双低的基础上加入“正股股价低”的评价因子，形成“三低”，比双低更为有效可靠

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双低策略大多数情况是有效的，但是有一个致命缺陷：当股价大幅上涨后形成的“双低”是极其危险的，这时正股的上涨动能有可能已经衰竭，如果再按双低标准轮动进去大概率就是接盘侠了，盈亏比未必好。研发出一个滤除这种转债的办法，就是引入“正股股价低”的评价因子，也就是“三低”---（转债价+转股溢价+正股价）同时处于相对低位，经过一段时间的实盘实践效果比较理想，但不确定是否刚好与行情契合有关，还需进一步观察，具体量化也在不断修正中，总的来说是加入“正股股价底溢价率”，同时把转股溢价率的权重相对降低。已经实盘操作成功的案例有利群，山鹰，美锦，芳源，华翔。。。目前选出来的持仓有首华，博世，洋丰等，期待后续进一步印证。

发表时间 2023-03-23 23:58 最后修改时间 2023-03-24 00:00 来自广西

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8 个回复

mmmaaayyy

正股底肯定得设，得有相应的依据，不可能随心所欲的定，否则回测没有意义。

2023-04-06 14:08 来自天津引用

表哥我来了

何为高何为低也可能只是你认为比较高股价继续上涨也是双低策略收益的重要一部分

2023-04-06 11:38 来自江西引用

mmmaaayyy

正股底价如何计算？是回售触发价吗？

2023-04-06 10:28 来自天津引用

wjq426

这个策略是不错的，也是我喜欢的

2023-03-24 07:14 来自辽宁引用

huxj2015

该考虑这一评价因子........................

2023-03-24 07:02 来自四川引用

wxhcome1987

赞同来自: shiyi198510 、xineric 、cyf97

楼主这次不赞同所谓股价没有高低本身已经有债底防御再选股价低位会严重影响起飞效率

2023-03-24 07:00 来自浙江引用

gm2006

有道理，继续实践，长期验证。

2023-03-24 06:53 来自山西引用

白湖水

思路很好！在无脑量化的基础上加入人工筛选，我喜欢。

红相转债就是这种情况。股票慢牛，带动转债成了双低。

股票价位来到了半山腰。往上看，还有大的上升空间；往下看，又有很大下跌空间！

春节后双低选岀了它，本打算买入，犹豫间又有了较大涨幅，价格到了127。结果最近股价暴跌，有1／3吧，转债从127到了117。

2023-03-24 05:17 来自广东引用

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双低的基础上加入“正股股价低”的评价因子，形成“三低”，比双低更为有效可靠

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