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小心驶得万年船（2022年投资记录）

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经过一个月的思考，确定今后的策略是网格ETF加备兑期权，主线盈利模式是ETF高抛低吸，附带盈利模式是赚取卖购的权利金，虎年正月十四落下第一单，这是一个全新的挑战，投资风格转向更加保守。

2月26日思考，网格向下建仓300ETF策略改为卖认沽，上涨赚取权利金，下跌到行权价之下留足全额资金直接被行权接现货，等同逢低买入。

经过3月初的暴跌洗礼，对投资策略再度思考，这轮暴跌损失可控，主要是迅速地降低了仓位，品种也精简很多，以后会把股票逐步清光，转而投资ETF。投资ETF策略沿袭股票策略，遵从大道至简的原则，卖平值沽加仓，现货长期持有，备兑保护下行，以仓位控制统领全局。具体如下：单个品种持仓不超过30%，先以宽基300ETF为主战场，当300ETF处于低位时，卖认沽平值或浅实值，将到期时将平值和浅实值的300ETF沽移仓到下月，虚值沽可以等待合约终止，深实值沽由于流动性就差指派行权，然后备兑开仓，卖购行权价设置在阻力位或略微上方，一旦突破阻力位，股价向行权价靠拢时，可以考虑移仓下月，或平掉卖购，保持ETF不丢掉仓位。

4月继续暴跌，对策略微调改进。网格ETF，网格开始端为3年正态分布的0.618下方位置。

5月市场不再受外盘影响开始独立横盘走势，可转债溢价不断上升，债性越来越明显，作为防御品种考虑进入配置的区间，可转债选择范围取存量债1至5亿元，剩余期限2至4年，债券评级AA，买入的三个关键点设置在债券正收益，回售点和面值处及以下。退出的价格对于高溢价在112-115元，低溢价则选择125-130元退出。
期权回归本意，想什么价格买就在什么价格卖虚值认沽，想什么价格下行保护就在什么价格卖实值认购备兑。

6月将策略逐步固定下来。从卖沽增加仓位，每个整数位卖1份认沽，将行权价放在下方的支撑位，平值到虚值2档，上涨赚取权利金的时间价值视同利息，下跌进入实值就等合约到期接现货。持有现货时，看多时将行权价放在上方的阻力位虚值1-2档，下跌赚时间价值的当利息，上涨到实值时，向上移行权价1-2档，并随指数上涨成实值时继续向上移仓；看空则将实值行权价放在保护位置，只要不跌破行权价都会被行权，达到减仓目的。

7月市场反弹后进入盘整或回调模式，真正跑赢指数还得持仓现货，利用备兑策略增益和保险策略防范风险。裸卖沽仅适用于卖在相对底部区域，即接现货也无妨。卖权还是要对方向进行判断的，卖沽看涨卖购看跌，而虚实度代表看法的程度，实值代表强烈，虚值代表谨慎。

10月上证跌破3000点迎来大概率的反弹，继续宽基轮动和小市值轮动，期权看多卖虚值沽，看空卖实值备兑购。
发表时间 2022-01-02 22:16     最后修改时间 2022-11-12 09:41
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fivegirl

