双低和低溢价策略切换可行性

凌大止盈清仓双低时，我就在想这个问题，因为双低的止盈清仓策略必然错过牛市。我建议凌大思考一下策略轮换的问题，自己也在想。

今天和尚大师切换了部分仓位到低溢价策略，触发了这个切换可行性的一点灵感。

粗略的想一下，如果凌大止盈清仓的节点把策略换到低溢价会怎样？再进一步，随着双低指标的提升，逐步把仓位向低溢价切换会怎样？

这样的切换在我看来其实是有理论基础的，随着双低指标的提升，双低策略的性价比越来越低，而低溢价策略的性价比越来越高。拿当前的状况来说，低溢价看上去风险更高，但是相比其他策略其实更有性价比。

这结论好像有点荒谬，转债涨得越高，低溢价策略相比其他策略的性价比越高。其实并不荒谬，我说的是性价比或者说是值搏率，不是说的风险值。

这个位置，风险值都高了，但你拿着价格110溢价30的转债，和拿着140溢价0的转债，哪个更有性价比是显而易见的。要不就干脆换到全防守，我目前就是全防守，怕高命苦。

目前为止，各种策略中低溢价策略是表现最好的，年初债灾的时候，我的低溢价模拟盘最大回撤15%，而今年最高收益已经达到85%。后面会继续跟踪回撤幅度，毕竟没有经历熊市，不知道极端情况下回撤会达到多少。

低溢价这么强，我觉得是因为天然包含了汰弱留强的特性，这一点跟双低在一定程度上是互为矛盾的。而恰好这样互为矛盾特性，使得双低和低溢价策略的切换具备了切合性。

暂时只想到这么多，算是对凌大、和尚大师实盘的一点回馈，希望两位越做越强。