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闲置美元怎么管理?来看看几个场内货基

来源:投研帮 作者:王了了 日期:2017年03月24日
从雪球到知乎,这是我被问过最多的问题:闲置美元放哪里?有什么货基能买?

我以为这么简单的问题早已经有人回答了。但搜遍全网也没看到靠谱的答案,索性今天自己整理了一下,请大家吃顿干货。

开动~


我挑了几只美股场内的货币基金,剔除了成立时间太短的、成交量太小的。所谓场内,就是能在股票账户买卖的,二级市场基金。如果你股票账户里有闲置资金,可以考虑买它们,等到要买股票时再卖掉,赚点是点。

货币基金最主要的特点就是,它们持有的标的都是超短期的,评级相对都高,也就是违约风险很低,同时流动性很强。

我做了个表,把它们的基本信息都归纳了一下。然后再挨个讲它们是干啥的。

这个表是按资产规模排序的,规模越大流动性越高。(所谓规模就是基金总共管理了多少钱的资产)

1)MINT。排在第一的是大名鼎鼎的太平洋投资管理公司出品的主动型管理货基,做的是1年以下投资级别全球企业债。不用说,它是规模最大、流动性最高的场内货基。它的费率虽然是最高的,但成绩也不错,可以说是货基中的战斗鸡了。目前来看它的分红率也是最高的,过去12个月分红率已经1.41%了。哦对了,它的持仓目标是把久期控制在一年以内。

【小科普:久期是债券的重要指标,衡量的是债券价值对利率变化的敏感度。久期越大,债券价值受利率影响越大】

2)SHV。这只是安信(iShare)出品的被动型跟踪货基,做的是1年以下美国国债。它跟踪的是ICE美国短期国债指数,跟踪得还算紧密,费率要比MINT低不少,毕竟是被动型嘛。但回报率没法比。

3)NEAR。这货也是安信出的,跟MINT算是直接竞争对手,因为它也是主动型管理的投资级别全球企业债,只不过到期期限是3年以内,而MINT是1年。但它的目标同样也是把久期控制在一年以内,所以差别不是很大。从持仓看,MINT的金融板块仓位更重,也许这是它近期跑赢NEAR的原因之一。

4)BIL。这只是SPDR出的一款被动型货基,做1到3个月美国0息国库券。国库券就是短期国债的别名,英文叫T-Bill,记得这个就记得这只基金的代码了。它是货基里的性冷淡,只持有1到3个月的债券,利息少得可怜,所以它的回报率肯定也高不了。我个人觉得,一般情况下真没必要买它。

5)GSY。这家伙还是比较厉害的,Guggenheim出的主动型管理货基,做全球各类短债。它是唯一一个过去3年总回报率跑赢了MINT的。它为了维持低久期,持有了很多商业票据和机构逆回购,同时还拿着一部分现金。为了提高收益,可能还会买一丢丢本公司的高收益基金。目前它的分红率仅次于MINT。

6)RAVI。这是一只主动管理的货基,做超短期全球投资级别公开与非公开债券。也就是说,非公开的债券它也会买。然而,它的优势和劣势都没有很明显,算是个平凡的中等生。

7)PVI。这是唯一一个专门做市政债的货基,PowerShares出的被动型,做浮动利率美国市政债。市政债的最大特点就是免税嘛。其实它持有的市政债都是超长期的,20年30年这种。但因为利率是浮动的,每周调整一次,所以有效久期其实只有一周。你可以理解为,这只基金持有的债券,每周都有权利赎回,所以对利率变化的敏感度很低。

我把它们几个过去3年的总回报率做成了图,你可以直观感受一下:

从过去3年的回报看,性价比最高的可能是GSY。但未来能不能继续跑赢大佬MINT还有待观察

还有一些其他品种,但流动性太小我给剔除了,比如ICSH和ULST这种。如果有其他的流动性不错的货基我给漏掉了,请大家补充。

除此之外,还有两个ETF也蛮有意思,现在也可以算作是货基了。它俩都是
Guggenheim公司的,代码分别是BSCH和BSJH,一个是做投资级别企业债的,一个是做高收益企业债的,最大的特点就是:2017年底清盘到期

也就是说,因为这俩货今年底就清盘了,所以它们的久期也就非常短了,可以当做货基用。感兴趣可以深入研究一下。

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呼~这些东西虽然不复杂,但整理起来也蛮繁琐的。觉得受用的话请给点鼓励~口头上的也行啊。
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太原业余基民 - 折价溢价套利,分级A轮动,ETF+LOF护盘,QDII套利,B股菜鸟。