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@accumulator
2022年太难了，防疫了一年最终人还是阳了；投资了一年帐户始终是阴的。希望就此翻篇。
精辟 *
2022-12-22 17:21 来自广东 引用
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2022年太难了，防疫了一年最终人还是阳了；投资了一年帐户始终是阴的。希望就此翻篇。
2022-12-22 16:45 来自江苏 引用
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12月20日净值0.9403
策略与思考：无交易，以不变应万变 。
2022-12-20 15:16 来自江苏 引用
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12月19日净值0.9473
策略与思考：防疫的转向是确定性的利好，看似满目疮痍，实则背后的百废待兴。既然抄到大底，那么就要忍受底部的折磨。以不变应万变，期待明年经济大概率的强劲复苏，看大A的牛市的蔓蔓征途正在整装待发中,Veni Vidi Vici。
2022-12-19 15:17 来自江苏 引用
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12月16日净值0.9639
策略与思考：回踩不改向上的趋势，持仓少动作。
宽基ETF和股票持仓（按持仓市值排序）
沪深300ETF，创业板ETF，科创50ETF
海光信息，联泰环保，深天马A，博采网络，索拉特
最小市值策略持仓（按股票代码排序）
亚太实业
申科股份
霍普股份
美芝股份
天晟新材
同大股份
爱司凯
华瑞股份
天迈科技
佰奥智能
上海凯鑫
博通股份
宁波富邦
海鸥股份
日盈电子
亚振家居
中源家居
龙韵股份
哈森股份
博汇科技
中科通达
爱威科技
爱科科技
京源环保
有方科技
瑞晟智能
青云科技-U
工大高科
科汇股份
期权（比例价差策略）
卖创业板ETF1月购2500和买1月购2400
卖沪深300ETF1月购4200和买1月购4100
2022-12-18 09:29 来自江苏 引用
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12月15日净值0.9716
策略与思考：小市值策略调出麦趣尔，调入霍普股份。因麦趣尔官司缠身，从备选中剔除。沪深300期权的比例价差平移到1月合约。
2022-12-15 15:11 来自江苏 引用
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12月14日净值0.9707
策略与思考：小市值策略调出杭州高新，调入爱司凯。杭州高新净值增长远落后板块，从备选中剔除。创业板的期权比例价差移到1月合约，沪深300走势强些，比例价差有走进盈利三角区的可能，再看一下。
2022-12-14 15:25 来自江苏 引用
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12月13日净值0.9717
策略与思考：买入深天马A，继续赌价格回到净资产之上增发。
2022-12-13 21:32 来自江苏 引用
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12月12日净值0.9780
策略与思考：无交易。
2022-12-12 15:06 来自江苏 引用
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12月9日净值0.9839
策略与思考：向上已经有点趋势的感觉，持仓少动作。
宽基ETF和股票持仓（按持仓市值排序）
沪深300ETF，创业板ETF，科创50ETF
海光信息，联泰环保，博采网络，索拉特
最小市值策略持仓（按股票代码排序）
亚太实业
申科股份
麦趣尔
美芝股份
天晟新材
同大股份
南华仪器
杭州高新
华瑞股份
天迈科技
佰奥智能
上海凯鑫
博通股份
宁波富邦
海鸥股份
日盈电子
亚振家居
中源家居
龙韵股份
哈森股份
博汇科技
中科通达
爱威科技
爱科科技
京源环保
有方科技
瑞晟智能
青云科技-U
工大高科
科汇股份
期权（比例价差策略）
卖创业板ETF12月购2500和买12月购2400
卖沪深300ETF12月购4200和买12月购4100
2022-12-10 23:05 来自江苏 引用
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12月8日净值0.9795
策略与思考：无交易。
2022-12-08 15:46 来自江苏 引用
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12月7日净值0.9786
策略与思考：小市值策略调出浪莎股份，华光新材，调入华瑞股份，天迈科技吧。
2022-12-07 15:10 来自江苏 引用
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12月6日净值0.9761
策略与思考：期权用现货保证的比例价差实质上就是现货备兑+牛市认购价差组合。看多向上趋势，为了防止备兑头寸被指派行权，将行权价上移一档（也可以只移备兑头寸）变成卖沪深300ETF12月购4200和买12月购4100，依然可以零支出实现。
裸卖微实值创业板ETF12月沽2350，表达对创业板看不跌，资金还有接盘的能力，下方就不买沽保护了，下跌还可以有往后移仓的后续动作。
2022-12-06 15:26 来自江苏 引用
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12月2日净值0.9655
策略与思考：继续看多大A股。小市值策略调出慧辰股份，天迈科技，调入亚太实业，亚振家居。
附宽基ETF和股票持仓（按持仓市值排序）
沪深300ETF，创业板ETF，科创50ETF
海光信息，联泰环保，博采网络，索拉特
最小市值策略持仓（按股票代码排序）
亚太实业
申科股份
麦趣尔
美芝股份
天晟新材
同大股份
南华仪器
杭州高新
达威股份
佰奥智能
上海凯鑫
浪莎股份
博通股份
宁波富邦
海鸥股份
日盈电子
亚振家居
中源家居
龙韵股份
哈森股份
博汇科技
中科通达
爱威科技
爱科科技
京源环保
有方科技
瑞晟智能
工大高科
华光新材
科汇股份
期权（比例价差策略）
卖创业板ETF12月购2500和买12月购2400
卖沪深300ETF12月购4100和买12月购4000
2022-12-02 15:38 来自江苏 引用
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12月1日净值0.9629
策略与思考：建仓科创50ETF，仓位提高到九层，坐等预期经济复苏的牛市。小市值策略调出路通视讯，卓锦股份，调入中科通达，慧辰股份。路通视讯的实控人被证监会立案调查，不是好事，所以调出回避。卓锦股份市值始终不增加，剔除备选样本。之前开仓的比例价差组合，卖沪深300ETF12月购4100和买12月购4000进入警戒区，沪深300ETF的价格到达4.10元时择机平仓。
2022-12-01 15:21 来自江苏 引用
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11月30日净值0.9518
策略与思考：沃森生物触发42.10元的止损点卖出清仓，联泰环保跃上半年线加仓，赌股价一年内触及转债强赎价。
2022-11-30 15:17 来自江苏 引用
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11月29日净值0.9585
策略与思考：无交易。反转或反转的路上，3000点也许长时间告别。
2022-11-29 15:08 来自江苏 引用
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11月28日净值0.9415
策略与思考：小市值策略调出亚太实业，调入日盈电子。
2022-11-28 15:07 来自江苏 引用
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11月25日净值0.9492
策略与思考：维持指数是底部的判断。今天小市值策略调出艾艾精工，亚振家具，调入有方科技。期权的比例价差组合下跌竟然有正收益，虽然很少，但聊胜于无。
附宽基ETF和股票持仓（按持仓市值排序）
沪深300ETF，创业板ETF
海光信息，沃森生物，联泰环保，博采网络，索拉特
最小市值策略持仓（非ST且营收大于1亿）
亚太实业
爱科科技
天迈科技
南华仪器
天晟新材
海鸥股份
有方科技
申科股份
浪莎股份
华光新材
科汇股份
工大高科
路通视信
哈森股份
佰奥智能
同大股份
爱威科技
京源环保
上海凯鑫
达威股份
美芝股份
博通股份
麦趣尔
龙韵股份
杭州高新
中源家居
宁波富邦
卓锦股份
瑞晟智能
博汇科技
2022-11-25 15:39 来自江苏 引用
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11月24日净值0.9530
策略与思考：小市值策略调出中公高科，调入天迈科技。
2022-11-24 15:28 来自江苏 引用
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11月23日净值0.9534
策略与思考：无交易。
2022-11-23 15:08 来自江苏 引用
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11月22日净值0.9602
策略与思考：小市值策略调出日盈电子，调入天晟新材。
2022-11-22 22:54 来自江苏 引用
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11月21日净值0.9677
策略与思考：两市成交额萎缩到8500亿，陆股通资金几乎无净流，量萎缩就不会大涨。上下近距离都有缺口，补哪一个？
小市值策略调出凤竹纺织，调入中公高科，日盈电子等开板了再调。
2022-11-21 15:12 来自江苏 引用
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11月18日净值0.9720
策略与思考：本周医药股表现亮丽，沃森生物上升趋势明显，贡献了主要的净值增长，什么时候卖出呢？那就等上升趋势不再时。指数留下向上跳空缺口并放出大量就是市场底的最显著的特征。
附宽基ETF和股票持仓（按持仓市值排序）
沪深300ETF，创业板ETF
海光信息，沃森生物，联泰环保，博采网络，索拉特
非ST最小市值策略的等权持仓（按公司总市值排序）
日盈电子
南华仪器
科汇股份
海鸥股份
亚振家居
华光新材
艾艾精工
工大高科
亚太实业
凤竹纺织
申科股份
路通视信
哈森股份
浪莎股份
佰奥智能
同大股份
爱威科技
京源环保
上海凯鑫
博汇科技
达威股份
美芝股份
博通股份
卓锦股份
麦趣尔
龙韵股份
宁波富邦
杭州高新
瑞晟智能
中源家居
2022-11-19 10:15 来自江苏 引用
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11月17日净值0.9702
策略与思考：两市成交额不足1万亿，陆股通资金净流入35亿，长长的下影线预示着调整这么快就要结束了？明天还要探一下底吧。
小市值策略调出江西长运，中公高科，调入艾艾精工，华光新材。
可转债轮动策略可以半年内不予考虑了，国债019547等到了96元再考虑。
期权比例价差继续赚菜钱。
北交所新股有较大的安全边际才申购，下周一的格力尔研究一下。
2022-11-17 15:16 来自江苏 引用
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11月16日净值0.9676
策略与思考：两市成交额不足1万亿了，北向资金流入27亿，短暂调整很正常。
小市值策略调出朗进科技，扬子新材，调入华信新材，工大高科。
期权策略在指数上升期间的调整是期权构建比例价差的好时机，缓慢上升是该策略的应用场景，波动率下降，吃时间价值都是有利于盈利。当然策略非常保守，盯住卖购价能做到不亏损赚小钱。
卖创业板ETF12月购2500和买12月购2400按2：1组成；
卖沪深300ETF12月购4100和买12月购4000按2：1组成。
2022-11-16 16:08 来自江苏 引用
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赞同来自: 好奇心135

