洪涛转债暴涨后的思考

今天洪涛正股涨停，转债暴涨，思考一下这背后可能的原因，看能不能抓到下一个类似的标的。
1.转债距离赎回不远，还剩5个月。
2. 3次下修转股价，说明是有动力转股的。
3. 看集思录其他网友向董秘提问，董秘的意思也是促进转股。
4. 三季报货币资金6.563亿，转债余额9.564亿，不太够，而且现金不一定都是可用的，因此赎回存在压力。
从上面四点来看，洪涛是很有动力促进转股的。

分析一下可能的损失。
之前的几个月，洪涛转债一直都在115-130之间波动，溢价率也不高，都在10%以下，假设115买入，到期赎回价是108，最大的损失就是持有半年到期，然后损失7元/张。

所以倒过来看，其实洪涛，是个很不错的标的，并且值得大仓位配置，持有时间，最大亏损，都是可以确定的，除非违约，但是有那么多办法解决转债，违约的概率也很低。

今天涨停后局面一下就变了。
正股价格满足强赎触发价(3元)，后续只要在30天内15天保持在3块以上，然后强赎即可。强赎后就会类似东财转债，每天保持一点负溢价，然后大量的转股。
后续洪涛的机会就是博弈洪涛强赎，等到15天强赎快到了，如果股价低于3元，可以买入正股博弈。但是这样风险比较大，收益也有限，去找下一个洪涛，可能是更好的选择。

在集思录筛选了下，剩余时间小于1.5年，现价小于130的，就6个。
还发不了图片好像，就直接把表格贴过来了。

代码 转债名称 现价 剩余年限 正股名称 正股PB 溢价率 剩余规模(亿元) 货币资金 货币资金/剩余转债
127003 海印转债 121.53 0.288 海印股份 1.99 11.81% 6.736 1.366 0.20
110038 济川转债 124.83 0.718 济川药业 2.42 23.88% 6.302 40.85 6.48
113011 光大转债 112.71 1.06 光大银行 0.39 18.03% 241.98 - 银行肯定还得起
128014 永东转债 117.34 1.145 永东股份 1.63 55.46% 3.37 0.9295 0.28
128015 久其转债 114.8 1.288 久其软件 3.98 49.56% 7.795 3.591 0.46
113013 国君转债 120.84 1.364 国泰君安 1.07 28.87% 69.902 1686 券商也不差钱

另外这里面海印和久其下修过两次，应该是比较有动力的。
济川，光大和国君，都不差钱，所以虽然有动力促进转股，但是可能不那么足。
海印，永东，久其相对来说机会大一些。
刚跟朋友聊了下，这个策略有个漏洞，对于公司来说，性价比最高的选择，是把股价拉到赎回价之上一点点，比如赎回价110，把转股价值拉到112，这样大家也不愿意赎回，就会缓慢的转股。

因此这个策略的潜在收益存在很大的不确定性，不过换个角度，如果溢价率比较高，正股反而是一个机会。这个思路类似凌波老大的银行股策略。
就比如久其，转股价值76，如果要拉升到110，正股要拉升44.7%，这个策略相比买转债，潜在收益高了很多，但是潜在风险也大了很多，因为没有赎回价做保护，万一公司放弃治疗，就会造成较大的亏损，因此可以考虑设个止损，结合趋势策略，在正股价格的支撑位买入，如果下跌一定比例就止损出局。但整体来说，还是个风险比较大的策略。