股债平衡实盘记录（2023）

投资菜鸟，开帖纯粹为记录一下自己学习、体会和操作，避免倏忽一年又一年，未得寸进。

基本配置原则：股债平衡，追求低回撤，年收益目标10%-15%。

以股债性价比作为二者配置比例基准，以股票为例，最高仓位75%，最低仓位25%。如目前全A该指标为十年54.8%分位，折算成我的合理股票仓位为：29.8%

公式为：54.8%-25%

• 其中，股票以场内ETF为主，15支左右，采用网格操作。每支首次建仓5w元，底仓与滚动仓各占50%，每下跌5%加仓一次，单支投入50w为仓位上限，全部打满的话是750w封顶。

建仓以该ETF对应指数10年PB估值百分位为参考。卖出以估值回到50%分位以上且跌破趋势线为参考。

仓位富余时，以标普红利、hs300补足。

• 其中，债类包括：可转债、混合基金（债券占比>80%）、类现金为主。

可转债以低价小盘为主，25支左右，采用网格操作。每支首次建仓4w元，其余同ETF，单支投入以30w为仓位上限，全部打满也是750w封顶。

仓位富余时，以混合基金、类现金补足。

配置理论依据：
1、股债平衡（格雷厄姆）
2、复利（巴菲特的滚雪球比喻，避免亏损，长期生存）
3、非对称投资（可转债的收益与风险不对称）
4、网格策略（标的分散、仓位控制、金字塔建仓，以分散对抗无知、以仓位对抗无常、以滚动仓网格降低持仓成本）
5、均值回归（根据历史估值分位建仓）

2022年未发帖记录，补充记录一下，年收益在4%左右。