11月15日净值0.9740
策略与思考：两市成交额维持1万亿，北向资金流入100亿，各宽基指数ETF均处于强势，继续秉承牛市思维，有定力地持仓不动，主要仓位是沪深300ETF，创业板ETF，海光信息，沃森生物，联泰环保和小市值策略持仓，目前仓位85%，有机会则加满。
2022-11-15 15:30 来自江苏 引用
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11月14日净值0.9581
策略与思考：无交易。上证50和沪深300依然强势，根本没有去补昨天缺口的意愿，两市成交额维持1万亿，底部放量，北向资金流入190亿，外资又是先知先觉？底部在抬高，顶部在开拓，市场底日渐清晰。看人民币兑美元大涨，国债019547跌破100元，莫非牛市在过了7年后真的又要来了？
2022-11-14 15:17 来自江苏 引用
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11月11日净值0.9609
策略与思考：小市值策略调出艾艾精工，调入日盈电子。上证50和沪深300强势，反转信号强烈。而前期率先反弹的科技小盘股表现略显不佳，蓝筹股搭台，科技小盘股唱戏是熟悉的味道，市场底日渐清晰，未来是收获的季节。
2022-11-11 15:19 来自江苏 引用
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11月10日净值0.9431
策略与思考：无交易。索拉特撤回上市北交所，潜伏失败，今年果断终止新三板摊饼还是蛮幸运的，只留下索拉特和博采网络，还是亏损告终，但金额对净值影响不大。
附宽基ETF和股票持仓（按持仓市值排序）
沪深300ETF，创业板ETF
海光信息，沃森生物，联泰环保，博采网络，索拉特，曙光数创
非ST最小市值策略持仓（按股票代码排序）
亚太实业
申科股份
扬子新材
麦趣尔
美芝股份
同大股份
南华仪器
杭州高新
达威股份
佰奥智能
上海凯鑫
浪莎股份
博通股份
凤竹纺织
路通视信
江西长运
宁波富邦
海鸥股份
亚振家居
朗进科技
艾艾精工
中源家居
龙韵股份
中公高科
哈森股份
博汇科技
爱威科技
京源环保
瑞晟智能
卓锦股份
2022-11-10 15:21 来自江苏 引用
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11月9日净值0.9559
策略与思考：无交易。正常调整，稍安勿动。
2022-11-09 15:08 来自江苏 引用
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赞同来自: 冰汐汐

11月8日净值0.9561
策略与思考：无交易。海光信息有望脱离40-50元的区域，进入50-60元的箱体中运行。
2022-11-08 15:10 来自江苏 引用
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11月7日净值0.9522
策略与思考：小市值策略调出华光新材，调入艾艾精工。趋势一旦形成不会轻易改变，持仓待涨的主导思想不变。
2022-11-07 15:07 来自江苏 引用
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11月4日净值0.9536
策略与思考：全面上涨，情绪开始乐观，涨就持仓不动或少动，只有跌才须快刀止损。波动这么大期权卖方肯定不能开仓。小市值策略调出港翔科技，调入朗进科技。
2022-11-04 15:20 来自江苏 引用
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11月3日净值0.9362
策略与思考：科创50表现最好。无交易。
2022-11-03 21:38 来自江苏 引用
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11月2日净值0.9362
策略与思考：小市值策略调出香梨股份，调入路通视信。
2022-11-02 21:15 来自江苏 引用
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绿海红鹰

