警惕近期妖债风险，3成可转债已出现较大泡沫...

昨天永东转2收盘死死的锁在了157.3，作为一个转股价值只有79的转债，又妖起来了...

我知道现在炒小盘可转债的热度非常高，妖债轻轻松松破150，但我还是感觉有点慌。

毕竟明眼人都知道，这样一直玩下去，迟早要出事。

当大家都潜移默化，认定小盘债都能享受“高溢价”，甚至开盘直接不惜代价去抢，我真担心庄家哪天要挥舞割韭菜的镰刀了。

所以最近我一直在提示可转债投资最近的风险。

此外我统计了一组数据，进一步验证了我的观点。

目前全市场共计有434只可转债。

其中如果同时满足转股溢价率＞50%，纯债溢价率＞30%的话，咱们可以理解成有严重泡沫。

也好理解，这个可转债转成股票也高估，当成债券也高估，那么很明显就有泡沫了。

而满足这个条件的转债，目前数量有66只，也即其中近15%有严重泡沫。

喏，清单如下：

警惕近期妖债风险，3成可转债已出现较大泡沫...
高估转债统计

这个比例算是比较惊人的…

再放宽些，如果把同时满足转股溢价率＞40%，纯债溢价率＞20%为中度泡沫的话。

满足条件的数量一下就扩增到了132只，占全市场接近3成，这里就不列出来了。

咱可以对比一下其他时期的数据。

以2020年5月为例吧。

当时全市场323只转债，只有15只转债符合严重泡沫的要求，比例不足5%；

而只有30只转债，符合中度泡沫要求，比例不到10%。

短短两年时间。

严重泡沫比例从5%15%

中度泡沫比例从10%30%

也能看出现在的妖债占比越来越高了。

当然这些妖债们都有一个共同特征，就是平均发行规模很小。

比如目前符合严重泡沫阶段的66只转债，发行规模中位数只有4.4亿，要远低于市场平均的19亿。

所以，泡沫主要还是发生在那些小盘债里面，大盘债更安全，庄家没钱，也炒不动。

给小白一个建议哈~

对于刚参与打新的小伙伴，能打中小规模的妖债，赚到钱就好，上市后等开板回落，或者设置一个回落止盈条件单，就可以卖了。

卖完也别去看，千万别看它又涨了，又贪心回过头买回来。

炒妖债这事，就像潘子对嘎子说的，“水太深，你玩不来”。

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再说下昨晚出的社零数据吧，很显然，市场不是特别满意，所以今天投票结果是，外资撤离，市场小跌。

5月16日，国家统计局发布数据，1-4月份，社会消费品零售总额138142亿元，同比下降0.2%。4月份，社会消费品零售总额29483亿元，同比下降11.1%，环比下降0.69%。其中，商品零售26874亿元，同比下降9.7%；餐饮收入2609亿元，下降22.7%。

单就4月数据来说，19年4月时社零总额还是30586亿，但今年4月降到只有29483亿了。

投资、出口、消费（社零）这三样，消费是拉动GDP最关键的一辆马车，但目前这条腿已瘸，全年的5.5%GDP目标增长可以说是很难了，除非下半年咱们大力加码搞基建、地产~

但我觉得特殊情况特殊对待，今年低就低吧，真别走地产基建的老路了，对经济长期增长没啥好处，不如顺其自然。

其实抗疫和经济高速发展本来就难以兼顾，阶段性拉跨，可以理解，后续能转好就行。

此外有一个还算不错的信号，目前上海15个区疫情社会面清零，而上海一些大型商超逐渐开始复工复产了，计划6月1号全面恢复开放。

虽说后续能不能彻底干掉疫情不好说，但至少让老百姓看到了希望。

后续随着复工复产的稳步推进，市场的信心也会越来越足的。