邦既然想着停止转股权,那么在堵死转股权利的同时,也堵死了通过转股解决掉转债的路,最终只能选择兑付解决。

那是什么给了正邦兑付的底气?不排除是金主爸爸掏钱,毕竟有11家投资意向人可以挑选,再加上政府的全力支持。

③正邦转债提前到期兑付,是按照面值 利息,还是赎回价 利息?

提前到期就意味着要兑付,如果按照转债合同来看,到期价格为110元 利息,按照目前77.538元的交易价格来算,有43%的套利空间。

当然也有可能是“要啥自行车”,按照面值加上当期的利息,也就是100元 利息来对付,大约有30%的套利空间。

除此之外,也不能完全排除正邦后面会提起延期兑付的可能性,但是根据当下消息来看,重整有进展,转债有进展,都算是利好。

鉴于大家都是摸着石头过河,意见方向也都不统一,周一开盘大概率会存在高抛低吸的机会,实盘已经重新买回第一重仓,逢低可能会考虑继续加仓。

PS.2022年10月24日法院已经批准正邦预重整,期间正邦申请延期,预重整期限延长至2023年7月21日,目前进展顺利共有11个意向投资人,重整大概率成功。

搜特转债是“违约”第一例,正邦转债是重整第一例,对于细节的处理,都没有明确的法律法规条款,完全都是摸着石头过河,换种方式也可以说是漏洞,经历之后肯定会有法律或条款进行约束。

但既然是漏洞,那也存在机会,在没有法律条款约束的情况下,处理结果理应偏向保护债权投资人,但是问题在于,你有没有这个魄力,敢做第一个吃螃蟹的人。

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  • 最新活动: 2023-05-22 15:26
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