Edge
Chrome
Firefox
归因分析，截止2025年6月8日，股债平衡组合，债提供了总市值约13%的盈利，再平衡提供了总市值约7%的盈利，股提供了总市值约-8.25%的盈利，贴水和节省资金的利息提供了总市值约23.25%的盈利，合计盈利大约35%。加上第一轮定投盈利，目前大约8年时间，xirr7.2%
勘误，截止2025年4月10日，股在此期间实际下跌约19%，但是提供的总亏损应该除以2，重新计算，股债平衡组合，债提供了总市值约13%的盈利，再平衡提供了总市值约7%的盈利，股提供了总市值约-9.5%的盈利，贴水和节省资金的利息提供了总市值约19%的盈利，合计盈利大约29.5%
2025年4月8日盘中触及再平衡阈值，卖出市值大约85000的债，同时买入85000市值的股。这是第十次再平衡操作，也就是第五轮再平衡完成。相比持有不动，五年十轮再平衡大约总共增加了6.1%的总收益。
2025年3月13日盘中触及再平衡阈值，卖出市值大约88830，同时买入88830市值的债。这是第九次再平衡操作。
2024年9月30日盘中触及再平衡阈值，卖出大约20000股300etf，市值大约80000，同时买入80000市值的债。这是第八次再平衡操作，也就是第四轮再平衡完成。相比持有不动，大约总共增加了4%的总收益，4年时间。
2024年2月7日盘中触及再平衡阈值，卖出大约10000股50etf和10000股500etf，市值大约74800，同时买入74800市值的债。
2024年2月6日进行再平衡，买入大约10000股50etf和10000股500etf，市值大约70000，同时卖出70000市值的债。
2024年1月22日盘中进行再平衡，卖出71000债，买入71000股，股为上证50etf和中证500etf的期权合成多头各1套。更正了表格里最近53天债的收益，之前年化收益率误写为4.1%，实际为3.7%。
2023年定投和股债平衡合计亏损约1.5%。
2023年12月5日到了再平衡的阈值，进行了一次再平衡，卖出8万债，买入8万股。现在股持仓为1张IM和1套IO合成多头。定投也进行了一次再平衡，标普500卖出大约48000，换成等额沪深300。
从2022年6月24日起到2023年6月8日，将债的收益重复计算了，股节省的资金的利息收益也重复计算了，2023年6月8日勘误，将多计算的约5%收益去掉，回归正确值，2023年1月31日更新，发现了一个表格数据错误，自大约16周以前，整体的年化收益率数据错误，因为投入金额在大约16周前开始就没有再增加，今天的表格更正这个错误。
2022年12月14日更新，上个礼拜身体不舒服，没有更新数据。今天12月期货就要到交割日了，面临换仓，由于IC远期贴水持续收敛，且股债平衡持有中证500时间比较长了，也取得了不错的收益，现在决定换仓为中证500和沪深300混合持仓，具体比例为2套IO合成多头，7套500etf期权合成多头，代替1张IC。如果以后IC贴水比较多了，有可能再换回IC。
2022年6月24日更新，股债平衡账户股债比例相差超过总市值10%，到达再平衡阈值，卖出18800股300etf，将卖出金额计入金多多债券本金账户。股债比例大致恢复50:50。
2022年5月30日更新，之前股债比例超过调整阈值，进行了一次平衡，相当于，2021年8月13日以7.967的价格卖出10400股500etf（市值大约83000），2022年4月26日再次到达阈值，以5.915的价格买入12100股500etf（市值大约72000），这一次再平衡，相对盈利大约22000元，相当于股债平衡账户总市值的1.4%，之前没有在网站记录，现在补上。
2022年3月21日更新，由于期货贴水加大，将现货换回远期期货，同时为了凑够1张IC，将a股未来6个月要定投的额度今天一次性投入，同时，把a股的沪深300份额全部换成中证500，也是无奈凑市值之举。
2022年1月25号更新，鉴于实际贴水已经所剩无几，我将股债平衡里的股由IC多头和IO的put权利仓组合改成了500etf，希望以后贴水能回来，到时再换成IC。根据我的经验，我的操作一般都很难带来正收益，这次会怎么样呢？拭目以待20211230更新：
2021还有一个交易日就结束了，这一年里，用合成沪深300空头的方式凑股的市值，取得了事先没有想到的较高正收益，但是持仓过程中一直很担心沪深300暴涨，今天，将合成空头平仓，采用IO最远期平值put权利仓来凑市值，好处是不担心沪深300的暴涨，甚至横盘也很开心，最差情况是大幅下跌，那样相对合成空头会损失一些时间价值，可以接受，比担心沪深300暴涨应该舒服一些。
