元旦前夕，最后的7天1.5%的折价套利机会

昨天发的元旦短线策略文章，今天大盘如约上涨，上证50涨幅1.6%，沪深300涨幅1.4%，涨幅超过历史均值。

另外昨天文章发出之后，有位网友细心的观察到了一个问题。

他提醒我，2016年元旦后是股灾3.0（熔断股灾），这是个政策面导致的突发事件，所以当年的元旦策略失效情有可原。

看上表可以发现，在过去9年中，元旦策略唯一亏损的时候就是2016年股灾。

而如果不算2016年的话，实际上T+1也是涨了+0.4%的，策略的历史平均收益也达到了+1.8%。

不过如果T+1（节后第一天）收盘卖，你需要多持有元旦节的3个假日，遇到场外各种突发事件的不确定性会稍微大一些。

……

今天讨论的是，假如我们买的是ETF而不是股指期货或者期权，而且还是老计划T-1（节前第一天）收盘卖出，资金接下来可以如何安排呢？

如果你已经开通过分级权限，那么吃分级基金末日折价，是一个可以考虑的方案。

大家知道分级A我已经配置持有很久了，前面的折价一直在收敛，现在还剩最后一口肉。

这口肉现在有两种吃法。

第1种吃法，持有分级A过节：

目前一些分级A的折价有2%左右，如果12月31日买入这些高折价分级A，那么基金公司会自动帮你转化为母基金（元旦之后就是普通的LOF场内基金），你持有7天后可以赎回对应的LOF，扣除0.5%赎回费，能获得1.5%左右的超额收益。

第2种吃法，买入AB合并母基再过节：

由于最近分级B暴跌，导致AB整体也出现了2.5%以上的折价，所以也可以配对买入分级A和分级B（优选合并溢价率为负且小的），券商支持盲拆的可以买入当天合并，同样持有7天赎回，扣除0.5%赎回费也可以获得2%左右的超额收益。

注意这两种吃法的时间节点是不一样的，比如今天我电话了鹏华基金，他们的答复是这样的：

第1种吃法，只买分级A，那么1月4日才能确认份额，要等到1月10日后赎回费才能打折。

第2种吃法，买分级AB后马上合并（前提是券商支持盲合），当天就能确认份额，如果12月31日操作的话，1月5日后赎回费就能打折，持有期更短一些，风险更小。

分级A和分级B的最后交易日都是12月31日，元旦一过就会变成LOF基金，持有期内需要承担大盘波动风险。

从前面的元旦策略表上可以看出，排除2016年股灾特例之后，其实节后基本也是平开，吃分级这口肉我觉得还是有一定胜算的。

绝大部分基金本来的赎回费是1.5%，持有7天赎回就有优惠（0.5%），注意这里不是等7个交易日，元旦节和周末都算的。

按照7天超额收益1.5%来计算，是年化超额收益接近80%的样子。

注意可不是确保无风险赚这么多啊，这是相对指数基准的超额收益。要想无风险，出门左拐去银行……

上面说的各个时间节点，具体到各家基金可能还有细微区别，可以自己电话客服确认。

明天分级基金的盘中实时数据，去集思录网站查询即可。

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