陆金所投资策略探讨之三——安e的e享

E享是陆金所投资策略的高阶篇,也是三大策略中最复杂的一个。笔者经过长达近一年的学习、实践,终成此文。

一、三个W
1、What。e享是什么?
陆金所定义e享是一种短期的债权转让行为。
个人理解,e享是安e的持有人以手中安e价值的9折向投资人借钱30天,安e所有权暂时归投资者的短期产品。其中,借钱者申请e享,被借钱者投资e享。
2、Why。为什么申请e享?为什么投资e享。
申请e享者通过这种资金的短期拆借,一来可以应急,二来可以保留原始安e的所有权,只需在30天后购回,三来可以通过投资长标以提高收益率
投资e享者通过借钱给申请e享者,可以实现资金在收益率和流动性之间比较好的平衡。在目前利率环境下,30天5%左右的年化收益率还可以(Ps:宜人贷3个月产品宜定盈也不过5%的年化收益率)。
3、When。何时可申请e享?何时可投资e享?
申请e享,记住以下几点一般就可以:
1)申请日应为一个非还款日/结息日且至少在下一个还款日/结息日的24小时之前;还款日以《个人借款及担保协议》或《个人借款协议》内的为准;
注:安e在一个月内有两天不能申请e享,一个是结息日,一个是结息日的前一天。
2)发起人可以提交申请的时间为每日8:00至23:00;
注:申请e享并非每天24小时都可以,过早过晚都不行,因为所长要睡觉。
3)发起人持有该借款债权至少已满5天;
注:一手安e需T 6日才能申请e享;二手安e需T 5日即可申请e享。其中,T为购买安e的日期。
4)该借款债权剩余还款天数至少还有60天;
注:原始债权剩余期数过少,即使可以申请e享,因为期中回款的影响,有可能会造成实际亏损。
5)该借款债权如果已逾期,可以提交申请,但该逾期借款债权距代偿日/保险理赔日至少还有2天;
注:逾期的安e也可以申请e享。但不能距离赔偿日太近。
6)该借款债权的本金余额、应收未收利息、逾期罚息(或有)之和减应付未付信息服务费(或有)≥1000元;
注:借钱的抵押物价值要高一些,低于1000元,所长不搭理你。
何时可投资e享?几乎何时都可以,只要e享有标,只要你账户有钱。不过如果配合所长家搞的活动,比如工作日晚上八点到十点投资e享返券,或者练功房的活动,可以多拿不少额外收益。其实,通过金管家购买e享,也可以得到客户经理的返现(目前行情是每万元0.4元,比较少)。

二、e享的步骤
投资e享,以app为例,投资理财——会员交易区——e享计划,可以根据自己的需要进行筛选购买。
申请e享,同样以app为例,我的——网贷——筛选——可申请e享,选择任意一个标的——申请e享计划,将挂牌收益率填写好,一路勾选同意,最后输入交易密码即可。

三、申请e享的策略
申请e享,就意味着向投资e享的人借了30天的钱。到期之后需要归还,归还的资金来源包括——
1)陆金所外的资金;
2)陆金所内的资金——
A、每月安e的回款累积;
B、继续申请e享,借新还旧。
正常情况下,如果没有新增的所外资金,那么还款的资金主要就是A和B,由于A的作用,杠杠会逐月下降,俗称自然降杠。
微杠杆策略
个人定义微杠杆指杠杠在1倍以下。
策略1:复投策略如果要实现每个月复投需要本金32万以上。如果想尝试一下杠杠,但又不想长期杠杠,可以考虑将复投的32万保持不变,额外增加本金1.1万,1万元购买安e,然后申请e享,借钱0.9万,再加原来本金0.1万,凑1万整再购买安e。由于32万复投本金一个月可以回款本息超过1万,完全可以在第二个月将借款的0.9万还清,还略有剩余。
策略2:假定有100万安e,可以考虑拿出50万安e做抵押借钱再购买新的安e,到期后用另外50万安e申请e享,借新还旧。这种策略可以保证杠杠在0.5倍以下。通过自然降杠杆的方式,不到一年可以出清杠杠。

