从资本充足率看光大转债强赎可能性

先来看看光大转债的基本情况

1 光大转债

现价：105.149元，转股价值：93.13，溢价率：12.9%，剩余规模：241.98亿，到期时间：2023－3－17,债券评级：AAA，到期赎回价：105。

利率：第一年 0.2%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年 2.0%。

作为国有银行股，其PB低至0.336。已无法通过下修来实现转股了。

2 光大银行

从资本充足率来看,截至2022.9.30号：



从资本充足率上看，光大银行跟五大行是没法比的，就是跟一些城商行、农商行比起来也没啥优势。资本充足率过低，意味着光大银行资产扩张的瓶颈很大。

如果这次转股成功，按现有数据计算，其充足率至少会达到13.31%，可以支持1500亿左右的新增风险资产规模。而光大银行最近几年平均新增风险资产在3000亿左右。看来，如果不转股，光大银行在资本充足率上还是压力比较大的。

当然了，银行补充资本的渠道现在还是比较充分的。如果实在达不到满足不了强赎的条件，相信光大银行还是肯定会还钱的。

如果债券价格低于105元，可以适当考虑下。



从二级市场走势看，光大银行还是想继续挑战自己的