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11月来了个开门红，继续向老师学习，加息未全部落地，还是不碰权重股为妙了。
2022-11-01 17:09 来自广东 引用
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11月1日净值0.9266
策略与思考：股市大跌时正赶上事情多，今天得以闲下来，对小市值持仓进行调仓。季报已经出完，对营收有困难的亏损股剔出备选。上证50即使今天涨的最多，但仍是最弱的宽基，高科技小市值将是未来的主方向，重点放在科创50ETF，创业板ETF和中证1000ETF上。
期权卖300ETF沽11月有望解套盈利。
小市值调仓比较多，持仓如下：
亚太实业
申科股份
扬子新材
麦趣尔
美芝股份
同大股份
南华仪器
杭州高新
达威股份
佰奥智能
上海凯鑫
浪莎股份
博通股份
凤竹纺织
香梨股份
江西长运
宁波富邦
海鸥股份
亚振家居
翔港科技
中源家居
龙韵股份
中公高科
哈森股份
博汇科技
爱威科技
京源环保
瑞晟智能
华光新材
卓锦股份
2022-11-01 15:51 来自江苏 引用
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10月28日净值0.8880
策略与思考：市值新低，记录一下。
2022-10-31 10:18 来自江苏 引用
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赞同来自: 好奇心135 、绿海红鹰

10月27日净值0.9106
策略与思考：小市值轮动策略今天调出华信新材，调入华光新材。
指数波动开始下降，期权继续开始卖方操作，裸卖沽看似逢低买入，然后买入即套牢，保证金有爆仓的风险，持仓感觉很无奈，放弃该策略。那就买现货开备兑，但向上移仓期权端是亏损的，虽不多也不爽，下行保护也很弱。目前暂定使用比例差策略，虚值1档买N份认购，虚值2档或3档卖M份认购，调整N，M的比例，让权利金基本零支出。该策略下行无风险，上行风险在卖购端，然后用备兑封口，只要不是跳空高开5%以上，都有时间从容平仓，也不要等到合约到期日，当然跳空暴涨现货也就丢掉一半仓位，看成逢高减仓吧，这种收租模式先运行一段时间。今天卖5张300ETF购11月4000备兑，收权利金470元，买2张300ETF购11月3900，支出454元。
2022-10-27 15:47 来自江苏 引用
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10月26日净值0.9148
策略与思考：小市值轮动策略今天调出青云科技，调入扬子新材。
2022-10-26 16:22 来自江苏 引用
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10月25日净值0.8965
策略与思考：新低，记录一下。
2022-10-25 15:32 来自江苏 引用
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10月24日净值0.9041
策略与思考：不动，以不变应万变。
2022-10-24 15:13 来自江苏 引用
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赞同来自: 好奇心135

10月21日净值0.9222，仓位89.91%
策略与思考：宽基轮动策略持仓创业板ETF，表现好于上证50和沪深300。小市值轮动策略今天调出深天地A、扬子新材，调入浪莎股份和青云科技，策略表现不错。
长期持有标的沪深300ETF，手贱又卖了11月沽3800，不行只能移仓，不想再增加仓位了。
附持仓明细
创业板ETF
沪深300ETF
300ETF沽11月3800，反弹就了结，下跌就移仓。
海光信息在38~40元构筑底部，磨底的时间会很长，但长期看好。
沃森生物最近很抗跌，越过40元有望打开上升空间。
联泰环保
博采网络
索拉特
亚振家居
申科股份
青云科技-U
浪莎股份
南华仪器
路通视信
华信新材
天鹅股份
亚太实业
哈森股份
爱威科技
兴图新科
瑞晟智能
博通股份
卓锦股份
中源家居
宁波富邦
美芝股份
京源环保
龙韵股份
海鸥股份
同大股份
上海凯鑫
博汇科技
飞鹿股份
达威股份
麦趣尔
杭州高新
中公高科
泽达易盛
2022-10-21 16:18 来自江苏 引用
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10月20日净值0.9268
策略与思考：午盘这么一拉表明有无形之手在托底，市场底不会太远。小市值策略调出天迈科技，调入深天地A，以后要降低调整频率。
2022-10-20 15:10 来自江苏 引用
1

accumulator

赞同来自: 家在淮河边

10月19日净值0.9248
策略与思考：宽基轮动策略做调整，标普500ETF总是跳空，国证2000ETF流动性太差，不再作为轮动标的，现在确定标的范围为上证50、中证500、中证1000ETF和创业板ETF。今天轮出中证500ETF，轮入创业板ETF。小市值策略调出爱科科技，调入天鹅股份。
2022-10-19 15:09 来自江苏 引用
0

accumulator

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10月18日净值0.9390
策略与思考：无交易。
2022-10-18 20:52 来自江苏 引用
1

accumulator

赞同来自: 绿海红鹰

10月17日净值0.9398
策略与思考：宽基轮动策略将创业板ETF轮出，轮入更强势的中证500ETF。小市值轮动策略继续有出色表现。
期权平掉有对冲的比例价差合约，谨慎看多卖300ETF沽11月3800。
最困能的时光即将挨过去了。
2022-10-17 15:27 来自江苏 引用
2

accumulator

赞同来自: 绿海红鹰 、杨午

@绿海红鹰
老师，备兑4200的权利金买4100购，差不多卖3手才能够买1手4100的吧，是这样的操作吧？
1份ETF现货，卖1份虚2档备兑购，这时正常备兑操作。比例价差是放弃权利金，再用保证金裸卖1份虚2档购，然后用权利金买1份虚1档购对冲，增加的部分本质上还是备兑。如果卖的2份或3份购都是备兑，现货的利用率就大大降低了。另外，300ETF10月不满足条件，11月正好。
2022-10-16 15:10 来自江苏 引用
0

