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大家好，我是观柳
一个希望和大家慢慢变富的家伙
文|观柳
明天开市，交易记录继续。每周五我不会写，我这份交易记录更多的用于对于下一个交易日指导，由于周末会出其他的消息，所以周五不出，集中到周日来看。
上周五市场是跌的，从交易的维度来思考，可转债这种标的，每周四五最好减仓，尤其是在市场相对高位的时候。减仓是保护账户的一种方式，原因在于我们无法预判周日到底会出现什么状况。可能是好也可能是坏，好的话在高位可能也就是小涨，坏的话可能就是大跌。从交易人的心理上看，损失比少赚钱更痛苦。不赚可以，亏钱不行，这是我们心理原始的情绪，顺应他，从策略上接纳这种心理动作。在执行的时候就会少些拧巴，多谢丝滑，享受这种状态。
周五可转债指数下跌-0.27%，前一日刚站上的20日线再度跌破，成交额有所下降，再度跌破千亿，成交额为964.68亿元。最近市场震荡风格明显，这一风格可能贯穿整个7月份，在这种背景下我认为半仓是比较好的一种状态，攻守平衡。在主题选择上，汽车类和汽车零部件类依旧是很好的方向，上半年经济增速2.5%，自己算了下，下半年需要增长达到8.2%附近才能完成全年5.5%的目标，想要达到这个增速，汽车产业链需要有所表现。
沪深300下跌1.7%，仍在20日线下方，目前没有止跌的迹象。截止周五收盘，转债上涨家数132家，下跌家数277家，上涨家数低于下跌家数，比值为1：2.098，高价债跌幅略低于低价债。前一日为上涨，周五为下跌。
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一、市场涨跌观察
涨幅榜靠前的基本都是跟随正股联动的，鹤21转债是一个例外，原因是公司提议下修了转股价。在下修后的次日大股东便公告减持转债，而鹤21的特征是刚进入转股期不久。这是属于大股东想要更高价格卖出驱动的下修，之前有文章专门说过，详见：可转债下修博弈的2个重要时间节点。除了文中的两种外，近期还发现一种大股东想要下修转股价的迹象，就是在转债价格相对低位时，比如就110多块钱，近乎清仓式的卖出手中持有的转债，后续预期将有较大概率下修的可能性。其背后的逻辑也是大股东想要卖高价，但又害怕股东会由于中小股东否决通过不了，所以提前“减持”以参与到投票中促进下修通过。我现在持仓的博杰转债、博瑞转债，目前来看都有这种动作。
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跌幅榜上基本都是跟随正股下跌，跌幅榜上尚荣转债、东时转债有一定的关注价值，尚荣是正股业绩大幅下滑带动转债价格下杀，东时规模不足1亿，是市场中极小的标的，之前属于资金爆炒，现在资金退去价格大幅下跌，目前价格若跌到前期盘整价120-130元则会涌现出配置价值，资金不会甘于寂寞的，在情绪恢复卷土重来的话，这种标的大概率还会是心头的“小甜甜”。
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二、持仓检查
目前持仓为11只。
1、到期时间检查：持仓转债剩余年限均大于2年；
2、剩余规模检查：科华转债、中辰转债、博杰转债、重银转债、祥鑫转债的剩余规模都在5亿以上，科华是暴雷博弈下修逻辑；中辰是次新转债逻辑，目前价格不高，目前转债溢价率下降至18.13%，次新短期逻辑可能已不成立，但从转债质地上看，价格溢价率都还可，上游原材料价格下降对于电线电缆成本下降构成显著利好。仍然继续持有；博杰转债同样是下修逻辑，大股东减持促进下修的逻辑；重银转债权当余额宝管理用了；祥鑫转债是折价率策略配置。
3、基金持仓检查：科华转债、祥鑫转债、美力转债基金持仓占比在20%以上，祥鑫和美力都是折价率配置；
4、强赎检查：祥鑫有强赎风险，连续30个交易日已经有8个交易日满足，15个为达标；美力转债已经有4个交易日满足；
5、换手率检查：科华转债、博瑞转债、应急转债、博杰转债、重银转债、起步转债近一个交易日换手率都低于10%。
6、涨幅检查：美力转债，祥鑫转债、花王转债涨幅居前，均为跟随正股上涨，健康，涨幅低于正股，反映场内资金做多转债情绪不足。
7、跌幅检查：中辰转债、华森转债、博瑞转债跌幅居前，跟随正股下跌，正常，其跌幅远低于正股，说明目前可转债并没有连续杀溢价，尤其是低价债，由于溢价率的保护，跌幅相对小。计划对博瑞转债进行加仓，逻辑是下修博弈；
8、价格检查：目前价格高于130元有中辰转债、祥鑫转债、美力转债。折价率策略我目前仅仅是尝试体验，仓位很小，此类低风险偏好不要碰，而且折价逻辑我也会结合量能趋势来看，这需要一定的市场经验，新手更不建议尝试。