高杠杠策略
个人定义高杠杆指杠杠在1倍及以上。
基本的策略就是循环杠杠,以购买的一手安e满杠杆为例:
T日,购买10万安e(A);
T 6日,以A做抵押,申请e享9万(A1),再加本金1万,购买10万安e(B);
T 12日,以B做抵押,申请e享9万(B1),再加本金1万,购买10万安e(C);
T 18日,以C做抵押,申请e享9万(C1),再加本金1万,购买10万安e(D);
T 24日,以D做抵押,申请e享9万(D1),再加本金1万,购买10万安e(E);
T 30日,以E做抵押,申请e享9万(E1),再加本金1万,购买10万安e(F);
等到T 36日,就要还T 6日的A1了,这时以F做抵押,借新还旧。
如此,投入本金15万,共持有安e计60万,负债45万,杠杠为3倍。
如果是全操作二手安e,理论上可以多一轮杠杠,则投入本金16万,持有安e70万,负债54万,杠杠倍数为3.375倍。
即:一手安e最多做5轮杠杠,极限倍数为3倍;
二手安e最多做6轮杠杠,极限倍数为3.375倍。


四、关于e享的一些经验小结
1、通过申请e享上杠杆,其原理类似于债权的正回购。它是一个长期的投资过程,其最高的收益率由杠杠的倍数、e享的利率、安e剩余的期数、转让费率等许多因素平衡而成。
2、e享利差=安e利率-e享利率-手续费率-其它损耗
其中,其它损耗包括期中回款的影响(包括安e剩余期数和距离还款日远近),手续费提前收取的影响,安e和e享计算方式差别的影响等,经验数据可以取0.3%
3、由于e享固定期限30天,而安e是固定每个月几号还款,且作为抵押标的的安e一个月至少有两天无法申请e享,这就有可能不及时还款造成逾期。解决的办法——配置不同期限的安e,并且杠杠别上得太高
4、杠杠率的计算,基本公式为:杠杠倍数=负债/本金
对于满杠杆的循环借新还旧这种方式,假定做N轮,则杠杠倍数=(N-0.1N)/(1-0.1N)。
5、收益受损
杠杠有风险,杠杠需谨慎。一旦上了杠杠,尤其是高杠杆,在得到更高收益率的同时,也面临着一些风险,举例如下:
1)安e借款人提前还款导致e享提前结束
近似计算,如果申请e享后10天内还款,就有可能导致亏损。主要原因是所长的手续费是提前收取,且不能退。极端的情况是,刚申请成功e享就提前结束了,这样就结结实实的把手续费白白给所长了。
2)提前还款或逾期还款
这里主要指在正常还款日无法还款,不得已采取的措施。这么做利差会缩小,收益会受损。
3)申请e享借不到钱
这种事情不是不会发生。2017年前返券0.5%甚至0.7%,造成e享严重堵车,顶格利率6%都有几十页之多。虽然这种情况当天基本解决了,但是如果万一解决不了,就会发生进一步的恐慌,第二天,第三天……都有可能借不到钱。这个时候为了防止极端15天还借不到钱,需要转让手里的安e,那么就需要付出0.2%的过路费,如果二手转让区转让得多了,就必须折价转让,极端折价5%。如果折价5%也没人要,那么除非有场外资金救急,否则只能损失抵押的安e,即亏损10%。
4)剩余期数太少且申请e享举例还款日很近,也有可能导致亏损。一般剩余半年以内的安e就不推荐做e享了。
6、账户价值
申请e享后,由于默认原始安e是转让给e享投资者,因此账户的显示金额会减少,实际的账户价值≈显示金额 (e享总额度/9)。这样的计算方式比实际的结果略小,主要原因在于显示金额并不是每天更新利息,除非利息发放。
7、收益率
8%,复投即可,轻松低风险;
10%,复投 低杠杠,有一定的风险;
10%以上,复投 高杠杆,风险较大。
在投资过程中,配合陆金所的活动,比如不定时返券,VIP会员券,练功房活动等,收益率会进一步提升。

匆忙之中成文,错误疏漏不可避免,希望朋友批评指正。

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发表时间 2017-04-16 11:20

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中央C

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辛苦了,写得比较清楚,不过满杠杆,操作起来比较麻烦,适当做做就好,谢谢分享
2017-04-17 08:22 0 条评论

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