十年国债期货长持吃贴水可行吗？

仿照IC吃贴水的模型，
模拟了一下十年国债期货，到期移仓，长期持有的收益。
没实操过，也不太懂，随便聊聊。

1. 15年12月31日买入
2. 每年的2、5、8、11月底，换入06、09、12、03合约

对应的现货指数，6年几乎没涨，波动区间，91~104


十年国债期货到期移仓，6年收益12%，最大浮亏2.5%

这个策略显然比IC长持差很多，原因有两个：
1. 国债现货价格几乎没有成长性
2. 国债的波动超过10%，而平均贴水只有2%

国债利率肯定是个长期下降通道，看起来只能在通道上轨附近，开始这个策略，也不能长期拿。

2017年12月31日买入，差不多是上轮低点，
成本94.4，吃贴水5，市值100，4年大约12%收益。

看起来和IF有一定负相关性，2018年、2021年，都在IF下跌时，有一定收益。
哪怕基本买在最低点，2018年收益5%，2021年收益4%，两倍杠杆也只有10%、8%。

难度太大，性价比低。