三、持仓公告
1、美力科技异动原因：汽车产业链；7月14日晚，多家汽车产业链公司业绩预增；
2、祥鑫科技异动原因：储能。中标分布式逆变器+储能、逆变器结构件+汽车零部件+半年报预增；
四、财经要闻
1、数据显示，除将上市的新股外，下周将有94只股票面临限售股解禁，合计解禁量为99.79亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为2433.48亿元，为今年单周解禁市值第二高，多只科创板股票迎来大额解禁；
2、海南：引导个人提供闲置住房用作保障性租赁住房；
3、IMF总裁：各国央行将加息到2023年 届时通胀才有望缓解；
4、北溪断供第五天 德国能源巨头接近破产 已被迫动用冬季储气；
5、沪深交易所发布保障性租赁住房REITs指引；
6、中国社科院倪鹏飞：下半年房地产市场有望恢复 但存在反复和不确定性；
7、辽宁省“十四五”能源发展规划印发 将达到1GW新型储能3GW抽蓄；
8、人民时评：始终绷紧防汛这根弦，对应急转债构成积极影响；
9、氢燃料电池汽车销量强劲反弹6月环比大增超三倍；
10、利好政策频出绿色智能家电消费潜力释放提速；
五、备选标的：
1、考虑溢价率因素
万讯转债，历史活性较好的转债，主要是跟随正股涨跌，转股溢价率19.40%，基金持仓占比26.35%，有氢能源概念，公司目前绝对价格为131.845，略高。相对价格合理
2、不考虑溢价率因素
尚荣转债，医药主题，历史活跃债，受正股半年报业绩大幅下滑，正股大幅下跌跟随下跌，可以等待止跌信号介入。目前价格133.031元，转股溢价率59.11%。
汽车类可以重点关注下面这些转债，最好结合公司二季报一起来看。已经公告业绩预增的有气模转2、威唐转债
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3、绝对低规模因素
乐歌转债，价格在140元以下，规模最小的转债；
东时转债，规模小于1亿元的转债中，价格最低的。
4、折溢价因素
存在强赎、正股下跌的风险。这种策略更适合短线。低风险勿尝试。
祥鑫转债、美力转债、、鼎胜转债
个人分享记录，投资有风险，交易需谨慎。
一个希望和大家慢慢变富的家伙
文|观柳
明天开市，交易记录继续。每周五我不会写，我这份交易记录更多的用于对于下一个交易日指导，由于周末会出其他的消息，所以周五不出，集中到周日来看。
上周五市场是跌的，从交易的维度来思考，可转债这种标的，每周四五最好减仓，尤其是在市场相对高位的时候。减仓是保护账户的一种方式，原因在于我们无法预判周日到底会出现什么状况。可能是好也可能是坏，好的话在高位可能也就是小涨，坏的话可能就是大跌。从交易人的心理上看，损失比少赚钱更痛苦。不赚可以，亏钱不行，这是我们心理原始的情绪，顺应他，从策略上接纳这种心理动作。在执行的时候就会少些拧巴，多谢丝滑，享受这种状态。
周五可转债指数下跌-0.27%，前一日刚站上的20日线再度跌破，成交额有所下降，再度跌破千亿，成交额为964.68亿元。最近市场震荡风格明显，这一风格可能贯穿整个7月份，在这种背景下我认为半仓是比较好的一种状态，攻守平衡。在主题选择上，汽车类和汽车零部件类依旧是很好的方向，上半年经济增速2.5%，自己算了下，下半年需要增长达到8.2%附近才能完成全年5.5%的目标，想要达到这个增速，汽车产业链需要有所表现。
沪深300下跌1.7%，仍在20日线下方，目前没有止跌的迹象。截止周五收盘，转债上涨家数132家，下跌家数277家，上涨家数低于下跌家数，比值为1：2.098，高价债跌幅略低于低价债。前一日为上涨，周五为下跌。
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一、市场涨跌观察
涨幅榜靠前的基本都是跟随正股联动的，鹤21转债是一个例外，原因是公司提议下修了转股价。在下修后的次日大股东便公告减持转债，而鹤21的特征是刚进入转股期不久。这是属于大股东想要更高价格卖出驱动的下修，之前有文章专门说过，详见：可转债下修博弈的2个重要时间节点。除了文中的两种外，近期还发现一种大股东想要下修转股价的迹象，就是在转债价格相对低位时，比如就110多块钱，近乎清仓式的卖出手中持有的转债，后续预期将有较大概率下修的可能性。其背后的逻辑也是大股东想要卖高价，但又害怕股东会由于中小股东否决通过不了，所以提前“减持”以参与到投票中促进下修通过。我现在持仓的博杰转债、博瑞转债，目前来看都有这种动作。
