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2021.11.5
本周关注三个焦点：
一是美联储正式宣布开始缩减量化宽松，每月减少150亿，直到2022年6月正式结束。美联储正式taper以后，对市场有何影响？美股应声而涨，但可持续性却很难说。每次美缩减宽松，都会带来市场的震荡，宜谨慎。
二是房地产情况。根据克而斯的统计，10月操盘口径为7761亿元，单月同比-32%，单月不比1.4%。1-10月9.33万亿，同比+6.7%。从统计来看仍然处于大幅下滑的态势。人民银行开始进行窗口指导。但核心是总量控制下进行跨区域调节，这意味着难有大的改善。房地产行业持续萎缩，对上下游的影响较大，尤其是今年房地产的萎缩将直接影响明年上下游行业的经营。
三是三季报盘点，所有板块的收入、净利润、ROE均出现回落。2021Q3全部A股公司营收累计同比增速约为22.02%，较2021Q2的43.4%回落了4.2个百分点。净利润累计同比增长约25%，较2021Q2的43.4%回落约18.4个百分点。看来上市公司业绩改善之路仍然较为漫长。
综上所述，四季度应谨慎操作。但另一方面来讲，可能在ZC支持方面会有有所行动。目前大盘较弱，操作上如有上涨卖出要坚决，如有大跌买入要积极。
本周小结：
1、ETF策略：净值1.0648，周涨幅+0.24%，月涨幅：+0.24%
操作：
减仓：5GETF减仓1份。
加仓：医药ETF、生物医药、500ETF
2、可转债策略：净值1.1415，周涨幅+0.74%，月涨幅：+0.74%
操作：无
本周关注三个焦点：
一是美联储正式宣布开始缩减量化宽松，每月减少150亿，直到2022年6月正式结束。美联储正式taper以后，对市场有何影响？美股应声而涨，但可持续性却很难说。每次美缩减宽松，都会带来市场的震荡，宜谨慎。
二是房地产情况。根据克而斯的统计，10月操盘口径为7761亿元，单月同比-32%，单月不比1.4%。1-10月9.33万亿，同比+6.7%。从统计来看仍然处于大幅下滑的态势。人民银行开始进行窗口指导。但核心是总量控制下进行跨区域调节，这意味着难有大的改善。房地产行业持续萎缩，对上下游的影响较大，尤其是今年房地产的萎缩将直接影响明年上下游行业的经营。
三是三季报盘点，所有板块的收入、净利润、ROE均出现回落。2021Q3全部A股公司营收累计同比增速约为22.02%，较2021Q2的43.4%回落了4.2个百分点。净利润累计同比增长约25%，较2021Q2的43.4%回落约18.4个百分点。看来上市公司业绩改善之路仍然较为漫长。
综上所述，四季度应谨慎操作。但另一方面来讲，可能在ZC支持方面会有有所行动。目前大盘较弱，操作上如有上涨卖出要坚决，如有大跌买入要积极。
本周小结：
1、ETF策略：净值1.0648，周涨幅+0.24%，月涨幅：+0.24%
操作：
减仓：5GETF减仓1份。
加仓：医药ETF、生物医药、500ETF
2、可转债策略：净值1.1415，周涨幅+0.74%，月涨幅：+0.74%
操作：无
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2021.11.12 周记
本周大盘芨芨可危之际，一只无形的手伸出来，大盘又开始反弹。
唯一可以期待转变的消息，是对地产信贷的松动，据传有中央巡视组检查是否对房企积极放贷。但总体原则还是救急不救穷——-房产行业已经到了穷途末路了。
展望未来，还是不太乐观。
1、房地产继续萎缩，意味着明年增长无望。
2、社融负增长，生产、消费两端需求都很冷淡
3、美国又在缩减QE，美股、美元指数、黄金三者同时上涨，历史罕见。
4、不得不说，美股也来到了巴菲特指数的高位。
但是，经济并非等同于股市。市场上有一个奇葩，低的低死，高的高死。
股市的机会在于三点：
1、流动性推动
2、业绩推动
3、偏见推动
我们要的只有耐心。
本周小结：
1、ETF策略：净值1.076，周涨幅+1.05%，月涨幅：+1.29%
操作：建仓中概互联，补仓生物医药
2、可转债策略：净值1.1635，周涨幅+1.93%，月涨幅：+2.68%
操作：轮动一只可转债，卖出嘉美
本周大盘芨芨可危之际，一只无形的手伸出来，大盘又开始反弹。
唯一可以期待转变的消息，是对地产信贷的松动，据传有中央巡视组检查是否对房企积极放贷。但总体原则还是救急不救穷——-房产行业已经到了穷途末路了。
展望未来，还是不太乐观。
1、房地产继续萎缩，意味着明年增长无望。
2、社融负增长，生产、消费两端需求都很冷淡
3、美国又在缩减QE，美股、美元指数、黄金三者同时上涨，历史罕见。
4、不得不说，美股也来到了巴菲特指数的高位。
但是，经济并非等同于股市。市场上有一个奇葩，低的低死，高的高死。
股市的机会在于三点：
1、流动性推动
2、业绩推动
3、偏见推动
我们要的只有耐心。
本周小结：
1、ETF策略：净值1.076，周涨幅+1.05%，月涨幅：+1.29%
操作：建仓中概互联，补仓生物医药
2、可转债策略：净值1.1635，周涨幅+1.93%，月涨幅：+2.68%
操作：轮动一只可转债，卖出嘉美
京公网安备 11010802031449号