【独家】全美所有REITs基础数据(IB团购用户免费)

来源:投研帮 作者:王了了 日期:2017年03月21日
又经过了一个多月的摸爬滚打,投研帮把全美所有REITs的数据整理完毕了。简单地说,我们把美股全部220只REITs按照行业分成了13类,并且把它们的基础指标都展示了出来(比如分红、FFO、市净率等等……)。

【注:参与了IB团购佣金活动的用户可免费使用美股REITs数据美股封基数据

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自豪地说,这是国内首份面向散户的美股REITs横向综合对比数据。喜欢REITs的小伙伴可以拿去撒野了。(感兴趣的小伙伴在文末点击购买)

关于REITs是什么,我之前写过:

REIT这个东西,说白了就是,很多人把钱凑到一块,交给一个基金经理,让他去投资房地产,赚到的钱大家分。

你可能发现,这不就是基金嘛……对,REIT的全称就叫“房地产投资信托基金”。

那既然是基金,它的优势也跟基金很类似:

-- 买不起整个房子的,可以用少点的钱参与房地产投资。我买不起客厅,还买不起厕所吗?
-- 不懂得房地产投资的,可以把钱交给基金经理代管,人家毕竟专业,咱们省心省事,等着拿分红就行了;
-- 没有时间精力做房地产投资的,房产过个户都得好久。但买卖基金比买卖房子要简单多了,跟买股票差不多;
-- 相对于实物房产,REITs的流动性好得太多,像股票一样在二级市场交易,要比直接买卖整个房产方便得不是一点两点。

除了这些,REIT本身还有一些独有的特点:

-- 分红比例高。每个REIT按规定,90%的应税利润都必须分红,不得留存;

-- 抗通胀之必备良药。过去20年里,REIT行业的分红只有2年没跑赢通胀;

-- 回报率不输各大指数。过去40年,REIT作为一个整体,年复合增长率大多数跑赢了各项指数(如图):

除此之外,REITs还有一个重要功能——平衡资产组合。

不要小看这个功能,曾经有多家机构用N多种方法进行了N多次实验,发现一条铁律:在股票和债券的投资组合里加入REITs,会比没有加入REITs的组合产生更高的回报率,同时降低风险。

之所以会得出这个结论,是因为投资类房地产本身就是三大基础资产之一,前两大资产就是股票和债券:


红色股票;蓝色债券;绿色投资类房地产

很多人认为,REITs是小众资产,在组合里配个5%或10%就差不多了。但过去10年,有6项研究结果表明,REITs在组合里的最优配置要在20%左右



还有近几年的一项重要创新研究,发现REITs在众多投资渠道中,是回报率最高,且费用成本最低的一类



图中从左到右分别是REITs、私企、其他实物资产、私有房地产、对冲基金。蓝色部分是它们从1998年到2011年的平均年华回报率,红色部分是它们的费用。(如果你买对冲基金,要支付一大笔管理费,而回报率却是最少的)

综上所述,如果你是严肃认真的投资者,那REITs是你必须加入到资产配置中的一类资产。

接下来我会详细讲解关于REITs你需要知道的一切,比如,给REITs估值的指标和方法,和REITs的全部13个行业分类。

没错,美股REITs总共分成13大类,每一类都有不少讲究,我会把每一类拿出来单独写,持续更新:

1) 住宅;(点击阅读
2) 写字楼;
3) 工业园区;
4) 零售商区;
5) 医疗;
6) 酒店;
7) 仓储;
8) 基础设施;
9) 林区;
10) 数字中心;
11) 特殊用途;
12) 多元化用途;
13) 房贷(m-REITs)。

REITs的专用指标也有很多,大体分成4类:

① 盈利指标。
营运现金流(FFO);
调整后的营运现金流(AFFO);
可供分红的现金(CAD);

② 营运指标。
净营业收入(NOI);
同店利润(Same-store earnings);
营运现金流增长率(FFO growth%);
管理层过往成绩;

③ 资产负债表指标。
杠杆率;
债务市值比;
债务净值比;
债务EBITDA比;
加权平均资本成本(WACC);

④ 估值指标。
市盈率(P/E);
市盈率与增长比率(PEG);
分红率;
分红覆盖率;
分红折现模型(DDM);
净值(NAV);
隐含折现率(Implied Cap Rate);

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下图是 美股REITs数据(点击查看数据) 截图,每个指标的含义会在评论区标示:


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