华自转债的最新情况来了。收到交易所关注函后,昨晚第一时间给了回复。
今天情绪稍微稳定下来,正股开板,最终收盘-10%,而华自转债涨了5%。昨天可转债那个计提的跌停板果然又是市场情绪错了。
我梳理了一下华子向交易所的答复内容,看完我觉得这个回复还是比较实在的,说清楚了不少问题。
1、今年订单很多。
华子原来从2008年就开始向宁德时代供货,是老关系了。2019年6和宁德时代的那个《框架采购合同》其实都是续签,未来应该也还会继续保持合作。
今年以来:
和宁德时代签的订单15亿,这次取消5亿。
算上其它客户的锂电业务,总订单是20亿。
再算上非锂电业务,今年这9个月就拿到了28亿订单。
可见,宁德时代这次取消的5亿只是其中一小部分。对比华子前几年全年营收10亿出头,今年还是大年。
2、宁德时代取消订单的原因。
7月,宁德时代要求改变订单条款,对此华子也给了详细解释:
一个订单的实施地点由四川变更至广东,项目的厂房布局、蓝本电芯、设备交期也需发生变化
另一个订单设备布局、托盘蓝本等技术参数发生改变,公司需重新勘察、测绘和设计,耗时比较长,也会导致交期与其他项目冲突。
我是外行,但感觉甲方爸爸这些新要求,好像确实不是那么容易满足的。
9月,宁德时代与华子沟通上述订单变更事宜。
9月14日,也就是本周二,宁德时代正式发出订单变更协议,华子9月15日盖章确认,9月15日晚发布订单取消公告。
之前有人猜测,赶在转股之前发布利空,是不是有什么特别动机?
我还是昨天文中的观点,这是时间巧合。现在来看的确如此,华子第一时间公告,并没有刻意拖延,之前也没有刻意隐瞒,基本是正常的流程。
宁德时代也是具有象征意义的战略赛道龙头,以他的格局,应该不至于放下身段和小小华子合伙来搞这点小动作。
3、股东减持问题。
7月公告,控股股东计划减持315万股,另一个创投股东计划减持500万股。
目前控股股东才减持230万股,创投股东也才减持250万股,都还没完。
而且这些减持几乎都发生在7月,当时华子价格只有现在一半左右。只有一笔10万股发生在9月。
减持说明大股东认为自家股票估值较高,这是锂电赛道目前机构主流的终局思维造成的普遍局面,不单是华子。
但从中短线的角度来看,减持还没完呢,目前公司没有理由像某些同学揣测的那样做空自家股票。
无论如何,今天总算回了点血。
华自转债收盘244元,按建仓成本169算我还有44%的浮盈,如果把中途减仓计入的话,安全垫还要厚一些。
我继续持有准备到节后再看。
经此一役,我老婆评价说:看来你的水平也就一般般,不过心态还不错……
首发微信公众号:盛唐风物。一起聊价值投资、可转债、套利机会。
今天情绪稍微稳定下来,正股开板,最终收盘-10%,而华自转债涨了5%。昨天可转债那个计提的跌停板果然又是市场情绪错了。
我梳理了一下华子向交易所的答复内容,看完我觉得这个回复还是比较实在的,说清楚了不少问题。
1、今年订单很多。
华子原来从2008年就开始向宁德时代供货,是老关系了。2019年6和宁德时代的那个《框架采购合同》其实都是续签,未来应该也还会继续保持合作。
今年以来:
和宁德时代签的订单15亿,这次取消5亿。
算上其它客户的锂电业务,总订单是20亿。
再算上非锂电业务,今年这9个月就拿到了28亿订单。
可见,宁德时代这次取消的5亿只是其中一小部分。对比华子前几年全年营收10亿出头,今年还是大年。
2、宁德时代取消订单的原因。
7月,宁德时代要求改变订单条款,对此华子也给了详细解释:
一个订单的实施地点由四川变更至广东,项目的厂房布局、蓝本电芯、设备交期也需发生变化
另一个订单设备布局、托盘蓝本等技术参数发生改变,公司需重新勘察、测绘和设计,耗时比较长,也会导致交期与其他项目冲突。
我是外行,但感觉甲方爸爸这些新要求,好像确实不是那么容易满足的。
9月,宁德时代与华子沟通上述订单变更事宜。
9月14日,也就是本周二,宁德时代正式发出订单变更协议,华子9月15日盖章确认,9月15日晚发布订单取消公告。
之前有人猜测,赶在转股之前发布利空,是不是有什么特别动机?
我还是昨天文中的观点,这是时间巧合。现在来看的确如此,华子第一时间公告,并没有刻意拖延,之前也没有刻意隐瞒,基本是正常的流程。
宁德时代也是具有象征意义的战略赛道龙头,以他的格局,应该不至于放下身段和小小华子合伙来搞这点小动作。
3、股东减持问题。
7月公告,控股股东计划减持315万股,另一个创投股东计划减持500万股。
目前控股股东才减持230万股,创投股东也才减持250万股,都还没完。
而且这些减持几乎都发生在7月,当时华子价格只有现在一半左右。只有一笔10万股发生在9月。
减持说明大股东认为自家股票估值较高,这是锂电赛道目前机构主流的终局思维造成的普遍局面,不单是华子。
但从中短线的角度来看,减持还没完呢,目前公司没有理由像某些同学揣测的那样做空自家股票。
无论如何,今天总算回了点血。
华自转债收盘244元,按建仓成本169算我还有44%的浮盈,如果把中途减仓计入的话,安全垫还要厚一些。
我继续持有准备到节后再看。
经此一役,我老婆评价说:看来你的水平也就一般般,不过心态还不错……
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