20210813更新：目前股与债的市值差距已经超过总市值的10%，于2021年8月13日做了第一次再平衡，卖出8万股，买入8万债（目前采用的是和泰人寿的金多多年金险，最低保障利率3%，目前结算利率5%）。由于股是用IC多头和沪深300etf合成空头拟合的，目前股的市值仍然不够1张IC，这次平衡仍然采用增加沪深300etf空头的方式实现，实属迫不得已。
20200803更新：策略有变更，由于IC又有了贴水，持有沪深300仓位更换为中证500仓位，又由于1张ic市值高于我的权益额度，我做了一部分的沪深300空头来对冲多余的仓位
原贴：定投三年多的指数基金，到目标止盈了，止盈资金开始进行股债平衡策略，我相信是一个非常长期的策略。在此贴开贴之前，定时定额在场内手动投资沪深300中证500和标普500已经3年，有止盈阈值，按xirr数值止盈，如果3年xirr达到18%就止盈，如果未达到，那就5年xirr15%止盈，如果还没有达到，就8年xirr12%止盈，如果还没有达到，就10年以上xirr10%止盈。从2017年6月开始定投，到2020年7月xirr达到18%，第一次止盈，止盈资金做股债平衡，也就是此贴的做法。同时定投未停止，而是继续原来的定投操作，数据也在此贴图表里，图表上面半部分是第二轮定投数据，下面半部分是股债平衡账户数据。
为了更有意思，也为了取得超越简单股债平衡的收益，我准备用认沽期权义务仓代替持股，当然，也有可能会不如简单的股债平衡，走着瞧吧。
本策略基本上是一个被动策略，不会根据对市场的预测做中途的交易，应该只在交割前换仓时候和固收资金套利见收益的时候有更新。不排除在隐波很小的时候用权利仓代替持股。
止盈资金132万，分配给股票大概68万，固收64万。我把300etf正股模拟持仓作为对比基准，两天前建仓的300etf，目前浮亏13580。
期权义务仓我选择了一张8月的IO5200put和4张8月的300etf put，建仓时合约市值基本上也是68万左右。
目前期权盈亏数据不准确，随着行权日临近，点差相信会缩小，显示的数值会更接近成交价。
占用保证金预留17万，剩余的也做固收，等下个月电子式储蓄国债发行的时候有可能买国债，也可能留着做套利，本月先进银行t+0了，按2.8%年利率计息。
2020年7月13日，开始了，有点兴奋。目标长期复合年化收益率10%以上。
勘误，截止2025年4月10日，股在此期间实际下跌约19%，但是提供的总亏损应该除以2，重新计算，股债平衡组合，债提供了总市值约13%的盈利，再平衡提供了总市值约7%的盈利，股提供了总市值约-9.5%的盈利，贴水和节省资金的利息提供了总市值约19%的盈利，合计盈利大约29.5%
2025年4月8日盘中触及再平衡阈值，卖出市值大约85000的债，同时买入85000市值的股。这是第十次再平衡操作，也就是第五轮再平衡完成。相比持有不动，五年十轮再平衡大约总共增加了6.1%的总收益。
2025年3月13日盘中触及再平衡阈值，卖出市值大约88830，同时买入88830市值的债。这是第九次再平衡操作。
2024年9月30日盘中触及再平衡阈值，卖出大约20000股300etf，市值大约80000，同时买入80000市值的债。这是第八次再平衡操作，也就是第四轮再平衡完成。相比持有不动，大约总共增加了4%的总收益，4年时间。
2024年2月7日盘中触及再平衡阈值，卖出大约10000股50etf和10000股500etf，市值大约74800，同时买入74800市值的债。
2024年2月6日进行再平衡，买入大约10000股50etf和10000股500etf，市值大约70000，同时卖出70000市值的债。
2024年1月22日盘中进行再平衡，卖出71000债，买入71000股，股为上证50etf和中证500etf的期权合成多头各1套。更正了表格里最近53天债的收益，之前年化收益率误写为4.1%，实际为3.7%。
2023年定投和股债平衡合计亏损约1.5%。
2023年12月5日到了再平衡的阈值，进行了一次再平衡，卖出8万债，买入8万股。现在股持仓为1张IM和1套IO合成多头。定投也进行了一次再平衡，标普500卖出大约48000，换成等额沪深300。
从2022年6月24日起到2023年6月8日，将债的收益重复计算了，股节省的资金的利息收益也重复计算了，2023年6月8日勘误，将多计算的约5%收益去掉，回归正确值，2023年1月31日更新，发现了一个表格数据错误，自大约16周以前，整体的年化收益率数据错误，因为投入金额在大约16周前开始就没有再增加，今天的表格更正这个错误。