绿海红鹰

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@accumulator
10月14日净值0.9228，仓位90.5%
策略与思考：本周逆势抄底海光信息，市场给了一个很好的长期买点，即使短期没戏亦无妨，时间价值一定会转换成价格优势的。国庆节后开始的宽基轮动策略已完成将标普500ETF轮出，轮入创业板ETF的操作。小市值轮动策略表现出色，三天有7%的收益，今天调出浪莎股份、惠城环保、百奥智能、天鹅股份和青云科技，调入爱科科技、亚振家居、亚太实业、哈森股份，多调出一个是开始...
老师，备兑4200的权利金买4100购，差不多卖3手才能够买1手4100的吧，是这样的操作吧？
2022-10-15 18:39 来自广东 引用
0

accumulator

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10月14日净值0.9228，仓位90.5%
策略与思考：本周逆势抄底海光信息，市场给了一个很好的长期买点，即使短期没戏亦无妨，时间价值一定会转换成价格优势的。国庆节后开始的宽基轮动策略已完成将标普500ETF轮出，轮入创业板ETF的操作。小市值轮动策略表现出色，三天有7%的收益，今天调出浪莎股份、惠城环保、百奥智能、天鹅股份和青云科技，调入爱科科技、亚振家居、亚太实业、哈森股份，多调出一个是开始第一天忙中出错多买了一个，这样现在正好三十个标的物。
长期持有标的沪深300ETF，备兑10月4200，权利金用来买了10月4100购。期权就是充当标的物的炮灰的，乐见期权亏损，这时标的物只会赚的更多。
2022-10-14 22:55 来自江苏 引用
0

accumulator

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10月13日净值0.9163
策略与思考：新股没申购，REITS开盘卖，小市值先反弹，大蓝筹未止跌。
2022-10-13 15:13 来自江苏 引用
0

accumulator

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@绿海红鹰
请教一下老师，构建比例价差组合：卖购的权力金等于买购的支出，从而获得免费的看涨期权。您这里面的卖购和买购都是当月的吗？
当月合约初权利金应该够支出，上证50和创业板应该容易达到条件，中证500当月权利金不够买购。
2022-10-12 15:34 来自江苏 引用
0

accumulator

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10月12日净值0.9151
策略与思考：开启宽基轮动策略，将上证50ETF、中证500ETF、创业板ETF、国证2000ETF和
标普500ETF为标的范围，择强汰弱，入围一只，其余四只留待观察。这个策略将作为今后的主策略。今天买入标普500ETF。
2022-10-12 15:26 来自江苏 引用
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绿海红鹰

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请教一下老师，构建比例价差组合：卖购的权力金等于买购的支出，从而获得免费的看涨期权。您这里面的卖购和买购都是当月的吗？
2022-10-12 08:32 来自广东 引用
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accumulator

赞同来自: 好人平平安安 、好奇心135

10月11日净值0.9009
策略与思考：海光信息继续接近20cm下跌，跌到发行价附近，40元以下加重仓，所有的鬼故事都不听，只给自己壮胆。
开始实践小市值轮动策略，买入最小总市值的30家公司，ST的剔除，每周二（或周三）调整一次，放在这两天是因为单位事情少。今天下单还出了错，竟然多买了一只，还有一只部分成交，这些不影响大局。该策略对资金容量有限，多了有流动性风险。附策略买股名单：
爱威科技
兴图新科
瑞晟智能
博通股份
惠城环保
天鹅股份
卓锦股份
青云科技-U
中源家居
宁波富邦
美芝股份
佰奥智能
扬子新材
华信新材
申科股份
京源环保
龙韵股份
海鸥股份
南华仪器
泽达易盛
浪莎股份
同大股份
上海凯鑫
博汇科技
飞鹿股份
达威股份
路通视信
麦趣尔
天迈科技
杭州高新
中公高科
2022-10-11 18:50 来自江苏 引用
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accumulator

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10月10日净值0.9075
策略与思考：海光信息-20%跌停，50以下不犹豫地加了点。
2022-10-10 15:02 来自江苏 引用
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accumulator

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9月30日净值0.9238
沪深300ETF 35.25%
上证50ETF 8.69%
中证500ETF 2.08%
创业板ETF 0.81%
联泰环保 5.86%
传化智联 7.71%
深天马Ａ 3.66%
沃森生物 4.73%
海光信息 2.14%
博采网络 1.47%
索拉特 0.65%
期权卖两份当月虚2档购，其中一份备兑，买一份虚1档购零支出组合成比例价差。
持仓合计 73.06%
策略与思考：今年最后一季之战放在宽基ETF轮动上，选择50ETF、500ETF、创业板ETF和标普500ETF中的走势最强的进行轮动。
2022-10-06 16:27修改 来自江苏 引用
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赞同来自: 家在淮河边

9月28日净值0.9301
策略与思考：现在不盲目抄底，耐心等待底部的来临。
2022-09-28 15:13 来自江苏 引用
1

accumulator

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9月27日净值0.9427
策略与思考：肯定不是底，但离底不会太远，抄底忌一把梭。
2022-09-27 23:10 来自江苏 引用
3

