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来了来了,波段神器(二)趋势参谋长

来源:投研帮 作者:王了了 日期:2017年05月12日
自从写了商品投资者必看:抓波段必杀技CFTC持仓详解(一),超市里板凳都售罄了,留言一水儿都是“搬个小板凳等下篇”……



在往下读之前,还没看过上篇的童鞋最好先读一下,不然你很可能会迷失自我+怀疑人生。

开始。

首先回答第一个问题:看下图,上篇我说,两条线背离时就是信号(数字①到⑧)。但到底背离多远才算是明确信号呢?

比如图里我标记的Ⓐ Ⓑ Ⓒ Ⓓ四个点,在当时的情况下,我们也很难确定那到底算不算背离。尤其是Ⓒ点,在当时的环境下投机盘已经创了3年新高,商业盘也是3年新低,如果这都不算背离,那啥才叫背离?

但现实就这么任性,后面两条线继续背离到⑥点才罢休。



这个问题不解决,这个指标的参考价值就大打折扣。

于是乎,我们花了很长时间来反复研究这个数据,尝试了无数种方法,不断调试,最后得出一种算法,把这个持仓数据转化为一种比率指标,让整个图形看上去非常直观,且实用性骤增。

这个算法我不能公开,但我能告诉你的是,这个比率可以看做是当前两条线的相对背离程度,取值从0%到100%。

我解释一下。这个比率还是分成两条线,一条投机,一条商业。其中:

--投机盘比率为0%,商业盘比率为100%,则行情即将反转上涨;
--投机盘比率为100%,商业盘比率为0%,则行情即将反转下跌。

数值越靠近两极,行情反转的可能性越大。

还是参照上面的图,在Ⓒ点的时候,投机盘看上去已经非常疯狂了,但是它的持仓比率当时只有80%,这时你即便做空,也绝对不能做满;而到了⑥点的时候,它的持仓比率达到了100%,这才是真正可以开仓做空的时候。



Ⓒ点和⑥点分别对应的日期是2016年5月6日和7月8日:



我用最近一波白银的行情来举例子,因为这波行情走的特别标准,指标配合的也非常完美,比较直观。5周的时间咱们走一遍,注意看每张图最右侧两条线的变化。

【第一周】

商业持仓比率(蓝线)第一次达到0%,可以准备开始做空了。



【第二周】

紧接着第二周,投机仓位比率也达到了极值——100%,进一步确认行情即将反转。而这时的白银周K线还是光头中阳线,且破了3月的新高,看不出下跌迹象。就在这周后(4月18日)我在文章评论区提过,白银的下跌信号非常明显。



【第三周】

第三周是最重要的一周,也是正式开仓的一周,因为在两条线都达到极值后,开始掉头了。注意看投机红线已经出现拐头迹象,这是最重要的开仓信号。如果没有拐头,而是继续在100%位置徘徊,则不能开仓。



【第四周】

第四周,商业持仓比率也跟着急转头,上周开的空头仓位已经开始获利了。看见这周的情况可以安心继续持有,跌势大概率还会继续。



【第五周】

第五周,也就是上周,两条线依然义无反顾地奔向对方,没有任何拐头痕迹,白银这时也已经连续跌了三周了。今天也是周五,晚上会出新的CFTC持仓数据,周末我们会把比率指标做出来,看看行情有没有减速或逆转的信号。



你可以配合上面这5周的图,去对比一下白银这5周以来的走势,脑海里的画面会更清晰一些。

我把这个指标叫做“参谋长”,它在你的交易中起到一个参谋的作用,在你想开仓时给你建议——该不该做、该做多还是做空、该做多少。

换句话说,这个比率指标,可以当成你仓位管理的重要依据。这个指标如果配上仓位管理,就像参谋加上军师,效果可以翻倍。

认识我久了的朋友知道,我认为仓位管理在交易中是占绝对地位的,重要性是独一无二的。仓位管理胜过选股,胜过成本,胜过策略,胜过一切。(新手可能无法理解,但职业交易者看到这一定会心一笑)



不知不觉又一大碗,慢慢吃别噎着,太干了。关于它,还有好多没讲完的,会在后续的文章里慢慢讲。

对CFTC数据和这个指标有什么疑问,在下面留言,我找个时间把大家的问题做成FAQ,像之前封基FAQ解答。

我是不是特别可爱?

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2017-05-12 18:36 0 条评论

赞同来自: peppa_pig

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topzzm - 过程高级工程师

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不错,学习了。
2017-05-12 19:19 0 条评论
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Login255 - 公众号:Login_255

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有趣。不过这么看,还是投机客聪明,而做套保的,基本上不如裸奔?
2017-05-12 19:52 0 条评论
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夸克轻子粥

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美女楼主叙事风格非常可爱~~

感觉这种操作方法有一点“逆势而为”的意思,就怕碰上大的单边走势。不知道回测过没有呢?除了金银,您的指标在其他商品或外汇有没有验证过?
2017-05-15 20:24 1 条评论
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cjxqq520 - 90后 医生

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可以发一份指标给我吗
2017-12-11 15:11 0 条评论
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拉马努金 - 专注智能机器人投资

赞同来自: winwinff GaloisJames wbzczyly Cong7755

不是我拆台,很久很久以前,《以交易为生》这本书就指出,商品交易员蒂斯.阿诺德发明了一种算法公式,将持仓数据转化为比率指标,这一指标恰好可用来衡量蓝线与红线(即商业与投机持仓)的背离程度。公布如下:
这一比率指标我们称它为COT指数,这个比率指数从0-100%之间取值,算法如下:
  COT指数=(目前净额-最小净额)÷(最大净额-最小净额)
  目前净额 = 当前商业与投机净仓位之间的差额
  最小净额 = 指定时期内商业与投机净仓位的最小差额
  最大净额 = 指定时期内商业与投机净仓位的最大差额
  当COT指数上升超过90%,这意味着商业交易者处于极端看多状态,代表买进信号;而当COT指数下降低于10%,这意味着商业交易者处于极端看空状态,代表卖出信号。COT指数越接近0%或100%的极端值,行情反转的信号就越强烈。在波段分析中,这个指标可以作为投资者尝试开仓做多或做空的依据之一,若能结合符合自身交易特点的仓位管理,往往能提高交易胜率。该指标可以在DailyFX专题报告中查询,也可以自己建立excel函数计算。

如有疑问,可以私信我讨论。微信:gwailee
2018-01-10 09:18 0 条评论
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shiying

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厉害
2018-01-10 22:28 0 条评论
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财经怪咖 - 岁月不饶人,我,又何曾饶过岁月!

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就是COT指标优化了一下而已,这个指标我也了解过,适合震荡行情,遇到单边趋势行情要么深埋要么割肉。
2018-03-11 21:24 0 条评论
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临江之麋

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按此指标2008年10月抄底铜
轻松破产
2018-03-11 21:37 0 条评论
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如_佛 - 最美的声音是安静,最真的生活是平凡

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留印
2018-03-11 21:41 0 条评论
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西出嘉裕

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管它有用没用,看了再说,装脑子里又不付房租
2018-08-15 22:19 0 条评论

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