2022年12月14日更新，上个礼拜身体不舒服，没有更新数据。今天12月期货就要到交割日了，面临换仓，由于IC远期贴水持续收敛，且股债平衡持有中证500时间比较长了，也取得了不错的收益，现在决定换仓为中证500和沪深300混合持仓，具体比例为2套IO合成多头，7套500etf期权合成多头，代替1张IC。如果以后IC贴水比较多了，有可能再换回IC。
2022年6月24日更新，股债平衡账户股债比例相差超过总市值10%，到达再平衡阈值，卖出18800股300etf，将卖出金额计入金多多债券本金账户。股债比例大致恢复50:50。
2022年5月30日更新，之前股债比例超过调整阈值，进行了一次平衡，相当于，2021年8月13日以7.967的价格卖出10400股500etf（市值大约83000），2022年4月26日再次到达阈值，以5.915的价格买入12100股500etf（市值大约72000），这一次再平衡，相对盈利大约22000元，相当于股债平衡账户总市值的1.4%，之前没有在网站记录，现在补上。
2022年3月21日更新，由于期货贴水加大，将现货换回远期期货，同时为了凑够1张IC，将a股未来6个月要定投的额度今天一次性投入，同时，把a股的沪深300份额全部换成中证500，也是无奈凑市值之举。
2022年1月25号更新，鉴于实际贴水已经所剩无几，我将股债平衡里的股由IC多头和IO的put权利仓组合改成了500etf，希望以后贴水能回来，到时再换成IC。根据我的经验，我的操作一般都很难带来正收益，这次会怎么样呢？拭目以待20211230更新：
2021还有一个交易日就结束了，这一年里，用合成沪深300空头的方式凑股的市值，取得了事先没有想到的较高正收益，但是持仓过程中一直很担心沪深300暴涨，今天，将合成空头平仓，采用IO最远期平值put权利仓来凑市值，好处是不担心沪深300的暴涨，甚至横盘也很开心，最差情况是大幅下跌，那样相对合成空头会损失一些时间价值，可以接受，比担心沪深300暴涨应该舒服一些。
20210813更新：目前股与债的市值差距已经超过总市值的10%，于2021年8月13日做了第一次再平衡，卖出8万股，买入8万债（目前采用的是和泰人寿的金多多年金险，最低保障利率3%，目前结算利率5%）。由于股是用IC多头和沪深300etf合成空头拟合的，目前股的市值仍然不够1张IC，这次平衡仍然采用增加沪深300etf空头的方式实现，实属迫不得已。
20200803更新：策略有变更，由于IC又有了贴水，持有沪深300仓位更换为中证500仓位，又由于1张ic市值高于我的权益额度，我做了一部分的沪深300空头来对冲多余的仓位
原贴：定投三年多的指数基金，到目标止盈了，止盈资金开始进行股债平衡策略，我相信是一个非常长期的策略。在此贴开贴之前，定时定额在场内手动投资沪深300中证500和标普500已经3年，有止盈阈值，按xirr数值止盈，如果3年xirr达到18%就止盈，如果未达到，那就5年xirr15%止盈，如果还没有达到，就8年xirr12%止盈，如果还没有达到，就10年以上xirr10%止盈。从2017年6月开始定投，到2020年7月xirr达到18%，第一次止盈，止盈资金做股债平衡，也就是此贴的做法。同时定投未停止，而是继续原来的定投操作，数据也在此贴图表里，图表上面半部分是第二轮定投数据，下面半部分是股债平衡账户数据。
为了更有意思，也为了取得超越简单股债平衡的收益，我准备用认沽期权义务仓代替持股，当然，也有可能会不如简单的股债平衡，走着瞧吧。
本策略基本上是一个被动策略，不会根据对市场的预测做中途的交易，应该只在交割前换仓时候和固收资金套利见收益的时候有更新。不排除在隐波很小的时候用权利仓代替持股。
止盈资金132万，分配给股票大概68万，固收64万。我把300etf正股模拟持仓作为对比基准，两天前建仓的300etf，目前浮亏13580。
期权义务仓我选择了一张8月的IO5200put和4张8月的300etf put，建仓时合约市值基本上也是68万左右。
目前期权盈亏数据不准确，随着行权日临近，点差相信会缩小，显示的数值会更接近成交价。
占用保证金预留17万，剩余的也做固收，等下个月电子式储蓄国债发行的时候有可能买国债，也可能留着做套利，本月先进银行t+0了，按2.8%年利率计息。
2020年7月13日，开始了，有点兴奋。目标长期复合年化收益率10%以上。
京公网安备 11010802031449号