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赞同来自: winqueen 、家在淮河边 、过眼云烟

9月26日净值0.9297
策略与思考：在下跌行情中，备兑卖购省心，无须担心爆仓，虽然整体也亏，但卖购对冲聊胜于无。
2022-09-26 15:21 来自江苏 引用
3

accumulator

赞同来自: 过眼云烟 、winqueen 、家在淮河边

9月23日净值0.9391
上证50ETF 4.79%
沪深300ETF 35.17%
中证500ETF 2.12%
创业板ETF 0.80%
传化智联 7.65%
联泰环保 6.31%
沃森生物 4.72%
深天马Ａ 3.72%
海光信息 2.19%
博采网络 1.67%
索拉特 0.64%
期权端，备兑加比例价差，卖购与买购比例2：1
卖50ETF购10月2800
买50ETF购10月2750
卖300ETF购10月4200
买300ETF购10月4100
卖500ETF购10月6250
卖创业板ETF购10月2350
买创业板ETF购10月2300
持仓合计 69.80%
策略与思考：下跌持仓先扛着，等跌势趋缓时加仓创业板ETF，卖备兑不会加重仓位，而卖沽往往容易被动加到重仓。
2022-09-25 20:12 来自江苏 引用
0

accumulator

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9月22日净值0.9422
策略与思考：备兑开仓中证500ETF10月6250和比例开仓卖创业板ETF10月2350两份，权利金用来买一份10月2300，至此有期权的ETF都持有了，谁能胜出交给市场了。
2022-09-22 15:21 来自江苏 引用
0

accumulator

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9月21日净值0.9466
策略与思考：卖出1份联泰环保，买入1份沃森生物。
2022-09-21 15:03 来自江苏 引用
0

accumulator

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9月20日净值0.9493
策略与思考：卖出1格深天马A，买入1格传化智联。
2022-09-20 17:37 来自江苏 引用
1

accumulator

赞同来自: 家在淮河边

9月19日净值0.9491
策略与思考：有ETF期权的四个指数中50指数最强，买入现货50ETF一份，卖出10月购2800两份，其中一份备兑开仓，买入购2750一份，组合达到零支出略有余。
今天申购REITS而放弃北交所，确定性比盈利更重要。
2022-09-19 15:56 来自江苏 引用
2

accumulator

赞同来自: ryanxzqn 、好奇心135

9月16日净值0.9489
沪深300ETF 35.48%
上证50ETF 0.97%
传化智联 6.95%
深天马Ａ 4.34%
沃森生物 4.22%
海光信息 2.22%
博采网络 1.66%
索拉特 0.64%
持仓合计 62.52%
策略与思考：指数波动太大，宽跨双卖跟着移仓，两头挨打，放弃该策略，保留比例价差策略，用卖备兑300ETF购10月4200的权利金买购10月4300和4100，调整买卖数量比例，达到零支出，进攻端就是免费的看涨期权，防守端以后考虑合成空头期权来对冲多余的现货波动风险。
2022-09-17 15:55 来自江苏 引用
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accumulator

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9月15日净值0.9632
策略与思考：300ETF宽跨组合的一脚购9月4000备兑不准备下移了，跌破4000点继续接点ETF。网格交易的缺点是资金利用率低，仓位不好掌控，停止个股网格交易，改个股对冲交易。将两个股票或基金组成一对，在未来两者的涨跌幅度差大于5%（暂定）时重新平衡一下，即等资金量将涨幅大的减仓，将涨幅小的加仓，平衡后再重新开始，直到其中之一的标的因涨幅较大清仓而结束。
个股对冲更利于资金管理，相同个股或同属板块个股比价值会在一个区间波动，抛高的买低的。但不同个股之间对冲最终会因比价发散而终结。以前看到有持仓招商银行A股和H股对冲的，设定某值溢价，溢价高了抛A买H，反之溢价低了抛H买A。
今天具体操作第一天，构建两组对冲组合。
1、卖出联泰环保，买入传化智联，各持仓7%，设定起始价均为5.85元。
2、卖出深天马A，买入沃森生物，各持仓4%，设定起始价分别为9元和40.5元。
然后交给市场，等待走势分化超过5%，流动部分持仓，重新设定起始价，开始下一轮。
2022-09-15 16:24 来自江苏 引用
0

accumulator

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9月14日净值0.9715
策略与思考：联泰环保买入1格，将300ETF宽跨组合的一脚购9月4100备兑下移到4000。
2022-09-14 15:09 来自江苏 引用
2

accumulator

赞同来自: 绿海红鹰 、家在淮河边

9月13日净值0.9764
策略与思考：期权卖跨最大的风险就是暴涨暴跌，尤其是跳空开盘，直接穿透行权价，移仓都来不及。所以用备兑应对暴涨，用买废纸沽与裸卖沽组合成认沽牛差，来锁定保证金，避免暴跌时因剧增的保证金导致强平爆仓。
组建两组省心的期权组合，开仓完了就可以不看，结算前考虑一下是平仓还是行权。
300ETF期权卖跨组合：义务仓购9月4100备兑，义务仓沽9月4300与权力仓沽9月3600组合成认沽牛差。
比例价差组合：义务仓购10月4400，权力仓购10月4300，比例2：1。
2022-09-13 16:06修改 来自江苏 引用
2

accumulator

赞同来自: 绿海红鹰 、好奇心135

9月9日净值0.9754
证券名称 仓位占比(%)
沪深300ETF 35.89%
联泰环保 13.09%
海光信息 1.93%
深天马Ａ 7.28%
沃森生物 1.44%
传化智联 0.82%
博采网络 1.64%
索拉特 0.62%
300ETF沽9月4300 7.42%
300ETF购9月4100
持仓合计 70.14%
策略与思考：沪深300开始走强，提前上移期权，留出更多的卖沽上涨的盈利空间，当然也就压缩了下跌保护空间，不过可以不移卖购，仍然留在卖购4000，有所得必有所失。
2022-09-10 20:47 来自江苏 引用
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绿海红鹰

