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前方有坑!金矿股杠杆基5.1并股前你必须知道的事

来源:投研帮 作者:王了了 日期:2017年04月18日
昨天写黄金指标,有很多人问NUGT和JNUG并股的事。这事吧,虽然影响非常小,但严格意义上讲也算是个坑,如果你持有下面这几只基金,要仔细听我讲了:



上面这8只基金都是同一个公司发的——Direxion。这是一个神话般的基金公司,20年匠心专注杠杆基不动摇,堪称业内杠杆基之最。



说白了就是,这家公司专门发行各式各样的杠杆基,不走寻常路。

所谓杠杆基,你必须明白最重要的一点是:它的涨跌幅加倍效应,仅限日内。(这点炒鸡重要!)

比如NUGT是金矿股指数(GDM)的3倍杠杆基,如果今天GDM涨1%,NUGT就涨3%。但是,GDM如果这个月涨了10%,NUGT却未必会涨30%,因为有波动损耗。

这个波动损耗,我举个例子你就明白了。假设GDM和NUGT的价格都是10块钱:

第一天:GDM涨了10%到11,NUGT涨30%到13;
第二天:GDM跌10%到9.9,NUGT跌30%到9.1;


只是波动了一天,GDM跌了1毛钱,而NUGT却跌了9毛钱,8毛的损耗就这么产生了。

如果上面这种波动持续很久,那损耗会越来越大。这就是为什么这种杠杆基的长期走势都是这种形状的:



重要的事情说三遍:

杠杆基绝对不要长期持有!
杠杆基绝对不要长期持有!
杠杆基绝对不要长期持有!


让你长持杠杆基的人,请对他做下图的动作:



好了,接下来说并股的事。

就是因为杠杆基长期趋势一定是下跌的,所以股价经常会跌到个位数。而很多机构按规定是不能买低于5美元股价的证券的,这就会导致流动性紧张,价格进一步下跌。

【小科普:低于5美元的股票被归为“Penny Stock”(美分股),这类股票通常会从主板退市到OTC交易,很多机构按规定不能买这些股票。】

为了避免这种情况,只要杠杆基跌到一定程度,公司就会做这种并股来提高股价。

具体怎么做呢?比如图1的表格里,NUGT的并股比例是“4 for 1”,意思是每4股并为1股。如果你手里有100股,每股10元,并完之后你手里就剩下25股,每股40元。(总价值还是1000元不变)

讲道理,如果是这样的话,并不能算坑,因为你持有的资产价值没少。而且,并股之后股价高了,也会吸引一部分机构投资者买入,会涨也是有可能的。

但问题就在于,不是所有人账户里的股数都是4的整倍数。如果我有103股咋办?

那就只能凉拌了——多出来的零散股会按当时的市场价卖出,变成现金——不管你想不想在那个价位卖。

所以,坑就坑在这,虽然零散股非常少——最多就3股嘛。但让你卖在自己不乐意卖的价位上,也会有人不爽吧?

要避免这个小坑也很简单,要么全卖了,要么把零散股补足。比如你有103股,再买1股凑成4股就OK了。

除了股票之外还有期权,如果你持有上面那8只杠杆基的期权,那你可能要烧脑了。因为每份期权合约对应的是100股股票,所以在并股时你的期权也会自动修改行权价和对应的股票数量。

比如,如果你持有1份NUGT的期权(对应100股),行权价10美元。并股后你的期权只对应25股,行权价也变成了40美元,但期权总价值不变。但这时你的账户里这个期权合约就会显示成“NUGT1A”之类的,要卖出的话可能会比较困难。所以,如果你不会算这个期权数量,最好就直接卖出。

如果实在不想卖,可以给我留言,我告诉你算法。

哦对了,这次并股是5月1号生效,要操作一定要赶在五一之前。

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最近不是财报季嘛,我想给大家提供一些这方面的信息和数据支持。比如下图是今天晚上(4月18号)即将公布财报的公司名单。我把一些可供交易的重要数据列出来了:



我知道有一些投资者专门做财报行情,比如跨式期权什么的。这些数据应该会有帮助。

比如,最简单的例子,做财报行情的跨式期权,最看重的就是波动性,财报发出后股价大幅波动才能大赚。所以我列了每只股票以往公布财报后的平均波动率。(最后一列)

大家可以先感受一下,看看还需要什么其他数据,我再加上。当然也会找时间把这些数据都给讲清楚,让大家知道怎么用。

如果你们觉得OK,我以后财报季也每天更新这个上来。意下如何?

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2017-04-18 18:29 0 条评论

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helengu

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关注,对杠杆基金解释得很清楚。
2017-04-18 19:56 0 条评论
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混在上海滩 - 贫困户

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波动率报告好评!投研帮赛高!
2017-04-18 20:21 0 条评论
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kuangren078 - 90后金融民工

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一直就靠做空这两个还有 JDST DUST赚钱
2017-04-19 00:40 0 条评论

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