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跌幅榜上基本都是跟随正股下跌，跌幅榜上尚荣转债、东时转债有一定的关注价值，尚荣是正股业绩大幅下滑带动转债价格下杀，东时规模不足1亿，是市场中极小的标的，之前属于资金爆炒，现在资金退去价格大幅下跌，目前价格若跌到前期盘整价120-130元则会涌现出配置价值，资金不会甘于寂寞的，在情绪恢复卷土重来的话，这种标的大概率还会是心头的“小甜甜”。
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二、持仓检查
目前持仓为11只。
1、到期时间检查：持仓转债剩余年限均大于2年；
2、剩余规模检查：科华转债、中辰转债、博杰转债、重银转债、祥鑫转债的剩余规模都在5亿以上，科华是暴雷博弈下修逻辑；中辰是次新转债逻辑，目前价格不高，目前转债溢价率下降至18.13%，次新短期逻辑可能已不成立，但从转债质地上看，价格溢价率都还可，上游原材料价格下降对于电线电缆成本下降构成显著利好。仍然继续持有；博杰转债同样是下修逻辑，大股东减持促进下修的逻辑；重银转债权当余额宝管理用了；祥鑫转债是折价率策略配置。
3、基金持仓检查：科华转债、祥鑫转债、美力转债基金持仓占比在20%以上，祥鑫和美力都是折价率配置；
4、强赎检查：祥鑫有强赎风险，连续30个交易日已经有8个交易日满足，15个为达标；美力转债已经有4个交易日满足；
5、换手率检查：科华转债、博瑞转债、应急转债、博杰转债、重银转债、起步转债近一个交易日换手率都低于10%。
6、涨幅检查：美力转债，祥鑫转债、花王转债涨幅居前，均为跟随正股上涨，健康，涨幅低于正股，反映场内资金做多转债情绪不足。
7、跌幅检查：中辰转债、华森转债、博瑞转债跌幅居前，跟随正股下跌，正常，其跌幅远低于正股，说明目前可转债并没有连续杀溢价，尤其是低价债，由于溢价率的保护，跌幅相对小。计划对博瑞转债进行加仓，逻辑是下修博弈；
8、价格检查：目前价格高于130元有中辰转债、祥鑫转债、美力转债。折价率策略我目前仅仅是尝试体验，仓位很小，此类低风险偏好不要碰，而且折价逻辑我也会结合量能趋势来看，这需要一定的市场经验，新手更不建议尝试。
三、持仓公告
1、美力科技异动原因：汽车产业链；7月14日晚，多家汽车产业链公司业绩预增；
2、祥鑫科技异动原因：储能。中标分布式逆变器+储能、逆变器结构件+汽车零部件+半年报预增；
四、财经要闻
1、数据显示，除将上市的新股外，下周将有94只股票面临限售股解禁，合计解禁量为99.79亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为2433.48亿元，为今年单周解禁市值第二高，多只科创板股票迎来大额解禁；
2、海南：引导个人提供闲置住房用作保障性租赁住房；
3、IMF总裁：各国央行将加息到2023年 届时通胀才有望缓解；
4、北溪断供第五天 德国能源巨头接近破产 已被迫动用冬季储气；
5、沪深交易所发布保障性租赁住房REITs指引；
6、中国社科院倪鹏飞：下半年房地产市场有望恢复 但存在反复和不确定性；
7、辽宁省“十四五”能源发展规划印发 将达到1GW新型储能3GW抽蓄；
8、人民时评：始终绷紧防汛这根弦，对应急转债构成积极影响；
9、氢燃料电池汽车销量强劲反弹6月环比大增超三倍；
10、利好政策频出绿色智能家电消费潜力释放提速；
五、备选标的：
1、考虑溢价率因素
万讯转债，历史活性较好的转债，主要是跟随正股涨跌，转股溢价率19.40%，基金持仓占比26.35%，有氢能源概念，公司目前绝对价格为131.845，略高。相对价格合理
2、不考虑溢价率因素
尚荣转债，医药主题，历史活跃债，受正股半年报业绩大幅下滑，正股大幅下跌跟随下跌，可以等待止跌信号介入。目前价格133.031元，转股溢价率59.11%。
汽车类可以重点关注下面这些转债，最好结合公司二季报一起来看。已经公告业绩预增的有气模转2、威唐转债
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3、绝对低规模因素
乐歌转债，价格在140元以下，规模最小的转债；
东时转债，规模小于1亿元的转债中，价格最低的。
4、折溢价因素
存在强赎、正股下跌的风险。这种策略更适合短线。低风险勿尝试。
祥鑫转债、美力转债、、鼎胜转债
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