深圳市场可转债、可交换债发行方式改革 业务调整说明(测试用稿)

一、 深圳市场可转债、可交换债发行方式调整内容
(一)可转债、可交换债网上发行参照新股IPO模式
可转债、可交换债的网上发行参照新股IPO模式,取消网上申购的预缴款,但不与投资者市值挂钩。T日申购配号,T+1日摇号中签,T+2日投资者向结算参与人缴款,T+3日申报放弃认购,T+3日日终完成资金交收,T+4日主承销商可提认购款。
(二)可转债原股东优先配售保持不变
深圳市场可转债原股东配售流程不变,仍保持T日认购时缴纳认购款,T+1日担保交收的模式。
(三)统一的网上信用申购违约惩罚机制
借鉴现在的IPO做法,并统一IPO和再融资网上信用申购违约惩戒机制。具体操作上,合并计算网上投资者参与信用申购的违约次数,网上投资者连续12个月内累计出现3次中签却不足额缴款的情形的,6个月内不允许参与IPO、可转债、可交换债等品种的网上申购。
(四)深圳市场放弃认购最小单位为张
深圳市场可转债、可交换债放弃认购的张数以实际不足资金为准,最小单位为1张,可不为10张的整数倍。
(五)深圳市场可转债、可交换债网上发行申购张数
深圳市场可转债、可交换债网上发行申购张数必须是10张的整数倍。
(六)认购资金的无效处理
本公司对可转债、可交换债认购资金实行非担保交收,资金不足的部分,视为无效认购。对不足的认购资金,本公司根据以下原则进行无效处理:同一日内有多只新股、可转债、可交换债进行认购的,优先无效处理可转债与可交换债,后处理新股,直到资金足额;同一日内有多只可转债、可交换债进行认购的,按证券代码从小到大进行无效处理;同一只可转债或可交换债的认购,根据本公司对投资者申购配号的时间序号,从后往前进行处理。无效认购处理的张数以实际不足资金为准,最小单位为1张,可不为10张的整数倍。
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发表时间 2017-06-06 08:07

赞同来自: wangjie8998

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ufd - 越山

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没申购限额?
2017-06-06 08:11 0 条评论
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yaosongshen - 做债券

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这个是个大炕啊 现在能到100以上的只有小盘的转债了 而放开申购就会出现很低的中签率 对于那些破发的 一不小心散户就全套进去了
2017-06-06 08:12 0 条评论
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oo

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可转债、可交换债的网上发行参照新股IPO模式,取消网上申购的预缴款,但不与投资者市值挂钩。
2017-06-06 08:18 0 条评论
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luping

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可转债先可能破发,后利息加大之后发,有债券息大了当债券买
2017-06-06 08:26 0 条评论
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coolie - I have some dreams

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后发的加大利息之后,先前发的要跌啊。
2017-06-06 08:53 0 条评论
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wwp2118

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何时开始?
2017-06-06 09:09 0 条评论
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JYDD2003 - 酱油豆豆

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资金不足,保证金咋办?不至于50万都没收吧?
2017-06-06 09:15 0 条评论
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无风之城 - CFA FRM

赞同来自: 我是阿冰 穿风

通过可转、可交债给散户们体验一下破发,以后新股IPO破发也就能接受了。
2017-06-06 09:23 0 条评论
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杨百捞 - 人生如棋,落子无悔,有舍有得;人生如戏,未有彩排,曲终人散---。

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如果那天中了新股的,又申购转债,然后全给你转债,不给你新股!哈哈!
2017-06-06 09:26 0 条评论
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文明守望

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对公司来说,发行债券和可转债哪个更方便些?是否可替代债券发行?
2017-06-06 09:34 0 条评论
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文明守望

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可转债发行大部分是股票配售加网下发行,网上发行的量不多,由于网上要全额预付款,中签比例不高,一般大约只有5000个左右账户参与。新股约1400万户。
新规不要预付款,估计会有个申购上限,会有多少账户参与?每个中签号1000元。
假设一个转债发行30亿元,那么多少个号能中1000元?
2017-06-06 10:03 1 条评论
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矿石收音机 - 简单稳定效率

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好政策产生低溢价将来就有好机会!
2017-06-06 12:35 0 条评论
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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啥意思,难道我可以顶格申购?
2017-06-06 12:39 0 条评论
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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我基本懂了,这是拼账号数量的时代了
2017-06-06 12:46 0 条评论
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牛骨头

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觉得不好就不要申购啊
2017-06-06 13:17 0 条评论
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伏尔泰

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理论上会出现,散户甲按发行量申购,然后没有其他人申购,最后散户甲全中!!!

当然,允许放弃申购,散户甲放弃申购,导致这次可转债发行失败

散户甲被载入史册
2017-06-06 14:13 0 条评论
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文明守望

赞同来自: xineric

肯定有申购上限。但可以顶格申购。如果碰到山东高速就惨了。但仍然有两次放弃的机会。
新规中新增了认购不足发行失败的条款,否则券商惨了。

顶格申购,如果中签率高只能放弃一部分了,否则可能账户资金不够。
2017-06-06 14:27 0 条评论
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wuminshi - 喜欢集思录

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利息如此低的转债碰到熊市破发很正常,市场上29以下也不少!
2017-06-07 11:43 0 条评论
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wuminshi - 喜欢集思录

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92啊
2017-06-07 11:43 0 条评论

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