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@accumulator
举个例子：现在4.1买入现货ETF，卖4200沽，卖4000购。交割日ETF收在4~4.2元之间，沽购对冲，赚取两边权利金。每月收一次谓之收月租。另外，价格上穿4.2，移沽到4300。价格下穿4.0，移购到4000 。
谢谢老师详细又耐心的解答，非常感谢，价格下穿4.0，移购到4000这里是不是该移购3900，老师是不是笔误了
2022-09-09 08:25 来自广东 引用
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accumulator

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@绿海红鹰
请教老师9月这个形成认购价下买认沽价上卖的网格收月租策略是怎样理解，知识不够，实在不懂
举个例子：现在4.1买入现货ETF，卖4200沽，卖4000购。交割日ETF收在4~4.2元之间，沽购对冲，赚取两边权利金。每月收一次谓之收月租。另外，价格上穿4.2，移沽到4300。价格下穿4.0，移购到4000 。
2022-09-08 21:19 来自江苏 引用
0

绿海红鹰

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请教老师9月这个形成认购价下买认沽价上卖的网格收月租策略是怎样理解，知识不够，实在不懂
2022-09-08 16:48 来自广东 引用
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accumulator

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9月8日净值0.9694
策略与思考：买入传化智联加入打新门票股。
2022-09-08 15:05 来自江苏 引用
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accumulator

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9月7日净值0.9713
策略与思考：买入沃森生物加入打新门票股。
2022-09-07 15:08 来自江苏 引用
1

accumulator

赞同来自: winqueen

9月6日净值0.9710
策略与思考：寻找收租式期权投资方式，感觉跨卖实值1档沽和实值1档购备兑还行，先运行一段时间看看。
2022-09-06 15:13 来自江苏 引用
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accumulator

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@winqueen
请教一下楼主：
1）300ETF备兑的卖方如果到行权日超过买购价呗行权的话，需要操作吗？已经锁定了ETF。
2）楼主一般做备兑的仓位占总ETF的仓位多少？

谢谢。
1、卖方无须操作
2、本人是投资期权不满1年的新手，对各种策略都是测试性的，仓位不重，希望能寻找到让自己舒适投资的方法。
2022-09-05 15:45 来自江苏 引用
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accumulator

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9月5日净值0.9659
策略与思考：卖出联泰环保1格。平仓300ETF购9月4100，双卖300ETF沽9月4200和购9月4000，上涨穿价则现货备兑，如果是有力度的阳线就上移沽，下跌预留资金承接，长阴则下移卖购。实值双卖比虚值双卖有更好的回旋余地。
2022-09-05 15:29 来自江苏 引用
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winqueen

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请教一下楼主：
1）300ETF备兑的卖方如果到行权日超过买购价呗行权的话，需要操作吗？已经锁定了ETF。
2）楼主一般做备兑的仓位占总ETF的仓位多少？

谢谢。
2022-09-05 13:45 来自湖北 引用
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accumulator

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9月2日净值0.9666
证券名称 仓位占比(%)
沪深300ETF 35.56%
联泰环保 14.08%
深天马Ａ 7.43%
海光信息 1.95%
博采网络 1.72%
索拉特 0.63%
300ETF购9月4100
持仓合计 61.39%
策略与思考：股价处于低位网格还可行。北交所新股仅仅限于低价、热点的可以申购。期权赚钱很困难，赚方向的钱根本靠不住，赚时间价值倒是确定的，卖平值备兑降低持仓成本如何？
2022-09-02 16:44 来自江苏 引用
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9月1日净值0.9653
策略与思考：买入联泰环保、深天马A各1格。北交所昆工科技留到明天看看。买入沪深300ETF4.10元，准备卖开备兑4200。
2022-09-01 15:30 来自江苏 引用
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8月31日净值0.9683
策略与思考：买入联泰环保、深天马A 1格。REITS涨停打开即抛售。沪深300中性偏弱，明天继续设伏300ETF4.10元，同时备兑4200。
2022-08-31 15:02修改 来自江苏 引用
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8月30日净值0.9748
策略与思考：卖出1格联泰环保。沪深300中性偏弱，差一点跌破4.1元，我必须机械地执行策略，差一点也不行，明天继续4.1元买300ETF同时备兑4200。
2022-08-30 15:10 来自江苏 引用
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8月29日净值0.9731
策略与思考：买入2格、卖出1格联泰环保，买入1格深天马A，买入50元以下的海光信息，下一个买入点等跌破40元。沪深300中性偏弱，跌破4.1元买现货备兑4200。
2022-08-29 15:09 来自江苏 引用
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8月26日净值0.9749
证券名称 仓位占比(%)
沪深300ETF 28.84%
联泰环保 12.95%
深天马Ａ 6.67%
海光信息 1.73%
博采网络 1.92%
昆工科技 0.18%
索拉特 0.62%
中金厦门安居REIT 0.12%
红土深圳安居REIT 0.07%
义务仓300ETF沽9月4100 6.99%
持仓合计 60.09%
策略与思考：ST美盛中报利好不涨，卖掉。卖出1格联泰环保，加仓买入博采网络。沪深300中性偏弱，跌破4.1卖沽4000还是买现货备兑4200？感觉可以休息一下了。
2022-08-26 15:20 来自江苏 引用
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8月25日净值0.9784
策略与思考：沪深300中性偏弱，跌破4.1就卖沽4000。联泰环保、深天马A各买入1格。买了点ST美盛，这个ST是大股东占款，已经还了大部分，中报还扭亏。
2022-08-25 15:10 来自江苏 引用
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8月24日净值0.9773
证券名称 仓位占比(%)
策略与思考：博采网络公布中报，体检一下（从新的财务退市的角度来看，指标应该是更科学）
1，盈利能力：主营收入下降13.7%，毛利率上升，所以净利润微升，中性；
2，偿债能力：流动比例 1.72 ,速动比率1.44，正常；
3，持续经营能力：经营活动现金流净额 1.01亿，优秀；
结论：估值水平PE=7.11，PB=2.28，在新三板属于略偏低水平，持有待转板北交所。
2022-08-24 15:34 来自江苏 引用
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8月23日净值0.9879
证券名称 仓位占比(%)
策略与思考：深天马A买入1格，联泰环保有小的上升趋势，暂停做T。
2022-08-23 16:24 来自江苏 引用
1

