两种交易策略选哪种?有感低风险套利

如果大家资金量是一样的。

有两个交易策略 ,假设平均持仓时间是一样的。

100块投入,80%几率挣 15块,20% 亏30块。期望值是15*0.8-30*0.2=6块
另一种是100块投入,30%挣40块,70%亏8.6块,期望值是12-6=6块。

应该选哪种?
如果有人算了一下,说我算错了,第二种期望收益应该是不到6块,应该选第一种。那就呵呵了。

当然从理论上来说,可以根据凯利公式来判断。前者可能可以投入更多仓位。因此很多人会选前者。

但是我更愿意后者。因为我更变态。哈哈,有没有道理?
发表时间 2017-05-14 09:55

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pp06021361

赞同来自: 画眉 基金轮动

两者都不选,6%的收益而已,失败的风险却都不小。
2017-05-14 10:01 0 条评论
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horst - 韭菜成长中

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得看时间,正如楼上所说,如果一年完成,我两个都不要,如果一天完成,我两个同时做,天天做
2017-05-14 10:12 0 条评论
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黎明潜伏

赞同来自: 桃子酱 画眉 做梦的Leon 基金轮动 白眉 年轻的老小白 ETF陈老师 后浪 长安朱二 zhou327 那个孩子 id就是个id而已更多 »

后者实际是多次小损失换一次大收益的模式。你说自己愿意后者,讲讲理论很轻巧,真实践起来,连续亏了多次之后你能坚持下去?现实中的概率都是预估的、拍脑袋的,根本没法保证概率的准确性。这种情况下你连续亏损,会怀疑概率是不是估错了,分析是不是有问题等等。另外也面临家人的诸多质疑,极大的压力。所以我说你在纸上谈兵讲起来很轻松,真把第二种模式实践起来你就难坚持了。
基于上述原因,第二种模式必须期望收益率要远高于第一种,才能用于实践。
2017-05-14 10:12 0 条评论
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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第二种波动太大了
2017-05-14 10:19 0 条评论
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jiangdaya - 喂喂,我是姜军长,请你务必在坚持最后五分钟,最后五分钟

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2种都很好,看你喜欢,只要是正期望值,都可以来。
顺便请楼主给在下指明,股市里这样正期望在哪里?我已经迷失了。
哈哈
2017-05-14 10:36 2 条评论
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基金轮动 - 低风险投资

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第二种,凯利公式计算下,如果只能选一种的话应该是第二个
2017-05-14 10:42 0 条评论
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长得比较难看 - 市场跟随者

赞同来自: woodflower

收益相差0.02
如果只考虑收益选高的
但是,爆仓风险是不同的,为了这0.02的收益选高的就不值了。支持楼主,我同样的选择
2017-05-14 10:49 0 条评论
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那个孩子 - 绝命赌师

赞同来自: woodflower

公式里的概率、收益都是拍脑袋估出来的吧,主观随意性太大,不太实用。总觉得这种算期望值的公式就是来炫技的,显得自己不那么韭菜罢了。
2017-05-14 10:52 0 条评论
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明月天山 - 低风险投资爱好者

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两种风险都很大,要是这也算低风险套利,那套利就太烂了
2017-05-14 11:13 0 条评论
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基金轮动 - 低风险投资

赞同来自: 做梦的Leon

楼主的例子按照公式f=m/(a*b)也计算了下, 第一个凯利最大仓位f1=1.333 第二个凯利最大仓位f2=1.738,也就是都可以通过加杠杆来达到理论最佳收益。如果假设都采用满仓f=1的话,第一种长期理论收益率4.13%,第二种长期理论收益率3.87%,其实差不多,但是第二种的波动要小一些,所以理论的凯利最大仓位也要多些。所以我会选择第二种,收益略少一点点,但是波动要小得多。楼主举的例子太接近了,很难说明什么问题。
2017-05-14 12:37 1 条评论
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牛明雷 - 基于现状预测未来

赞同来自: woodflower

选B,因为你的成功失败百分比是不确定的,但是成功收益和失败损失是大致能确定的
2017-05-14 12:38 1 条评论
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woodflower - 广泛阅读者、构建反脆弱体系

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楼上各位中有说的跟我意思差不多。都是千年的狐狸啊 :-P

继续探讨:
1)低风险套利是指第一种,当然,如果觉得胜率80%胜率不够高,您可以增加,然后再评估。

2)凯利公式(修正?)大致是=胜率-负率除以盈亏比。第一种仓位=0.8-0.2*2=0.4 第二种=0.3-0.7*8.6、40=0.15 理论上第一种仓位可以更重。

3)从理论上来看,应该第一种好,便是如上面有人说过的。胜率,盈亏比都是回测得到,天知道系统怎样。。。。

我倾向第二个系统的原因:

1)我能坚持多次亏损挣一次的模式。(当然这里面有世界观(股市观)的认识在里面。十来年唯一的积累)

2)第二种仓位低没关系,可以通过分散来解决,比如与现金产品平衡,或者与波动更大但相关度更小的期货品种作平衡。

3)胜率低的一些策略,不需要做非常深入研究,不care能力圈(同样涉及世界观),也容易做分散。

4)在足够多的样本测试下,胜率低的策略更不容易失效。(王戎小朋友的经验是路边的李子不甜)

5)正如上面说的,胜率这个统计量的后向测试的,它的稳定度而言,有可能胜率高的策略往往会高估胜率,高估盈亏比。这个心态问题,也有本身股票市场特性的原因。

终上,胜率低的系统更具有反脆弱特性。
如果再配以多层次的反脆弱交易体系。。。(见前讨论)
建立反脆弱交易体系

交易体易中,每一次交易的脆弱性为更高一层级交易提供反脆弱性。

所以,我们拥抱失败吧。金融帝国说过盈亏同源,我觉得可以更进一步,亏损是盈利的妈妈....

这倒挺应今天这个节日的。哈哈。
2017-05-14 15:50 1 条评论
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woodflower - 广泛阅读者、构建反脆弱体系

赞同来自: 基金轮动

BTW,隐藏的风险才是风险,世界上的是分为你知道你知道的,你不知道你知道的,你知道你不知道的,你不知道你不知道的。

所以,对于大胜率的品种,你不知道你不知道的东东,会让你高估胜率和盈亏比........
2017-05-14 15:58 0 条评论
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投资中国心永在

赞同来自: 基金轮动

第一种是经常能赚小钱,一把大的就亏回去

第二种是经常亏小钱,一把大的赢回来

两种方式都会对投资心态造成很大影响

两种都不是好策略,要赚取6%的收益有更稳健的方法

必定要获得更大盈利或者提高盈利概率,上面两个策略才有执行的意义,比如

100块投入,80%几率挣 30块,20% 亏30块。期望值是30*0.8-30*0.2=18块
100块投入,30%挣80块,70%亏8.6块,期望值是24-6=18块。
2017-05-14 16:55 0 条评论
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黎明潜伏

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说第一种的胜率会被高估,是没错,但通常第一种的收益率会估的准。但通常第二种的胜率,获胜收益率、损失收益率都很难估的准,纯属拍脑袋。要是不信,你不如举个例子,让大家来估估,看最后是不是千差百异?
2017-05-15 11:25 0 条评论
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woodflower - 广泛阅读者、构建反脆弱体系

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第二种低估在于人性。比如你不相信,很多人不相信。呵呵
2017-05-18 14:50 0 条评论

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