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mark
2017-03-24 19:22 0 条评论
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太原业余基民 - 折价溢价套利,分级A轮动,ETF+LOF护盘,QDII套利,B股菜鸟。

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mark
2017-03-24 19:22 0 条评论
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zbhzjc

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美元怎么管理
2017-03-24 19:41 0 条评论
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dixiaojun

赞同来自: pq_jisilu jinyouxiang

这么点收益率累都累死
拿着美元 存单抵押贷款出人民币 5%左右的贷款利率 具体多少看你怎么和银行谈
我从1倍标准利率到1.3倍标准利率的都有
完了该干嘛干嘛
相当于每年花4%的成本买认沽期权 既不怕人民币贬值 也避免美元的超低收益
2017-03-24 19:56 4 条评论
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aslrh - 南无阿弥陀佛

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鼓励下
2017-03-24 20:01 0 条评论
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xuyongnn

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3年总回报率3.39%, 按复利是不是1年1.13%都不到啊? 如果这样搞,还不如国内银行理财或者定存了?
2017-03-24 20:05 2 条评论
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不惑

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这份研报雅俗共赏,俺这种韭菜都能看懂。

GSY和MINT的收益会越来越高吧,加息周期。
去年美联储把货基分家,客观上会抬高企业债收益和压低国债收益,当然风险也不一样了。

08年后,美帝债券结算好像和天朝靠拢,也提倡搞中央对手方清算,再来一次危机的话,货基也不大会亏。

韭菜有一点美元,放在银行存3月,收益居然跑赢了bil,略有安慰。哈哈
2017-03-24 20:14 0 条评论
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helengu

赞同来自: fb2410

研究过,因为年化收益率太低,还是现金放在手里等机会。
2017-03-24 20:15 0 条评论
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帅牛 - Many shall be restored that now are fallen and many shall fall that now are in honor

赞同来自: 基金轮动 song10

投资一年以下国债的SHV,三年总回报才0.47%?
这也太低了吧
2017-03-24 22:52 0 条评论
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蚱蜢 -

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谢谢!
2017-03-25 04:58 0 条评论
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ff4668

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谢谢!
2017-03-25 06:33 0 条评论
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cbdcbd - 保本比盈利更重要

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谢谢啦!辛苦,这也许是大家还没有举国换汇而是买地产的原因吧!我的选择是港股通标的,如汇丰,融创,中软。
2017-03-25 07:29 0 条评论
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LongkerDandy - 最会理财的程序员,最懂编程的投资者

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我可以说买美元私募么,一般7%的固定收益
2017-03-25 10:16 0 条评论
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oxemperor

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如何投资美元低风险资产,是个大问题
2017-03-25 12:19 0 条评论
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TUCJ - China: M2 never sleeps

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口头鼓励下
2017-03-25 15:46 0 条评论
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delightful

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这个要关注
2017-03-25 15:59 0 条评论
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sun6039

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多谢 。这对我极有用 。放在外面券商里面的钱 ,一部分是拿压舱底当保证金的;又不能提又不敢买流动性不足的 随时要补仓 。
其他人,这火鸡 看你怎用而已 。如果仅是美元,放星展银行一年都2.5啦 。 楼主都说了是"如果你股票账户里有闲置资金" 。 工具就只是工具看怎么用合适自己需要。
2017-03-25 16:03 4 条评论
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jack19921

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买恒大美元债券啊,国内评级aaa,利率9.5%
2017-03-25 16:17 2 条评论
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tbeanirong

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口头鼓励
2017-03-25 20:13 0 条评论
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maomao1668

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谢谢
2017-03-26 22:01 0 条评论
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nanguadian - 学习低风险获利

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口头鼓励
Thanks!
2017-03-30 10:05 0 条评论
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随机漫步的狐狸 - 没啥好说的,就是喜欢金融。

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十分不错,谢谢!已收藏。
2017-03-30 10:16 0 条评论
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victor0426

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买卖手续费如何?
2017-05-12 16:19 1 条评论
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lubaoguo

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感谢楼主分享!点个赞!
2017-08-13 18:30 0 条评论
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orchimike - workingpoor

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一手要多少钱啊?
2017-08-13 19:00 3 条评论
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yezihao

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奖励一条小鱼干
2017-08-13 19:14 0 条评论
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PADSAMA - IB, OANDA

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啥都不用买,IB投资组合账户对于1万刀以上现金部分是有1%+的活期利息的

当然,净清算价值要维持在12万刀以上
2018-05-08 18:46 2 条评论
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jsyang - 指数增强爱好者。

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涨知识了。
2018-05-08 19:07 0 条评论

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