accumulator

赞同来自: 绿海红鹰

8月22日净值0.9858
证券名称 仓位占比(%)
策略与思考：深天马A买卖各1格。卖9月购4300备兑沪深300ETF，与持仓的卖9月沽4100构成对未来的方向不明的看法。
2022-08-22 15:21 来自江苏 引用
2

accumulator

赞同来自: 好奇心135 、只买一半

8月19日净值0.9827
证券名称 仓位占比(%)
沪深300ETF 28.84%
联泰环保 12.93%
深天马Ａ 5.96%
海光信息 1.86%
博采网络 1.30%
索拉特 0.62%
义务仓300ETF沽9月4100 6.94%
持仓合计 58.45%
策略与思考：本周买了点海光信息做长线持仓，海光信息基于x86CPU芯片设计运用在服务器的高端领域，考虑到国家信息安全的重要性，中美关系紧张给公司逆袭的机会。对沪深300ETF谨慎看多，期权持有虚值卖沽4100。打新门票股联泰环保、深天马Ａ继续网格做T。可转债清仓，低价策略暂时休息一下。
2022-08-19 16:49 来自江苏 引用
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accumulator

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8月18日净值0.9844
策略与思考：利率走低，国债019547都快创新高了，具有债性的低价可转债却开始跌了，故清仓可转债，可转债投资策略也休息一下。
2022-08-18 15:25 来自江苏 引用
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accumulator

赞同来自:

8月17日净值0.9872
策略与思考：联泰环保卖出1格。
2022-08-17 20:12 来自江苏 引用
1

accumulator

赞同来自: 好奇心135

8月16日净值0.9819
策略与思考：无交易。
2022-08-16 15:11 来自江苏 引用
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accumulator

赞同来自:

8月15日净值0.9807
策略与思考：沪深300ETF保持多头策略，平仓空头保护的备兑9月购4400，卖开虚值9月沽4100，多头谨慎加仓。
2022-08-15 15:45 来自江苏 引用
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sankeshu

赞同来自:

@accumulator
联泰环保波动小分红高，配做市值打新用的，箱体运行就顺带做T。联泰转债3年内有可能强赎，触发价7.44，有期望正股涨30%的空间。
多谢解答
2022-08-12 22:11 来自上海 引用
1

accumulator

赞同来自: 好奇心135

@sankeshu
请教一下，为何联泰环保的仓位这么高？这个股有何特别的吗
联泰环保波动小分红高，配做市值打新用的，箱体运行就顺带做T。联泰转债3年内有可能强赎，触发价7.44，有期望正股涨30%的空间。
2022-08-12 21:14 来自江苏 引用
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sankeshu

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@accumulator
8月12日净值0.9828
证券名称 仓位占比(%)
沪深300ETF 29.16%
联泰环保 13.81%
深天马Ａ 6.65%
海光信息 2.06%
博采网络 1.20%
索拉特 0.61%
科华转债 0.71%
全筑转债 0.73%
绿茵转债 0.73%
家悦转债 0.72%
科达转债 0.73%
思创转债 0.75%
长集转...
请教一下，为何联泰环保的仓位这么高？这个股有何特别的吗
2022-08-12 18:03 来自上海 引用
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accumulator

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8月12日净值0.9828
证券名称 仓位占比(%)
沪深300ETF 29.16%
联泰环保 13.81%
深天马Ａ 6.65%
海光信息 2.06%
博采网络 1.20%
索拉特 0.61%
科华转债 0.71%
全筑转债 0.73%
绿茵转债 0.73%
家悦转债 0.72%
科达转债 0.73%
思创转债 0.75%
长集转债 0.74%
300ETF购9月4400
300ETF沽12月4300 6.97%
持仓合计 65.58%
策略与思考：海光信息是国内唯一一家生产x86CPU的企业，产品运用在服务器的高端层面，考虑到国家信息安全的重要性，公司将来前景广阔，尾盘最低价附近买入，支持我国核心科技的兴起，准备将持仓移入两融账户，打开格局，长期持有。沪深300ETF持仓看多。
2022-08-12 16:15 来自江苏 引用
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accumulator

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8月11日净值0.9778
策略与思考：沪深300ETF站上月线，MACD出现红柱，策略转向多头，买入现货ETF，将8月备兑4300移到9月4400，今后穿仓则上移到4500或买4300购补救，同时备兑与原来的12月沽4300对冲一下。先看能否到达4500，到了缺口处再做决策。深天马A已经走出上升趋势，持仓不动。联泰环保箱体内高抛低吸。
2022-08-11 15:48 来自江苏 引用

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